Ano ang Pagbabalik-Naayos na Pagbabago?
Ang pagbabalik na nababagay sa inflation ay ang sukat ng pagbabalik na isinasaalang-alang ang rate ng inflation ng panahon. Ang pagbabalik na inayos ng inflation ay nagpapakita ng pagbabalik sa isang pamumuhunan pagkatapos alisin ang mga epekto ng implasyon. Ang pag-alis ng mga epekto ng inflation mula sa pagbabalik ng isang pamumuhunan ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan na makita ang tunay na potensyal na pagkamit ng seguridad nang walang panlabas na mga puwersang pang-ekonomiya.
Mga Key Takeaways
- Ang nababagay na pagbabalik ng mga account para sa epekto ng implasyon sa pagganap ng isang pamumuhunan sa paglipas ng panahon. Mas kilala rin bilang tunay na pagbabalik, nagbibigay ito ng isang mas makatotohanang paghahambing ng kung paano ang pagganap ay ibababa ang inflation ng laki ng isang positibong pagbabalik at dagdagan ang magnitude ng isang pagkawala.
Pag-unawa sa Inflation-Naayos na Pagbabalik
Kilala rin bilang ang tunay na rate ng pagbabalik, ang nababagay na pagbabalik ng inflation ay maaaring magamit upang maihambing ang mga pamumuhunan, lalo na sa buong mga hangganan ng internasyonal, dahil ang pagbabawas ng rate ng inflation ng bawat bansa. Nang walang pag-aayos para sa inflation, ang isang mamumuhunan ay maaaring makakuha ng isang ganap na naiibang larawan mula sa katotohanan kapag pinag-aaralan ang pagganap ng isang pamumuhunan. Ang inflation na nababagay na pagbabalik sa gayon ay isang mas makatotohanang sukatan ng pagbabalik.
Halimbawa, ipinapalagay na ang isang investment sa bono ay iniulat na nakakuha ng 2 porsyento sa nakaraang taon. Mukhang isang pakinabang, ngunit marahil ang inflation noong nakaraang taon ay 2.5 porsyento. Mahalaga, nangangahulugan ito na ang pamumuhunan ay hindi napapanatili sa implasyon at epektibong nawala ang 0.5 porsyento.
Bilang isa pang halimbawa, ipalagay na ang isang stock ay bumalik 12 porsyento noong nakaraang taon at ang inflation ay 3 porsyento. Ang tinatayang pagtatantya ng tunay na rate ng pagbabalik ay 9 porsyento, o ang 12 porsyento ay naiulat na bumalik mas mababa ang halaga ng inflation.
Kinakalkula ang Inflation-Adjusted Return
Inflation Inayos na Return Formula. Investopedia
Ang pagkalkula ng pagbabalik na nababagay sa inflation ay nangangailangan ng tatlong pangunahing mga hakbang. Una, ang pagbabalik sa pamumuhunan ay dapat kalkulahin. Pangalawa, ang inflation para sa panahon ay dapat kalkulahin. At pangatlo, ang halaga ng inflation ay dapat na geometrical na na-back out sa pagbabalik ng pamumuhunan. Bilang halimbawa:
Halimbawa ng Pagbabago-Naayos na Pagbabalik
Ipagpalagay na ang isang namumuhunan ay bumili ng stock sa Enero 1 ng isang naibigay na taon para sa $ 75, 000. Sa pagtatapos ng taon, sa Disyembre 31, ang namumuhunan ay nagbebenta ng stock para sa $ 90, 000. Sa panahon ng taon, ang mamumuhunan ay tumanggap ng $ 2, 500 sa mga dibidendo. Sa simula ng taon, ang Consumer Price Index (CPI) ay nasa 700. Noong Disyembre 31, ang CPI ay nasa antas ng 721.
Ang Hakbang 1 ay kalkulahin ang pagbabalik ng pamumuhunan gamit ang sumusunod na pormula:
- Return = (Ending price - Simula ng presyo + Dividends) / (Panimulang presyo) = ($ 90, 000 - $ 75, 000 + $ 2, 500) / $ 75, 000 = 23.3% porsyento.
Ang Hakbang 2 ay kalkulahin ang antas ng inflation sa tagal ng paggamit ng sumusunod na formula:
- Inflation = (Ending CPI level - Panimulang antas ng CPI) / Simula sa antas ng CPI = (721 - 700) / 700 = 3 porsyento
Ang Hakbang 3 ay mai-geometrically i-back ang halaga ng inflation gamit ang sumusunod na formula:
- Pagbabago-inayos na pagbabalik = (1 + Stock Return) / (1 + Inflation) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 porsyento
Dahil ang inflation at nagbabalik na tambalan, kinakailangan na gamitin ang formula sa hakbang na tatlo. Kung ang isang mamumuhunan ay tumatagal lamang ng isang guhit na pagtantya sa pamamagitan ng pagbabawas ng 3 porsyento mula sa 23, 3 porsyento, dumating siya sa isang pagbabalik na inayos ng inflation na 20.3 porsyento, na sa halimbawang ito ay 0.6 porsyento na masyadong mataas.
Paggamit ng Nominal kumpara sa Inflation-Adjusted Returns bilang isang tool
Ang paggamit ng mga nagbabago na nababagay sa inflation ay madalas na isang magandang ideya dahil inilalagay nila ang mga bagay sa isang tunay na pananaw sa tunay na mundo. Ang pagtuon sa kung paano ginagawa ng mga pamumuhunan sa mas matagal na term ay madalas na nagpapakita ng isang mas mahusay na larawan pagdating sa nakaraang pagganap nito sa halip na isang pang-araw-araw, lingguhan o kahit buwanang sulyap. Ngunit maaaring may isang magandang dahilan kung bakit ang mga nominal na pagbabalik ay gumagana sa mga nababagay para sa inflation. Ang mga nominal na pagbabalik ay nabuo bago ang anumang mga buwis, mga bayarin sa pamumuhunan o inflation. Dahil nabubuhay tayo sa isang "dito at ngayon" na mundo, ang mga nominal na presyo at pagbabalik ay ang pakikitungo natin kaagad upang sumulong. Kaya ang karamihan sa mga tao ay nais na makakuha ng isang ideya kung paano ang mataas at mababang presyo ng isang pamumuhunan ay may kaugnayan sa hinaharap na mga prospect kaysa sa nakaraang pagganap nito. Sa madaling salita, kung paano ang presyo na napalitan kapag nababagay para sa inflation limang taon na ang nakakalipas ay hindi kinakailangang mahalaga kapag binili ito ng isang mamumuhunan bukas.
