Ano ang Interes ng Pag-rate ng Interes (IRP)?
Ang interest rate parity (IRP) ay isang teorya kung saan ang pagkakaiba ng rate ng interes sa pagitan ng dalawang bansa ay katumbas ng pagkakaiba sa pagitan ng pasulong palitan ng rate at ang rate ng palitan ng lugar. Ang pagkakapantay sa rate ng interes ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa mga pamilihan ng palitan ng dayuhan, pagkonekta sa mga rate ng interes, mga rate ng palitan ng puwesto at mga rate ng dayuhan.
Paridad ng rate ng interes
Ang Formula Para sa Pag-usisa sa rate ng interes (IRP) Ay
F0 = S0 × (1 + 1b 1 + ic) kung saan: F0 = Forward RateS0 = Spot Rateic = rate ng interes sa bansa cib = rate ng interes sa b.
Paano Makalkula ang Kawastuhan sa Pag-rate ng Interes (IRP)
Ang pasulong na mga rate ng palitan para sa mga pera ay mga rate ng palitan sa hinaharap na oras, kumpara sa mga rate ng palitan, na kasalukuyang mga rate. Ang isang pag-unawa sa mga rate ng pasulong ay pangunahing sa interes ng rate ng interes, lalo na kung ito ay nauukol sa pag-aralan (ang sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng isang asset upang kumita mula sa isang pagkakaiba sa presyo).
Ang mga pasulong na rate ay magagamit mula sa mga bangko at mga nagbebenta ng pera para sa mga panahon mula sa mas mababa sa isang linggo hanggang sa limang taon at higit pa. Tulad ng mga quote ng point currency, ang mga pasulong ay sinipi ng isang kumalat na bid-ask.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng pasulong rate at rate ng lugar ay kilala bilang mga puntos ng pagpapalit. Kung ang pagkakaiba na ito (pasulong na rate ng minus spot rate) ay positibo, kilala ito bilang isang pasulong na premium; isang negatibong pagkakaiba ay tinawag na isang diskwento sa pasulong.
Ang isang pera na may mas mababang mga rate ng interes ay mangangalakal sa isang pasulong na premium na may kaugnayan sa isang pera na may mas mataas na rate ng interes. Halimbawa, ang dolyar ng US ay karaniwang nakikipagkalakal sa isang pasulong na premium laban sa dolyar ng Canada; sa kabaligtaran, ang dolyar ng Canada ay nakikipagkalakalan sa isang diskwento sa pasulong kumpara sa dolyar ng US.
Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Interes sa Rate ng Interes?
Ang interes sa rate ng interes ay ang pangunahing equation na namamahala sa relasyon sa pagitan ng mga rate ng interes at mga rate ng palitan ng pera. Ang pangunahing saligan ng interes ng rate ng interes ay ang magbabalik na mula sa pamumuhunan sa iba't ibang mga pera ay dapat na pareho, anuman ang antas ng kanilang mga rate ng interes.
Kung ang isang bansa ay nag-aalok ng isang mas mataas na panganib-free rate ng pagbabalik sa isang pera kaysa sa iba pa, ang bansa na nag-aalok ng mas mataas na panganib-free rate ng pagbabalik ay ipagpapalit sa isang mas mahal na presyo sa hinaharap kaysa sa kasalukuyang presyo ng lugar. Sa madaling salita, ang parisukat sa rate ng interes ay nagtatanghal ng isang ideya na walang arbitrasyon sa mga merkado ng palitan ng dayuhan. Hindi mai-lock ng mga namumuhunan ang kasalukuyang rate ng palitan sa isang pera para sa isang mas mababang presyo at pagkatapos ay bumili ng isa pang pera mula sa isang bansa na nag-aalok ng mas mataas na rate ng interes.
