Ano ang Implied Repo Rate?
Ang ipinahiwatig na rate ng repo ay ang rate ng pagbabalik na maaaring makuha sa pamamagitan ng sabay na pagbebenta ng isang fut futures o pasulong na kontrata, at pagkatapos ay bumili ng isang aktwal na bono ng pantay na halaga sa merkado ng cash gamit ang hiniram na pera. Ang bond ay gaganapin hanggang sa maihatid ito sa futures o forward contract at ang utang ay nabayaran.
Naipaliliwanag na Repo rate ng Repo
Ang rate ng repo ay tumutukoy sa halagang natamo, kinakalkula bilang netong kita, mula sa pagproseso ng pagbebenta ng isang kontrata sa futures ng bono, o iba pang isyu, at pagkatapos ay gamit ang mga hiniram na pondo upang bumili ng isang bono ng parehong halaga kasama ang paghahatid ng lugar sa nauugnay na pag-areglo petsa. Ang ipinahiwatig na rate ng repo ay nagmula sa reverse repo market, na may katulad na pakinabang / pagkawala ng mga variable bilang ipinahiwatig na rate ng repo, at nagbibigay ng isang function na katulad ng isang tradisyunal na rate ng interes.
Pag-unawa sa Mga Repost
Ang repo ay tumutukoy sa mga kasunduan sa muling pagbili na, sa pamamagitan ng pag-aayos upang bumili at pagkatapos ay magbenta ng isang partikular na seguridad sa isang tinukoy na oras para sa isang paunang natukoy na halaga, gumana bilang isang form ng isang collateralized loan. Kadalasan, ang isang negosyante ay nanghihiram ng isang halaga ng mga pondo na mas mababa sa halaga ng isang partikular na bono mula sa isang customer at ang mga pag-andar ng bono ay bilang collateral. Dahil ang halaga ng hiniram ay mas mababa sa halaga ng bono, ang nagpapahiram sa customer ay may isang nabawasan na antas ng panganib kung ang halaga ng bono ay bumababa bago maabot ang oras ng pagbabayad.
Petsa ng Pag-areglo
Ang mga tuntunin tungkol sa kapag ang pagbabayad ng utang ay kinakailangan, na tinukoy bilang ang pag-areglo ng pag-areglo, ay maaaring magkakaiba. Sa maraming mga pagkakataon, ang mga pondo ay gaganapin lamang ng magdamag nangungutang, na nagiging sanhi ng pagkumpleto ng transaksyon sa loob ng isang araw ng negosyo. Ang mga mas mahahabang termino ay maaaring magamit, kahit na ang karamihan ay mananatili sa ilalim ng 14 na araw ang haba.
Sa mga transaksyon sa pagitan ng mga pondo ng pera sa pera at mga pondo ng halamang-singaw, ang isang bangko ay maaaring lumahok bilang isang form ng middleman. Pinapayagan nito ang mga pondo sa pamilihan ng pera, na sinusuportahan ng cash, at mga pondo ng bakod, na ayon sa kaugalian ay sinusuportahan ng mga bono, upang maayos na ilipat ang mga pondo sa pagitan ng mga nilalang.
Ang merkado kung saan nagaganap ang mga transaksyon na ito ay tinutukoy bilang ang repo market. Matapos ang krisis sa pananalapi noong 2008, ang laki ng repo market ay nakakita ng isang pagbawas ng humigit-kumulang na 49%, na sinimulan ng pag-aatubili sa industriya ng bangko upang ipahiram ang mga Kayamanan. Ito naman, ay naging mas mahirap para sa mga namumuhunan sa merkado ng repo upang makahanap ng mga interesadong mangangutang na naghahanap ng cash.
Mga Aplikasyon Sa labas ng Bond Market
Ang lahat ng mga uri ng futures at forward na mga kontrata ay may ipinahiwatig na rate ng repo, hindi lamang mga kontrata ng bono. Halimbawa, ang presyo kung saan ang trigo ay maaaring sabay na binili sa merkado ng cash at ibinebenta sa futures market, minus storage, paghahatid at paghiram ng gastos, ay isang ipinahiwatig na rate ng repo. Sa mortgage na suportado ng mortgage TBA market, ang ipinahiwatig na rate ng repo ay kilala bilang ang dollar roll arbitrage.
