Karamihan sa mga tagapayo sa pananalapi ay masigasig na nakakaalam sa kahalagahan ng peligro, ngunit may ilang mga pinansiyal na termino na tulad ng hindi mahusay na tinukoy. Kadalasan, ang mga tagapayo ay gumagamit ng mga palatanungan o dami ng mga tool upang masukat ang pagpapaubaya sa panganib ng kliyente at matugunan ang mga kinakailangan sa regulasyon, ngunit ang pagiging maaasahan at aktwal na pagpapatupad ng mga natuklasan ay nag-iiba sa pagitan ng mga kliyente.
Ang paggamit ng pagtatasa ng peligro nang maayos ay maaaring maitayo sa iyo mula sa karamihan. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Ano ang Kahalagahan at Kinakailangan ng Mga Kliyente sa High-Net-Worth. )
Ano ang Sinusukat namin?
Tinukoy ng FinaMetrica ang pagpapaubaya sa panganib bilang ang lawak kung saan pipiliin ng isang kliyente ang panganib na makaranas ng isang hindi kanais-nais na kinalabasan sa pagtugis ng isang mas kanais-nais na kinalabasan. Mas partikular, isinasaalang-alang ng samahan ang panganib na pagpapaubaya upang maging isang pangunahing sikolohikal na katangian na hinuhubog ng genetika at karanasan sa buhay. Ang wastong pagsukat ng peligro ay nagsasangkot sa pagtingin sa lahat ng mga katangiang ito kaysa sa pagtatanong lamang ng isang hanay ng mga pangkaraniwang katanungan.
Mayroon ding iba't ibang mga sangkap na dapat isaalang-alang:
- Panganib sa Pagkapanganib: Gaano karaming panganib ang isang kliyente na nais na kumuha ng mas mahusay na pagbabalik. Kapanganakan sa Panganib: Magkano ang panganib na maaaring makuha ng isang kliyente nang hindi isinasapanganib ang kanyang mga layunin. Kailangan ng Panganib: Gaano karaming panganib ang kinakailangan upang matugunan ang mga layunin ng isang kliyente. (Para sa higit pa, tingnan ang: Bakit Dapat Magtutuon ang Mga Tagapayo sa Lumilitaw na Mayayaman. )
Ang mga tagapayo sa pananalapi ay dapat isaalang-alang ang mga sitwasyon kung saan maaaring mawala ang iba't ibang mga uri ng peligro na ito. Halimbawa, ang isang kliyente ay maaaring magkaroon ng mataas na kinakailangan sa peligro at isang mababang pagpapahintulot sa panganib, na nangangahulugang ang kanyang tagapayo sa pinansiyal ay maaaring magtakda ng mas makatotohanang mga inaasahan sa pagbabalik. Ang mga pananaw na ito ay lubos na mawawala kung ang isang tagapayo sa pananalapi ay tumitingin lamang sa panganib sa pagpapaubaya kapag nagtatayo ng portfolio ng kliyente - ang kliyente ay malamang na mabigo sa mababang pagbabalik.
Layunin ng Mga tool sa Third-Party
Walang mga panuntunan o regulasyon na tumutukoy nang eksakto kung paano nasusukat ang peligro kapag tinutulungan ang mga kliyente na bumuo ng kanilang mga portfolio. Kadalasan, ang mga tagapayo sa pananalapi ay gumagamit ng mga talatanungan na idinisenyo upang masukat ang pagpapaubaya sa panganib ng kliyente at maihahambing ang mga resulta sa isang tiyak na antas ng katanggap-tanggap na pagkasumpungin. Ang isang halimbawa ay magtatanong tulad ng, "Kung nawala ka ng 10% sa isang pagwawasto sa merkado, bibilhin mo ba ang higit, ibebenta ang lahat o manatiling pareho?" At pagtugon sa pamamagitan ng pag-aayos ng mga paglalaan ng asset. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Ang mga Millenial na Panganib na Averse o Panganib na Taker? )
Maraming mga kliyente ang hindi nauunawaan ang kanilang sariling panganib na pagpapaubaya, lalo na kung hindi pa sila dumaan sa isang pag-urong o kung hindi nila naiintindihan ang pagbabalik ng epekto ng pag-iwas sa peligro — lalo na noong sila ay dumaan sa isang kamakailang pag-urong. Bilang karagdagan, ang mga kliyente na hindi masyadong pamilyar sa pinansiyal na terminolohiya ay maaaring nahihirapang ipahiwatig ang kanilang mga alalahanin at epektibong ipinahayag ang kanilang pagpapaubaya sa panganib sa kanilang tagapayo.
