Gumagamit ang mga pondo ng Vanguard index ng isang passively pinamamahalaang index-sampling na diskarte upang subaybayan ang isang benchmark index. Ang uri ng benchmark ay nakasalalay sa uri ng asset para sa pondo. Ang Vanguard pagkatapos ay singilin ang mga ratio ng gastos para sa pamamahala ng pondo ng index. Ang mga pondo ng Vanguard ay kilala para sa pagkakaroon ng pinakamababang ratios ng gastos sa industriya. Pinapayagan nito ang mga mamumuhunan na makatipid ng pera sa mga bayarin at tulungan ang kanilang pagbabalik sa katagalan.
Ang Vanguard ay ang pinakamalaking tagapag-isyu ng mga pondo ng magkasama sa mundo at ang pangalawang pinakamalaking pinakamalaking nagbigay ng pondo na ipinagpalit (ETF). Si John Bogle, ang tagapagtatag ni Vanguard, ay nagsimula ang unang pondo ng index, na sinubaybayan ang S&P 500 noong 1975. Ang mga pondo ng index na may mababang bayad ay naaangkop na pamumuhunan para sa karamihan ng mga namumuhunan. Pinapayagan ng mga pondo ng index ang mga mamumuhunan na makakuha ng pagkakalantad sa merkado sa isang solong, simple, at madaling-kalakalan na sasakyan ng pamumuhunan.
Pamamahala ng Pasibo
Ang passive management ay nangangahulugang ang pondo o ETF ay sinusubaybayan lamang ang benchmark index. Ito ay naiiba sa aktibong pamamahala kung saan sinusubukan ng isang tagapamahala ng pondo na talunin ang pagganap ng isang indeks. Para sa pinaka-aktibong pondo ng kapwa pantay-pantay, ang benchmark index ay ang S&P 500.
Ang mga bayarin para sa aktibong pamamahala ay mas mataas kaysa sa para sa pinamamahalaang mga pondo. Ang aktibong pinamamahalaang mga pondo ay may mas mataas na gastos sa pangangalakal dahil may mas malaking turnover sa mga paghawak sa pondo. Ang mga pondong ito ay mayroon ding mga karagdagang gastos sa kabayaran para sa pamamahala ng pondo. Ang mga kadahilanan na ito ay humantong sa pagtaas ng mga bayarin kumpara sa mga passive na pondo.
Maraming mga aktibong pinamamahalaang mga pondo ang nabigo upang matalo ang kanilang mga index ng benchmark nang pare-pareho. Ang mas mataas na bayad na pinagsama sa subpar na pagganap ay humahantong sa mas mababang mga resulta. Ang akademikong pag-aaral ay nagpakita ng mas mataas na bayad na nag-iisa lamang sa pagganap ng subpar para sa pinaka-aktibong pondo. Kahit na ang isang tagapamahala ng pondo ay matagumpay sa loob ng isang tagal ng panahon, ang tagumpay sa hinaharap ay hindi ginagarantiyahan. Ang peligro ng subpar pagganap ay isang pangunahing dahilan kung bakit ang passively pinamamahalaang mga pondo ng index ay isang mas mahusay na pagpipilian para sa karamihan ng mga namumuhunan.
Index Sampling
Gumagamit si Vanguard ng index sampling upang masubaybayan ang isang benchmark index nang hindi kinakailangang kopyahin ang mga paghawak sa buong index. Pinapayagan nito ang kumpanya na panatilihing mababa ang gastos sa pondo. Mas mahal na hawakan ang bawat stock o bono sa isang indeks. Dagdag pa, ang mga index ay hindi kailangang payagan ang pag-agos at pag-agos ng mga pondo tulad ng mga ETF at mga pondo ng magkasama. Ginagamit ng Vanguard ang pamamaraan ng pag-sampling ng index upang harapin ang natural na paggalaw ng kapital para sa mga pondo nito habang pinipino pa rin ang pagganap ng benchmark index. Ang Vanguard ay hindi ibinahagi ang tiyak na pamamaraan ng sampling.
Ang iba pang mga karaniwang pamamaraan ng sampling ay naghahati sa index sa mga cell na kumakatawan sa iba't ibang mga katangian ng index ng benchmark. Para sa isang malaking index index, maaaring hatiin ng manager ang mga stock sa index sa pamamagitan ng iba't ibang mga kategorya. Ang mga kategoryang ito ay maaaring magsama ng sektor, presyo sa mga kita (P / E) ratio, bansa, pagkasumpungin o iba pang mga indibidwal na katangian. Bumili ang tagapamahala ng pondo ng mga stock o mga assets na gayahin ang pagganap ng mga sangkap ng index.
Ang pamamaraan ng pag-sampling ng index ay may panganib ng isang error sa pagsubaybay. Ang isang error sa pagsubaybay ay ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng net asset (NAV) ng mga hawak ng pondo at ang pagganap ng index ng benchmark sa paglipas ng panahon. Mas malaki ang error sa pagsubaybay, mas malaki ang pagkakaiba sa pagitan ng pondo at index.
Ratios ng Gastos
Ang mga pondo ng Vanguard ay naniningil ng mga ratio ng gastos bilang kanilang kabayaran para sa pamamahala at pagpapalabas ng pondo. Ang ratio ng gastos ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng mga gastos sa operating ng pondo at paghati sa kanila ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM). Ang mga ratios ng gastos ng Vanguard ay ilan sa pinakamababa sa industriya. Ang mga ratios ng gastos para sa mga pondo ng kapwa nito sa pangkalahatan ay 82% mas mababa kaysa sa average ng industriya.
Ang mga ratios ng gastos ay maaaring magkaroon ng isang makabuluhang epekto sa mga pagbabalik sa paglipas ng panahon. Ang tala ng Vanguard na para sa isang hypothetical na pamumuhunan na $ 50, 000 higit sa 20 taon, at maaaring makatipid ng mga mamumuhunan sa paligid ng $ 24, 000 na gastos, sa pag-aakalang isang 6% taunang rate ng pagbabalik. Ito ay isang malaking halaga. Samakatuwid, ang mga namumuhunan ay dapat na maghangad na mamuhunan sa mga pondo na may mababang gastos.
