Ang ratio ng utang-sa-equity ay nagpapakita ng mga proporsyon ng equity at utang na ginagamit ng isang kumpanya upang tustusan ang mga ari-arian nito at pinapahiwatig nito ang lawak kung saan ang equity ng shareholder ay maaaring matupad ang mga obligasyon sa mga creditors, kung sakaling ang pagtanggi ng negosyo.
Ang isang mababang ratio ng utang-sa-equity ay nagpapahiwatig ng isang mas mababang halaga ng financing sa pamamagitan ng utang sa pamamagitan ng mga nagpapahiram, kumpara sa pagpopondo sa pamamagitan ng equity sa pamamagitan ng mga shareholders. Ang isang mas mataas na ratio ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay nakakakuha ng higit pa sa financing nito sa pamamagitan ng paghiram ng pera, na kung saan ang paksa ng kumpanya sa potensyal na panganib kung ang mga antas ng utang ay masyadong mataas. Maglagay lamang: mas maraming operasyon ng isang kumpanya ay umaasa sa hiniram na pera, mas malaki ang panganib ng pagkalugi, kung ang negosyo ay tumama nang mahirap. Ito ay dahil ang minimum na pagbabayad sa mga pautang ay dapat pa ring bayaran - kahit na ang isang kumpanya ay hindi pa nakomento nang sapat upang matugunan ang mga obligasyon nito. Para sa isang mataas na leveraged na kumpanya, ang patuloy na pagtanggi ng kita ay maaaring humantong sa pagkabalisa sa pananalapi o pagkalugi.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng utang-sa-equity ay nagpapakita ng proporsyon ng equity at utang na ginagamit ng isang kumpanya upang tustusan ang mga ari-arian nito at hudyat ang lawak kung saan ang katarungan ng shareholder ay maaaring matupad ang mga obligasyon sa mga creditors, kung sakaling magkaroon ng isang pagtanggi sa negosyo.Ang higit pang operasyon ng isang kumpanya ay pinondohan ng hiniram na pera, mas malaki ang panganib ng pagkalugi, kung ang negosyo ay tumama ng mahirap na beses.Debt ay maaari ring maging kapaki-pakinabang, sa pagpapadali ng malusog na pagpapalawak ng isang kumpanya.
Ang Utang Sa Equity Ratio
Paano Kalkulahin ang Utang-sa-Equity:
Upang makalkula ang utang-to-equity, hatiin ang kabuuang pananagutan ng kumpanya sa pamamagitan ng kabuuang halaga ng equity ng shareholders 'tulad ng ipinakita sa ibaba.
Utang sa Equity Ratio = Kabuuang Equity ng Mga shareholdersTotal Liabilities
Halimbawa ng Utang-sa-Equity
Apple Inc. (AAPL)
Makikita natin sa ibaba na para sa taong piskal na nagtatapos ng 2017, ang Apple ay mayroong kabuuang pananagutan na $ 241 bilyon (bilugan) at kabuuang equity ng shareholders na $ 134 bilyon, ayon sa kanilang 10K pahayag.
Gamit ang formula sa itaas, ang ratio ng utang-sa-equity para sa AAPL ay maaaring kalkulahin bilang:
Utang-sa-equity = $ 134, 000, 000 $ 241, 000, 000 = 1.80
Ang resulta ay nangangahulugan na ang Apple ay mayroong $ 1.80 ng utang para sa bawat dolyar ng equity. Ngunit sa sarili nitong, ang ratio ay hindi nagbibigay sa mga mamumuhunan ng kumpletong larawan. Mahalagang ihambing ang ratio sa iba pang mga katulad na kumpanya. Halimbawa, sa pagtatapos ng 2017, ang General Motors ay nagkaroon ng ratio ng utang-sa-equity na 5.03 - mas mataas kaysa sa Apple. Gayunpaman, ang dalawang kumpanya ay mga manlalaro sa iba't ibang mga industriya. At binigyan ang mga gastos sa kapital na kinakailangan upang mapatakbo ang mga halaman ng pagmamanupaktura sa buong mundo, makatuwiran na ang GM ay may mas mataas na ratio dahil malamang na magkaroon ng maraming mga pananagutan. Ang paghahambing ng mga ratio sa kumpanya sa loob ng kanilang mga industriya ay nagtatanghal ng isang mas malinaw na larawan kung paano gumaganap ang mga kumpanya.
Utang-sa-katarungan para sa taong piskal na nagtatapos sa 2017:
- General Motors Company (GM) = 5.03 Ford Motor Company (F) = 6.37 Apple Inc. (AAPL) = 1.80 Netflix Inc. (NFLX) = 4.29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73
Makikita natin sa itaas na ang ratio ng utang-sa-equity ng GM na 5.03, kumpara sa 6.37 ng Ford, ay hindi kasing taas ng kung ihambing sa 1.80 na utang-sa-equity ratio ng Apple. Gayunpaman, kapag inihahambing ang Apple sa mga kumpanya ng teknolohiya tulad ng Netflix at Amazon, nagiging maliwanag na ginagamit ng Apple ang mas kaunting financing ng utang kaysa sa dalawang kumpanya. Siyempre, hindi iyon sasabihin na ang mga utang-sa-equity ratios para sa Amazon at Netflix ay masyadong mataas, gayunpaman, ang bilang na iyon ay maaaring magbigay ng inspirasyon sa mga namumuhunan na kumuha ng isang silip sa mga sheet ng balanse ng mga kumpanya, upang matukoy kung paano nila ginagamit ang kanilang utang sa drive ng kita.
Bottom Line
Ang ratio ng utang-sa-equity ay makakatulong sa mga namumuhunan na kilalanin ang mga mataas na leveraged na mga kumpanya na maaaring magdulot ng mga panganib, sa panahon ng magaspang na mga patch. Ang mga namumuhunan ay maaaring ihambing ang ratio ng utang-sa-equity ng isang kumpanya laban sa mga average na industriya at iba pang mga katulad na kumpanya upang makakuha ng isang pangkalahatang indikasyon ng relasyon sa equity-liability ng isang kumpanya. Ngunit hindi lahat ng mga ratios na may mataas na utang-sa-equity signal ay hindi maganda ang mga kasanayan sa negosyo. Sa katunayan, ang utang ay maaaring paganahin ang pagpapalawak ng operasyon ng isang kumpanya at sa huli ay makabuo ng karagdagang kita para sa parehong negosyo at mga shareholders nito.
