Ano ang Mga Hindi Utos ng Imbalance (IO) lamang?
Ang kawalan ng timbang lamang (IO) na mga order ay mga limitasyong order na nagbibigay ng pagkatubig sa panahon ng pagbubukas ng krus at pagsasara ng krus sa palitan ng stock ng Nasdaq Ang mga order na ito ay maaaring mai-kategorya bilang Imbalance-Open Open na mga order o Imbalance-Closing na mga order lamang. Ang mga order ay ibinibigay upang mai-offset ang isang kawalan ng timbang sa pagbubukas o pagsasara ng krus.
Mga Key Takeaways
- Ang mga utos ng Imbalance-Only (IO) ay maaaring magamit sa pagsasara o pagbubukas ng mga krus upang mai-offset ang mga kawalan ng timbang na nilikha ng mga order na On-Open o On-Close.IO ay maaaring magamit upang magbenta o bumili, at dapat magkaroon ng isang limitasyong presyo na nakakabit sa kanila. Hindi sila maaaring maging market ng IO order.Imbalance information sa Nasdaq ay ipinakalat sa pagitan ng 9:28 at 9:30 am para sa bukas at 3:55 at 4 pm para sa malapit.
Pag-unawa sa Mga Utos ng Imbalance lamang (IO)
Ang mga utos ng kawalan ng timbang (IO) lamang ay isasagawa lamang sa pambungad na krus o pagsasara ng krus depende sa kung aling uri ng order ang inilalagay (pagbubukas o pagsasara). Ang mga order ng IO ay maaaring bumili o magbenta. Bumili lamang ang IO ng mga order sa o sa itaas ng 9:30 am o 4 pm na presyo ng bid, habang ang IO ay nagbebenta ng mga order ay isinasagawa lamang o sa ibaba ng presyo ng alok. Bago ang pagbubukas at pagsasara ng mga krus, isinasagawa, bumili o magbenta ng mga order ng IO ay muling nai-presyo sa pinakamahusay na bid at humingi ng presyo, ayon sa pagkakabanggit, sa aklat na Nasdaq. Ang mga order ng IO ay dapat na limitasyon ng mga order; hindi pinapayagan ang mga order ng merkado ng IO.
Ang mga order ay nag-offset ng On-Close at On-Open na mga order. Yamang ang mga order ng IO ay maipapatupad lamang sa panahon ng pagbubukas ng krus o pagsasara ng krus, hindi sila nanganganib na isagawa bago isara o bukas ang merkado. Sa ganitong paraan, naiiba ang mga ito sa karaniwang mga order ng limitasyon.
Imbalance Only (IO) Nag-uutos ng Timing at Pagsasaalang-alang
Ang mga ulat ng kawalan ng timbang ay nai-publish sa ilang mga punto sa araw ng kalakalan. Nagbibigay ang mga ulat na ito ng mga update sa On-Open o On-Close na bumili at magbenta ng mga order na na-ilagay na sa lugar. Ang isang kawalan ng timbang ay nagpapahiwatig ng labis sa mga order ng pagbili na naka-link sa isang tiyak na presyo kumpara sa mga nauugnay na mga order ng nagbebenta. Sa sitwasyong ito, ang presyo ng stock ay maaaring tumaas hanggang sa balanse ang mga bumili at nagbebenta.
Ang mga utos ng IO (at iba pang) ay tinatanggap sa Nasdaq na nagsisimula mula 4 ng umaga Ang impormasyong hindi pagkaugnay ay unang inilabas para sa araw sa 9:28 am, ilang sandali bago ang pambungad na krus sa 9:30.
Ang mga kalahok sa merkado ay hindi maaaring mag-update o kanselahin ang mga order ng IO para sa pagbubukas ng cross pagkatapos ng 9:28 am, o i-update o kanselahin ang mga order ng IO para sa pagsasara ng pagtatapos pagkatapos ng 3:58 ng hapon. Gayunpaman, sa parehong mga kaso, ang mga bagong order ng IO ay maaaring maipasok pagkatapos ng mga huling oras.
Para sa pagsasara ng krus, ipinapakalat ng Nasdaq ang impormasyon ng kawalan ng timbang sa pagitan ng 3:55 at 4:00 ng hapon. Ang mga pagsara ng mga order ay maaaring maipasok anumang oras sa araw.
Tandaan na ang mga order ng IO ay maaaring magbenta ng maikli. Ibenta ang maikli na order ng IO at ibenta ang mga order ng IO na naka-presyo sa o sa ibaba ng pinakamahusay na presyo ng bid ay na-presyo muli sa pinakamahusay na presyo ng alok sa alas-4 ng hapon Sa panahon ng pagsasara, ang mga maiikling order ng IO ay isinasagawa sa isang downtick lamang kung ang presyo ng pagsasara ay mas mahusay kaysa sa pinakamahusay na bid; ang mga order na ito ay hindi makikilahok kung ang presyo ng pagsasara ay nasa o sa ibaba ng pinakamahusay na bid.
Halimbawa ng Paggamit ng isang Imbalance Order sa Closing (o Pagbubukas) Auction
Ipagpalagay na ang isang negosyante sa araw o ang isang taong nagmamay-ari na ng Apple Inc. (AAPL) ay interesado na ibenta sa pagsasara ng krus.
Sa 3:55 ng hapon, ang impormasyong kawalan ng timbang ay ipapalaganap para sa mga stock ng Nasdaq, kabilang ang AAPL. Ang impormasyong kawalan ng timbang ay maaaring makaapekto sa kung paano ang stock ng stock sa huling limang minuto ng kalakalan, dahil ang presyo ay maaaring ilipat upang masira ang kawalan ng timbang. Halimbawa, mayroong isang malaking kawalan ng timbang na pagbili, ang mga negosyante ay maaaring bumili ng stock na umaasa ang presyo na umakyat sa malapit dahil sa kawalan ng timbang.
Ipagpalagay na mayroong isang kawalan ng timbang sa dalawang milyong namamahagi. Ang presyo ay malamang na umakyat upang maakit ang sapat na nagbebenta upang magbenta ng dalawang milyong namamahagi at masira ang kawalan ng timbang. Bagaman, hindi ito palaging nangyayari. Ang kawalan ng timbang ay maaaring i-flip, at maging isang balanse na magbenta dahil maraming mga order ang pumapasok para sa krus. Ang iba pang mga puwersa sa pamilihan ay maaari ring magmaneho ng stock sa ibang direksyon kaysa sa inaasahan, o ang stock ay maaaring hindi masyadong gumalaw.
Nagpapasya ang negosyante na magpasok ng isang imbalance lamang (IO) na nagbebenta ng order para sa 100 namamahagi na may isang limitasyong presyo na $ 220. Ang stock ay kasalukuyang namumuhunan sa $ 220 na may halos isang minuto na natitira (3:59 pm) hanggang sa magsara ang merkado.
Ang order ng IO ay isang order order, kaya hindi ito pupunan maliban kung ang presyo ng stock ay higit sa hangganan sa oras ng pagpapatupad. Kung ang presyo ay mas mababa sa $ 220, hindi isasagawa ang order ng pagbebenta.
Kung ang presyo ng pagsasara ng cross ay nasa itaas ng $ 220, ang pagkakasunud-sunod ay ipapatupad sa presyo ng krus.
