Walang magpapatuloy magpakailanman, at may kasamang mga merkado ng toro sa mga stock. Ang kasalukuyang isa ay nagsimula ng ikasampung taon nito noong Marso, at ang mga namumuhunan ay dapat na magbantay para sa mga palatandaan na malapit na ang susunod, mahaba-haba ng panahon, ang merkado ng bear ay malapit na. Si Nicholas Colas, co-founder ng DataTrek Research, ay nag-aalok ng tatlong mga sitwasyon para sa kung paano ang susunod na pinalawak na pagbagsak ay malamang na magbuka, tulad ng iniulat ng MarketWatch. Ang mga sitwasyong ito ay: isang mabilis na pag-crash, isang mahabang pagtanggi, o isang pag-uudyok na na-udyok sa "pag-reset ng presyo." (Para sa higit pa, tingnan din ang: Stocks On 'Collision Course With Disaster, ' Mukha 40% Drop .)
Mabilis na Pag-crash
Ang sitwasyong ito ay magiging katulad ng pag-crash ng stock market ng 1987, kung saan mayroong isang biglaang, marahas na pagbagsak sa mga presyo ng stock, na may pinakamasama na nakakulong sa isang araw ng kalakalan. Batay sa kanyang pagsusuri ng mga pagpapahalaga sa stock at bono sa parehong 1987 at ngayon, ang mga numero ng Colas na isang ulitin ng 1987 ay nagsasangkot ng isang pagtanggi sa kasalukuyang pasulong na P / E ratio sa S&P 500 Index (SPX) sa halos 15.4 na beses na kita. Iyon, kinakalkula niya, ay ipapadala ang index sa isang halaga ng 2, 187, o 17.9% sa ibaba ng malapit sa Abril 12. Ang pag-crash ng 1987 ay sinundan ng isang mabilis na pagbalot, at ang mga stock ay hanggang sa taon, ang mga tala sa MarketWatch.
Haba ng Pagtanggi
Sa ilalim ng pangalawang senaryo, ang ratio na nababagay ng cyclically P / E (o ratio ng CAPE) para sa S&P 500 ay sumasalamin sa pangmatagalang kahulugan mula pa noong 1880, na kung saan ay medyo higit sa kalahati ng pagbabasa ngayon. Kinakalkula ng Colas na ipapadala nito ang paraan ng index hanggang sa isang halaga na 1, 646, o 38.2% sa ibaba ng Abril 12 na malapit. Tulad ng hindi nakakagulat na prospect na iyon, mailalagay nito ang S&P 500 kung saan ito noong Setyembre 2013, na gayunpaman ay nasa itaas ng mga nangungunang noong 2007 at 2000, sinabi ni Colas sa MarketWatch.
Inihula niya na ang hindi pag-iwas sa mga pagpapahalaga ay aabutin sa pagitan ng 12 at 18 buwan. Mayroong pitong pagtanggi sa merkado ng oso na 38.2% o higit pa mula noong 1928, bawat Yardeni Research Inc., kasama ang bear market ng 2007-09 kung saan bumaba ang S&P 500 ng 56.8% sa paglipas ng 517 araw. Mula noong 1928, binibilang ni Yardeni ang sampung mga merkado ng bear na tumatagal ng 360 araw o higit pa.
Itinulak ang Recession-Induced "Presyo ng Pag-reset"
Ito ang pinaka-malamang na senaryo sa opinyon ni Colas, batay sa pag-flatt ng curve ng ani, na karaniwang isang paunang babala signal ng isang paparating na pag-urong. Ang pagsusuri sa pamamagitan ng DataTrek ay nagpapahiwatig na ang mga pag-urong ay karaniwang binabawasan ang mga kita ng corporate sa pamamagitan ng halos 20% hanggang 30%, bawat MarketWatch. Sa pag-aakalang ang maramihang pagpapahalaga para sa S&P 500 ay nananatiling hindi nagbabago, tinantya ng Colas na, kung ang mga mamumuhunan ay nagsisimulang maniwala na ang isang pag-urong ay darating sa loob ng susunod na dalawang taon, ang pabago-bago na ito ay magpapadala ng index hanggang sa 1, 941, o 27.1% sa ibaba ng Abril 12 malapit. Siyempre, kung ang mga pagpapahalaga ay susuriin pailalim, ang pagkawala ay magiging mas malaki.
Araw ng Paghuhukom
Si John Hussman, pangulo ng Hussman Investment Trust at madalas na tinawag na "propeta ng tadhana, " ay nanawagan para sa isang pagbagsak sa merkado ng 60% o higit pa, na sinusundan ng zero o negatibong pagbabalik na magpapatuloy sa loob ng isang dekada o higit pa, sa bawat isa pang istorya sa MarketWatch. Ang pagtawag sa merkado na "hypervalued, " sumali siya sa dating Federal Reserve Chairman na si Alan Greenspan at binanggit ang manager ng pondo ng bono na si Bill Gross sa babala na ang pampinansiyal na pampasigla na ibinigay sa ilalim ng programa na tinatawag na quantitative easing ay napalaki ang mga halaga ng asset, at ang mga pag-crash na ito sa sandaling nagpapasigla. ay binawi. (Para sa higit pa, tingnan din: Malaking Banta ng Stocks 'Isang Pagbagsak ng Bono: Greenspan .)
Anong gagawin
Ang tanong tungkol sa isang bear market ay hindi kung darating ang isa, ngunit kailan. Ang mga namumuhunan sa bilyonaryo na sina Ray Dalio at Warren Buffett ay nag-aalok ng napapanahong payo. (Para sa higit pa, tingnan din ang: Ano ang Gagawin Kapag Sumiksik ng Tank: Dalio, Buffett .)
Sa pamamagitan ng pagkabigo at mga mamumuhunan sa gilid bilang isang resulta, ang Wall Street Journal ay nag-alok ng ilang mga rekomendasyon. Ang pagkakaiba-iba at pagbabawas ng panganib ay kabilang sa mga ito. (Para sa higit pa, tingnan din: Mga Estratehiya sa Volatility-Patunayan Ang Iyong Portfolio .)
Ang Huling kolumnista ng pananalapi na si Mark Hulbert ay nagbanggit ng pananaliksik na nagpapahiwatig na ang mga mababang pagkasumpungin ng stock ay madalas na napapabagsak sa merkado. Inirerekomenda din niya ang ilang mga stock na nakakatugon sa profile na ito. (Para sa higit pa, tingnan din: 10 Mga Mababa na Volatility Stocks para sa Mga Wild Market .)
Samantala, ang kamakailan-lamang na pag-uptick sa pagkasumpungin ay nangangailangan ng isang muling pag-isip ng mga diskarte sa pamumuhunan. Ang isang ulat sa mga detalye ng alok ni Barron. (Para sa higit pa, tingnan din: Mga Istratehiya ng Stock para sa isang Lubhang Pabagu-bago ng Pasilyo .)
