Ang matagumpay na pangmatagalang pangangalakal - ang pamumuhunan na may balak na magkaroon ng isang seguridad para sa isang taon o higit pa - ay nangangahulugang pagbibigay pansin sa malaking larawan, kahit na ang isang mabangis, panandaliang pananaw ay nagpapadala ng mga namumuhunan na tumatakbo para sa paglabas. Sa madaling salita, ang pamumuhunan sa buy-and-hold ay nangangailangan ng pokus, pasensya at pinaka-mahalaga, disiplina. Upang magtagumpay, dapat iwasan ng mga namumuhunan ang pag-agaw sa marahas na mga swings sa merkado o iba pang mga pang-matagalang impluwensya, at mamuhunan sa mga stock na naramdaman nilang komportable na hawakan para sa pangmatagalang.
Tingnan natin kung paano hanapin ang mga stock na ito gamit ang parehong mga tagapagpahiwatig at pang-kontratista.
Gumamit ng Tatlong Mga Pangunahing Batayang Tagapagpahiwatig
Ang mga pangunahing tagapagpahiwatig ay kabilang sa mga pangunahing tool na ginagamit sa pangmatagalang kalakalan. Ang pangunahing pagsusuri ay isang paraan upang matukoy kung ang isang stock ay undervalued o overvalued. Ito ay nagsasangkot sa pagtingin sa mga kita ng kumpanya, daloy ng cash at iba pang mga benchmark sa pananalapi na may kaugnayan sa industriya nito at sa pangkalahatang merkado ng stock, ang makasaysayang paglago at potensyal na paglago ng hinaharap, bukod sa iba pang mga kadahilanan.
Maraming magagandang tagapagpahiwatig ang makakatulong sa iyo na matukoy kung ang isang stock ay isang mabuting pangmatagalang pagbili. Kabilang dito ang:
Presyo / Kumita Ratio (P / E)
Ang ratio ng presyo / kita (P / E) ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa presyo ng stock sa pamamagitan ng mga kita bawat bahagi (EPS). Ang isang kumpanya na may mas mataas na ratio ng P / E kumpara sa mga katunggali nito o industriya ay maaaring nangangahulugang ang mga namumuhunan ay nagbabayad nang higit para sa bawat dolyar ng kita, na nagmumungkahi na ang stock ay labis na pinahahalagahan. Ang isang mas mababang bilang kumpara sa mga kakumpitensya ng industriya o industriya ay maaaring mag-signal na ang stock ay nabawasan.
Halimbawa, kung ang kumpanya ng ABC ay may P / E ratio na 8 habang ang industriya ay may P / E ratio na 12, iminumungkahi na ang stock ng ABC ay medyo mas mura kumpara sa mga kita. Sa kabaligtaran, kung ang DEF ay nakikipagkalakalan sa isang P / E ratio ng 15 habang ang industriya ay may P / E ratio na 11, ipahiwatig nito na ang mga namumuhunan ng DEF ay nagbabayad nang higit sa bawat dolyar ng kita.
Gayunpaman, ang mga numerong ito ay dapat isaalang-alang kasama ang iba pang mga kadahilanan. Ang ilang mga kumpanya o industriya na mabilis na lumalaki, halimbawa, ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na mga ratio ng P / E dahil sa kanilang mas mataas na rate ng paglago. Katulad nito, sa mga oras na lumalawak ang ekonomiya, ang isang mataas na ratio ng P / E ay maaaring katanggap-tanggap para sa ilang mga uri ng stock, lalo na sa mga industriya na may mataas na paglago tulad ng teknolohiya. Kapag ang mga kita ay nagkontrata, gayunpaman, ang isang mataas na ratio ng P / E ay maaaring mag-signal ng isang labis na napakahalagang stock.
Halaga ng libro
Ang halaga ng libro ay isa pang paraan upang matukoy kung ang isang stock ay alinman sa over- o underpriced. Karaniwan, ang halaga ng libro ay kumakatawan sa kung ano ang magiging halaga ng isang kumpanya kung tumigil ito sa paggawa ng negosyo bukas at likido. Ang ratio ng presyo-to-book ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang presyo ng stock sa pamamagitan ng halaga ng libro ng pinakabagong quarter bawat bahagi. Kung ang isang stock ay nagbebenta na malayo sa ibaba ng halaga ng libro sa bawat bahagi, maaaring masusukat ito. Sa kabaligtaran, ang isang stock na naka-presyo sa itaas ng halaga ng libro ay maaaring overpriced.
Halimbawa, kung ang HIG ay mayroong halaga ng libro na $ 20.93 at ipinagpapalit sa $ 10, maaaring mabawasan ang stock. Gayunpaman, kung ang QRS ay may halaga ng libro na $ 30.95 at ang stock ay kalakalan sa $ 64, maaaring hudyat na ang stock ay nasobrahan. Tulad ng anumang pangunahing tagapagpahiwatig, ang halaga ng libro ay dapat isaalang-alang kasabay ng iba pang mga tagapagpahiwatig.
