Ano ang Opsyon na Illiquid?
Ang isang hindi kapani-paniwala na pagpipilian ay isang kontrata na hindi madaling ibebenta o ma-convert sa cash nang mabilis sa umiiral na presyo ng merkado. Ang mga opsyon na illiquid ay may napakababa o walang bukas na interes.
Dahil dito, ang mga may hawak ng mga pagpipiliang ito ay maaaring hindi maitapon ang mga ito sa isang patas na presyo sa merkado at maaaring mapipilitang hawakan ang kanilang mga kontrata hanggang sa mag-expire ito.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Mga Opsyon na Iliquid
Ang pagkatubig ay ang antas kung saan ang isang pag-aari ay maaaring mabilis na mabili o ibenta sa merkado. Ang isang pagpipilian ay isang maraming nalalaman na seguridad. Bumili ang mga negosyante ng mga pagpipilian upang isipin ang kanilang kasalukuyang mga paghawak. Ang mga pagpipilian sa stock ay karaniwang kumakatawan sa 100 na pagbabahagi. Ang mga pagpipilian ay karaniwang kalakal ng mas madalas kaysa sa kanilang pinagbabatayan na mga assets, tulad ng stock o bono.
Ang isang hindi kapani-paniwala na pagpipilian ay may napakababang antas ng pagkatubig. Ang pagkatubig ng mga pagpipilian ay mas naiiba kaysa sa mga stock. Ang pagkatubig ng mga stock ay karaniwang hinuhusgahan ng pang-araw-araw na dami ng pangangalakal ng stock, samantalang ang mga pagpipilian ay hindi kinakailangang ipagpalit nang mabigat. Sa katunayan, maaaring may daan-daang iba't ibang mga kontrata para sa mga pagpipilian na magagamit sa merkado.
Karamihan sa mga pagpipilian ay hindi gaanong katuwaan kapag malayo sila sa kanilang mga petsa ng pag-expire. Kung may hawak kang hindi kapani-paniwala na pagpipilian, karaniwang mapapansin mo ang isang napakalaking bid-ask na kumalat sa kontrata. Ito ay dahil walang sapat na mga mamimili - at samakatuwid, hindi sapat na interes na nabuo - upang mapaunlakan ang mga nais magbenta.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkatubig ay tumutukoy sa kung gaano kadali ang pagbebenta ng isang asset para sa cash sa nananaig na presyo ng merkado. Ang isang opsyonal na pagpipilian ay isang kontrata na hindi madaling ibenta o ma-convert sa cash nang mabilis sa umiiral na presyo ng merkado. Ang mga opsyon na illiquid ay may napakababa o walang bukas na interes at sa gayon ay maaaring pinakamahusay na gaganapin hanggang matapos.
Paano Natutukoy ang Kakayahan
Sa pangkalahatan ay may dalawang paraan upang matukoy ang pagkatubig para sa isang pagpipilian. Una, ay ang pang-araw-araw na dami, o kung gaano karaming beses ito ipinagpalit sa araw na iyon. Ang mas mataas na lakas ng tunog, mas maraming likido ito, habang ang isang mas mababang dami ay nangangahulugang isang mas mababang antas ng pagkatubig.
Ang pangalawang paraan upang matukoy ang pagkatubig ay sa pamamagitan ng bukas na interes. Kung mas mataas ang bukas na interes, mas maraming likido ang pagpipilian. Gayunpaman, kung mayroong napakaliit na bukas na interes, ang pagpipiliang iyon ay maaaring maisip na hindi nababagabag.
Mga Kakulangan ng Opsyon sa Illiquid ng Trading
Kung susubukan mong ikalakal ang mga pagpipilian sa hindi kapani-paniwala, dapat mong malaman ang mga pitfalls ng paggawa nito. Una sa lahat, dahil may napakababang antas ng pagkatubig, mas malawak ang bid-ask spread. Nangangahulugan ito na ikaw ay umaasa sa mga tao sa merkado na nais na protektahan ang kanilang mga taya sa isang kapaligiran na hindi lubos na likido.
Pagkakataon, maaari kang magkaroon ng isang mahirap na oras na sinusubukan upang magbenta ng isang pagpipilian na hindi katuwiran. Kung ikaw ay sapat na masuwerteng gawin ito - kung sa lahat - mayroong isang posibilidad na ibebenta mo ito sa isang diskwento sa halip na presyo ng merkado - o ang presyo kung saan nais mong ibenta.
