Ano ang Isang Equity ng Sanggunian?
Ang isang reference equity ay tumutukoy sa pinagbabatayan na equity na ang isang mamumuhunan ay naghahanap ng proteksyon sa paggalaw ng presyo para sa isang transaksyon ng derivatives. Ang mga equity ng sanggunian ay kadalasang nauugnay sa mga swap ng equity o credit default pati na rin ang mga pagpipilian sa paglalagay. Karamihan sa mga pagpipilian na binili upang maprotektahan laban sa mga pagbagsak ng presyo sa isang patas na sanggunian ay malalim na wala sa pera, sa una.
Mga Key Takeaways
- Sa pangangalakal, ang isang patas na equity ay ang pinagbabatayan ng stock na ang proteksyon ay binili para sa.Ang proteksyon na ito ay maaaring sa anyo ng isang pagpipilian na ilagay, o kung hindi man ang isang default na equity o swap ng credit default.Protection ay binili sa isang sanggunian na patas upang matukoy ang mga potensyal na pagkalugi. mula sa isang malaking kilusan ng pababang presyo.
Pag-unawa sa Equity ng Sanggunian
Gumagamit ang mga namumuhunan ng iba't ibang mga derivatives upang maprotektahan ang kanilang sarili mula sa mga pagbabago sa presyo ng seguridad hanggang sa downside, kasama na ang default ng isang kumpanya. Mayroong maraming mga paraan upang gawin ito, kabilang ang mga swap at pagbili ng mga pagpipilian sa ilagay.
Ang sangguniang equity ay kung saan nakabatay ang presyo ng derivative (ang isang hinuha ay isang instrumento sa pananalapi na may isang presyo na batay sa isang iba't ibang pag-aari). Ang isang pagpipilian ay isang kontrata na nagbibigay ng karapatan sa may-ari, ngunit hindi ang obligasyon, na ibenta ang isang tinukoy na halaga ng isang pinagbabatayan na seguridad sa isang paunang natukoy na presyo sa loob ng isang tinukoy na time frame. Ang tinukoy na presyo na maaaring ibenta sa mamimili ng pagpipilian ay tinatawag na presyo ng welga. Kung ang isang mamumuhunan ay may napakahusay na mahabang posisyon sa stock ng XYZ, maaari silang bumili ng isang proteksiyong ilagay na ginagarantiyahan ang mamumuhunan ay hindi mawawala ang anumang karagdagang pera sa ibaba ng presyo ng strike ng pagpipilian. Ang proteksiyon ay nagtatakda ng isang kilalang presyo ng sahig sa ibaba kung saan ang mamumuhunan ay hindi magpapatuloy na mawalan ng anumang idinagdag na pera kahit na ang presyo ng pinagbabatayan ng asset ay patuloy na bumagsak at ang sangguniang equity ay magiging stock XYZ.
Pagkakapalit ng Equity
Ang isang medyo bagong uri ng pagpipilian ay ang equity default swap (EDS) na idinisenyo upang magbigay ng proteksyon para sa namumuhunan mula sa mga pagbabago sa presyo sa isang tukoy na equity equity. Habang ang mga bono, mga utang, at magkaparehong mga seguridad ay maaaring makaranas ng isang kaganapan sa kredito, tulad ng isang default, ang mga pagkakapantay-pantay ay hindi magkaparehong uri ng pagkakalantad. Sa halip, ang mga pagkakapantay-pantay ay nakalantad sa panganib sa pamilihan, at ang isang default default swap ay dinisenyo upang maprotektahan laban sa isang tiyak na halaga ng pagtanggi sa halaga ng sanggunian ng sanggunian.
Ginagamit ang mga sanggunian ng sanggunian kasabay ng isang tiyak na kaganapan ng equity kapag tinukoy ang mga termino ng isang kontrata ng default default swap, kasama ang mga term kabilang ang term ng kontrata. Pinapayagan nito ang EDS na maihahambing sa isang credit default swap (CDS). Ang sanggunian ng sanggunian ay ginagamit ng bumibili ng default default na magpalit kapag bumili ng isang kontrata mula sa tagapagpalit ng swap. Ang pagpipilian ng bumibili ay nagbabayad ng bayad o premium sa nagbebenta, at sumasang-ayon ang nagbebenta na bayaran ang bumibili kung ang halaga ng sanggunian ng sanggunian ay bumaba.
Ang halaga ng pera na natanggap ng isang mamimili ng EDS mula sa nagbebenta ng EDS ay nakasalalay sa mga termino ng kasunduan. Sa ilang mga kaso, ang nagbebenta ay hihilingin na gumawa ng isang proporsyonal na pagbabayad sa halaga ng sanggunian ng sanggunian pagkatapos mangyari ang kaganapan ng equity, habang sa iba pang mga kaso, ang nagbebenta ng EDS ay hihilingin na magbayad ng isang nakapirming halaga. Ang nakapirming halaga ay karaniwang katumbas ng notional pangunahing halaga ng EDS na pinarami ng isang rate ng pagbawi.
