Talaan ng nilalaman
- Paggamit ng Mga Kontrata ng futures sa Hedge
- Lumalabas ng isang Natapos na Posisyon
Ang mga kontrata sa futures ay isa sa mga pinaka-karaniwang derivatives na ginamit sa peligro ng bakod. Ang isang kontrata sa futures ay isang pag-aayos sa pagitan ng dalawang partido upang bumili o magbenta ng isang asset sa isang partikular na oras sa hinaharap para sa isang partikular na presyo. Ang pangunahing dahilan na ang mga kumpanya o korporasyon ay gumagamit ng mga kontrata sa hinaharap ay upang mai-offset ang kanilang mga exposures ng panganib at limitahan ang kanilang mga sarili mula sa anumang mga pagbabago sa presyo.
Ang pangwakas na layunin ng isang mamumuhunan na gumagamit ng mga kontrata sa futures sa bakod ay upang ganap na mai-offset ang kanilang peligro. Gayunpaman, sa totoong buhay, imposible ito. Samakatuwid, sinubukan ng mga indibidwal na i-neutralize ang peligro hangga't maaari sa halip. Dito, humuhukay kami ng kaunti nang mas malalim sa paggamit ng mga futures sa bakuran.
Mga Key Takeaways
- Pinapayagan ng mga kontrata ng futures ang mga prodyuser, consumer, at mamumuhunan na magbangkod ng ilang mga panganib sa merkado. Halimbawa, ang isang magsasaka na nagtatanim ng trigo ngayon ay maaaring magbenta ng isang kontrata sa futures ngayon. Pagkatapos ay bibilhin niya ito sa darating na pag-aani kapag ipinagbibili niya ang kanyang trigo - epektibo ang pag-lock sa presyo ngayon at pag-upo ng mga pagbagsak sa merkado sa pagitan ng pagtatanim at pag-aani. sa mga posisyon bago mag-expire.
Paggamit ng Mga Kontrata ng futures sa Hedge
Kapag alam ng isang kumpanya na gagawa ito ng isang pagbili sa hinaharap para sa isang partikular na item, dapat itong tumagal ng isang mahabang posisyon sa isang kontrata sa futures upang magbantay sa posisyon nito. Halimbawa, ipalagay na alam ng Company X na sa anim na buwan kakailanganin itong bumili ng 20, 000 ounce ng pilak upang matupad ang isang order. Ipagpalagay na ang presyo ng lugar para sa pilak ay $ 12 / onsa at ang anim na buwang presyo ng futures ay $ 11 / onsa. Sa pamamagitan ng pagbili ng kontrata sa futures, ang Company X ay maaaring mai-lock sa isang presyo na $ 11 / onsa. Binabawasan nito ang peligro ng kumpanya dahil magagawa nitong isara ang posisyon ng futures at bumili ng 20, 000 ounces ng pilak para sa $ 11 / onsa sa anim na buwan.
Kung ang isang kumpanya ay nakakaalam na ito ay nagbebenta ng isang tiyak na item, dapat itong kumuha ng isang maikling posisyon sa isang kontrata sa futures upang matiyak ang posisyon nito. Bilang halimbawa, dapat matupad ng Company X ang isang kontrata sa anim na buwan na nangangailangan nito upang ibenta ang 20, 000 ounces na pilak. Ipagpalagay na ang presyo ng lugar para sa pilak ay $ 12 / onsa at ang presyo ng futures ay $ 11 / onsa. Ang kumpanya X ay maikli ang mga futures na kontrata sa pilak at isara ang posisyon ng futures sa anim na buwan. Sa kasong ito, binawasan ng kumpanya ang panganib sa pamamagitan ng pagtiyak na makakatanggap ito ng $ 11 para sa bawat onsa ng pilak na ibinebenta nito.
Ang mga kontrata sa futures ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa paglilimita sa pagkakalantad ng panganib na mayroon ang isang mamumuhunan sa isang kalakalan. Ang pangunahing bentahe ng pakikilahok sa isang kontrata sa futures ay tinanggal ang kawalan ng katiyakan tungkol sa hinaharap na presyo ng isang item. Sa pamamagitan ng pag-lock sa isang presyo kung saan maaari kang bumili o magbenta ng isang partikular na item, ang mga kumpanya ay magagawang alisin ang kalabuan na may kinalaman sa inaasahang gastos at kita.
Minsan, kung ang isang kalakal na mai-bakod ay hindi magagamit bilang isang kontrata sa futures, ang mamumuhunan ay hahanapin ang isang kontrata sa futures sa isang bagay na malapit na sumunod sa mga paggalaw ng kalakal na iyon, halimbawa ng pagbili ng futures ng trigo upang maprotektahan ang paggawa ng barley.
Paano Ginagamit ang mga futures upang mag-hedge ng Posisyon?
Lumalabas ng Posisyon Bago Mag-expire
Habang ang isang kontrata sa futures ay katulad sa isang pagpipilian - kung saan ang may-ari ay may karapatang bilhin ang pinagbabatayan na seguridad - isang kontrata ng futures ang nagpapasya sa kapwa partido sa kontrata na obligadong maihatid sa mga tuntunin ng kontrata kung ito ay gaganapin sa pag-areglo. Kung bumili ka ng isang kontrata sa futures, nagpasok ka ng isang kasunduan upang bilhin ang pinagbabatayan na seguridad at kung nagbebenta ka ng isang futures na kontrata ay pumapasok ka ng isang kasunduan upang ibenta ang pinagbabatayan na pag-aari sa ibang partido.
Sa buhay ng isang futures na kontrata, ang pinagbabatayan ng seguridad ay malamang na lumipat sa pabor ng isang may-ari sa iba pa. Kaya ano ang magagawa ng may-hawak na may kita kung mas gugustuhin nilang labasan ang pinakinabangang posisyon kaysa hawakan sa pag-areglo? Kung nais ng negosyante ng futures na isara ang isang posisyon, ang kailangan lang nilang gawin ay kumuha ng isang katumbas na posisyon na kabaligtaran sa kontrata na mayroon na sila. Kaya kung mahaba ka ng tatlong buwan ng mga kontrata sa tiyan ng baboy, magbebenta ka ng tatlong buwan ng mga kontrata sa tiyan ng baboy upang isara ang posisyon na ito.
Gayunpaman, hindi ito karaniwang ginagawa sa pamamagitan lamang ng pagbebenta ng iyong umiiral na tatlong mga kontrata sa ibang partido, tulad ng gusto mo ng stock. Karaniwang sarado ang mga posisyon sa pamamagitan ng pagpasok sa isang bagong pag-aayos sa ibang partido.
Halimbawa, kung bumili ka ng tatlong mga kontrata mula sa partido A, upang isara ang iyong posisyon, ibebenta mo ang tatlong mga kontrata sa partido B. Dahil ang mga posisyon na ito ay nag-a-offset, ang iyong posisyon sa merkado ay neutralisado, at epektibo ka sa labas ng posisyon. Habang ito ay isang maliit na mas kumplikado kaysa sa pagbebenta lamang ng orihinal na tatlong mga kontrata, ang resulta ay pareho.