Habang ang mga talatanungan ay hindi kinakailangang isang masamang bagay, ang mga tagapayo sa pananalapi ay maaaring mapabuti sa kanila sa pamamagitan ng paggamit ng mga layunin ng mga tool sa third-party na batay sa mga istatistika. Ang Riskalyze.com ay isang mahusay na halimbawa ng naturang software dahil nagbabalik ang mga proyekto para sa isang portfolio batay sa panganib at nagbibigay ng mga posibilidad na idinisenyo upang maging kwalipikado ang mga hula. Ang mga ganitong uri ng tool ay makakatulong sa mga kliyente na mailarawan kung paano nakakaapekto ang peligro sa kanilang mga portfolio sa halip na umasa lamang sa hula ng isang palatanungan. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Paano Makakaapekto ang Epekto sa Panganib na Aversion sa Interes? )
Ang ilan pang mga tanyag na tool sa pagtatasa ng panganib ay kinabibilangan ng:
- PocketRisk - www.pocketrisk.com FinaMetrica - www.riskprofiling.com
Pagpapatupad ng Mga Nahanap
Ang mga tagapayo sa pananalapi ay dapat na maingat na ipatupad ang mga natuklasan na ito para sa mga kliyente habang nagtatakda ng tamang mga inaasahan at pag-iwas sa kanilang sariling mga bias.
Karamihan sa mga tagapayo ay may mas mataas na panganib na pagpapaubaya kaysa sa kanilang mga kliyente, dahil mayroon silang mas malalim na kaalaman sa mga istatistika at merkado. Sa katunayan, ipinakita ng ilang mga pag-aaral na ang mga tagapayo sa pananalapi bilang isang buo ay may posibilidad na lumikha ng mga riskier portfolio kaysa sa nais ng kanilang mga kliyente. Ang mga dinamikong ito ay maaaring patunayan ang mapanganib sa kaganapan ng isang pagwawasto sa merkado, kapag ang kliyente ay maaaring hindi inaasahan na makita ang kanilang mga portfolio na kumuha ng isang malaking hit sa halaga.
Ang mga tagapayo sa pananalapi ay dapat ding magtakda ng tamang mga inaasahan mula sa simula. Sa pamamagitan ng paggamit ng advanced na software sa pagtatasa ng peligro, mas madaling ipakita ang mga port portfolio na makakatulong sa bagay na ito, ngunit mahalaga pa rin na paalalahanan ang mga kliyente ng pangmatagalang kalikasan ng mga merkado at ang potensyal para sa panandaliang pagkasumpong. Ang mga kliyente ay dapat maunawaan na ang higit na panganib na pagpapaubaya ay katumbas sa mas malaking potensyal na pagkawala, habang ang mas mababang panganib na pagpapaubaya ay katumbas ng mas mababang potensyal na pagbabalik. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Anong Uri ng Mga Seguridad ang Dapat Bumili ng Isang Panganib na Averse Investor? )
Sa wakas, mahalaga para sa mga tagapayo sa pananalapi na isaalang-alang ang mga pagkakaiba sa pagpapaubaya sa panganib sa pagitan ng mga kasosyo at pamilya. Ang karamihan ng mga mag-asawa ay may materyal na pagkakaiba sa kanilang panganib na pagpapaubaya, ayon sa data ng FinaMetrica, na hinimok sa bahagi sa pamamagitan ng mga pagkakaiba sa pagitan ng mga lalaki at babae na pag-uugali sa panganib. Ang mga tagapayo sa pananalapi ay dapat isaalang-alang ang mga dinamikong ito kapag nagtatayo ng mga portfolio at nagtatrabaho upang matiyak na ang parehong partido ay masaya sa anumang mga pagpapasya. (Para sa higit pa, tingnan ang: Paano Makakatulong ang Mga Tagapayo sa Mga Kliyente sa Pag-iipon ng Trabaho .)
Ang Bottom Line
Ang mga tagapayo sa pananalapi ay may kamalayan sa kahalagahan ng peligro, ngunit may kaunting mga termino sa pananalapi na hindi maganda na tinukoy bilang "panganib, " na binubuo ng tatlong magkakaibang elemento na dapat isaalang-alang: ang pagpapaubaya sa panganib, kapasidad ng peligro at panganib na kinakailangan. Ang mga tool na pang-party ay makakatulong sa mga tagapayo sa pananalapi na makakuha ng isang mas buong larawan ng pagpapaubaya sa panganib ng kliyente, habang tinutulungan ang mga kliyente na maunawaan ang kanilang profile ng peligro.: Paano Ginagamot ng Mga Pamantayang Pangkabuhayan ang Mga Panganib na Aversion? )