Mga Key Takeaways
- Ang interes ng rate ng interes ay ang pangunahing equation na namamahala sa ugnayan sa pagitan ng mga rate ng interes at mga rate ng palitan ng pera.Ang pangunahing saligan ng pagiging rate ng interes ay ang magbabalik mula sa pamumuhunan sa iba't ibang mga pera ay dapat na pareho, anuman ang antas ng kanilang mga rate ng interes. ay ginagamit ng mga mangangalakal ng forex upang makahanap ng mga pagkakataon sa pag-arbitrasyon.
Sakop na Bersyon na Hindi Natuklasan na Pag-rate ng Pag-rate ng Interes (IRP)
Ang interes sa rate ng interes ay sinasabing saklaw kapag ang kondisyon ng walang-arbitrasyon ay masisiyahan sa pamamagitan ng paggamit ng mga pasulong na kontrata sa isang pagtatangka na magbantay laban sa panganib ng palitan ng dayuhan. Sa kabaligtaran, ang interes ng rate ng interes ay sinasabing walang takip kapag ang kondisyon ng walang-arbitrasyon ay nasisiyahan nang walang paggamit ng mga pasulong na kontrata sa bakod laban sa panganib ng palitan ng dayuhan.
Mga Pagpipilian ng Pag-convert ng mga Pera
Ang ugnayan ay makikita sa dalawang pamamaraan na maaaring gawin ng mamumuhunan upang mai-convert ang foreign currency sa US dolyar.
Ang isang pagpipilian na maaaring gawin ng mamumuhunan ay upang mamuhunan sa dayuhang pera nang lokal sa dayuhang walang bayad na peligro para sa isang tiyak na tagal ng oras. Ang mamumuhunan ay pagkatapos ay sabay-sabay na magpasok sa isang pasulong na kasunduan sa rate upang mai-convert ang mga nalikom mula sa pamumuhunan sa US dolyar, gamit ang isang pasulong na rate ng palitan, sa pagtatapos ng panahon ng pamumuhunan.
Ang pangalawang pagpipilian ay ang pag-convert ng dayuhang pera sa US dolyar sa rate ng palitan ng puwesto, pagkatapos ay mamuhunan ng dolyar para sa parehong halaga ng oras tulad ng sa opsyon A, sa rate ng peligro ng lokal (US). Kung walang mga pagkakataon sa pag-arbitrasyon, ang cash flow mula sa parehong mga pagpipilian ay pantay.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Saklaw na Saklaw ng Interes ng Interes (IRP)
Halimbawa, ipagpalagay na ang mga panukalang batas ng Treasury ng Australia ay nag-aalok ng isang taunang rate ng interes na 1.75%, habang ang mga perang papel sa Treasury ng US ay nag-aalok ng taunang rate ng interes na 0.5%. Kung ang isang mamumuhunan sa Estados Unidos ay naglalayong samantalahin ang mga rate ng interes sa Australia, ang mamumuhunan ay kailangang isalin ang dolyar ng US sa dolyar ng Australia upang bumili ng bill ng Treasury.
Pagkatapos, ang namumuhunan ay kailangang magbenta ng isang taon na pasulong na kontrata sa dolyar ng Australia. Gayunpaman, sa ilalim ng saklaw na rate ng interes ng interes, ang transaksyon ay magkakaroon lamang ng pagbabalik ng 0.5%, kung hindi man ay ang paglabag sa kondisyon na walang arbitrasyon.
Mga Limitasyon ng IRP
Ang parito ng rate ng interes ay binatikos batay sa mga pagpapalagay na kasama nito. Halimbawa, ipinapalagay ng saklaw na modelo ng IRP na mayroong walang hangganang pagkakaroon ng pondo na maaaring magamit para sa arbitrasyon ng pera, na malinaw naman na hindi makatotohanang. Kapag ang mga futures o pasulong na mga kontrata ay hindi magagamit sa bakuran, ang walang takip na interes sa rate ng pagkakapare-pareho ay hindi gaanong hawakan sa totoong mundo.