Mas makabuluhan din ito kapag ginamit upang suriin ang mga stock sa ilang mga industriya kumpara sa iba. Bilang isang halimbawa, ang stock ng isang mabilis na lumalagong kumpanya ay maaaring makipagkalakalan nang higit sa halaga ng libro at kumakatawan pa rin sa isang mabuting pagbili sa ilang mga industriya.
Cash Flow kumpara sa Utang
Ang daloy ng cash ay ang halaga ng pera na lumilipat sa loob at labas ng isang negosyo. Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash ay ang kita ng mas kaunting mga gastos sa operating, kabilang ang mga pagsasaayos sa kita ng net. Ang daloy ng cash ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya sapagkat mas mahirap para sa mga kumpanya na manipulahin kaysa sa mga kita. Tulad nito, ginusto ito ng ilang mga mamumuhunan bilang isang tool na analitikal.
Ang utang ay ang kabuuang halaga ng utang ng isang kumpanya, kabilang ang mga bono at natitirang mga pautang. Habang ang utang ay maaaring mag-pinansya ng paglago sa mga oras ng kasaganaan, maaari rin itong maging isang pasanin kung ang isang kumpanya ay nagkakaroon ng kahirapan sa pananalapi. Ang mga obligasyon sa utang ng isang kumpanya ay dapat na mapamamahalaan may kaugnayan sa daloy nito.
Paano Nakahanap ang Mga Contrarians ng Magandang Stock
Naniniwala ang mga kontratista na ang karamihan ay palaging mali, at na kapag ang lahat ay labis na maasahin sa mabuti, oras na upang magbenta ng mga stock at kumuha ng kita o magtuon ng mga pagbili sa mga napabayaan na sulok ng merkado. Sa kabilang banda, naniniwala ang mga kontratista na ang pesimismo ng mamumuhunan ay nagtatanghal ng mga pagkakataon upang bumili ng mga napapansin na stock sa mababang mga pagpapahalaga. Ang susi ay maghintay hanggang sa ang bawat tao'y makaramdam ng tiyak tungkol sa isang bagay at pagkatapos ay gawin ang kabaligtaran. Ang matagumpay na mga resulta ay maaaring tumagal ng isang taon o higit pa upang mabuo, kaya ang diskarte ay nangangailangan ng pasensya.
Ang mga kontratista na tagapagpahiwatig tulad ng mga nasa ibaba ay dapat gamitin kasama ng iba pang mga tool upang makita ang mahusay na pangmatagalang pagbili.
Maikling Interes
Ang maiksing interes ay ang bilang ng mga namamahagi na maiksi na hindi nabawi. Ito ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng kontratista dahil ipinapakita kung paano ang mga namumuhunan ng pesimistiko ay tungkol sa isang partikular na stock. Maaari itong maging isang kapaki-pakinabang na tool sa pangmatagalang pangangalakal, dahil ang patuloy na pagtaas ng maikling interes ay maaaring maging isang palatandaan na ang stock ay nagiging undervalued dahil sa labis na takot. Kapag ginagamit ang tagapagpahiwatig na ito, tingnan ang maikling ratio ng interes upang sukatin ang pesimismo ng mamumuhunan. Ang mas mataas na ito, ang mas maraming pesimistiko na mamumuhunan ay tungkol sa stock.
Put-Call Ratio
Ang isa pang tagapagpahiwatig ng kontratista ay ang ilagay na tawag na ratio, na naghahambing sa dami ng trading ng mga pagpipilian na ilagay (mga pagpipilian upang magbenta ng stock) at mga pagpipilian sa pagtawag (mga pagpipilian upang bumili ng stock). Ang isang ratio na tumataas o bumagsak nang labis ay maaaring bigyang kahulugan bilang tanda ng labis na optimismo o pesimismo. Kapag ang mga namumuhunan ay maasahin sa mabuti at mataas ang haka-haka, halimbawa, ang ilagay sa tawag na ratio ay magiging mababa - kapag ang mga namumuhunan ay mababa, ito ay magiging mataas. Sa matinding mga puntos, maaari mong gamitin ang tool na ito kasabay ng mga pangunahing tagapagpahiwatig upang matulungan kung matukoy kung ang stock ay nasobrahan o kulang sa halaga, batay sa sentimyento ng mamumuhunan.
Ang Bottom Line
Ang matagumpay na pangmatagalang kalakalan ay nangangailangan na mayroon kang isang oras na abot-tanaw ng isang taon o higit pa at maging handa na tumuon sa malaking larawan. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng mga pangunahing tagapagpahiwatig tulad ng P / E ratio, halaga ng libro, daloy ng cash at utang upang matukoy kung ang isang kumpanya ay maayos sa pananalapi at kung ang stock nito ay nangangalakal sa isang kaakit-akit na presyo. Ang mga tagapagpahiwatig ng kontribusyon, tulad ng maikling interes at ang ratio ng put-call, ay maaaring masukat kung paano ang mga optimistiko o pesimistang mamumuhunan, at maaaring magamit kasabay ng mga pangunahing tagapagpahiwatig upang makahanap ng isang mahusay na pangmatagalang pagbili.
