Ang Arbitrage ay ang sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng parehong seguridad sa dalawang magkakaibang merkado na may layunin na kumita mula sa pagkakaiba sa presyo. Dahil sa kanilang natatanging istraktura ng kabayaran, ang mga pagpipilian sa binary ay nakakuha ng malaking katanyagan sa mga mangangalakal. Tinitingnan namin ang mga pagkakataon sa arbitrage sa kalakalan ng mga pagpipilian sa binary.
Isang Mabilis na Intro Upang Arbitrage
Ipagpalagay na ang isang stock ay nakalista sa parehong mga palitan ng NYSE at NASDAQ. Napansin ng isang negosyante na ang kasalukuyang presyo ng stock sa NYSE ay $ 10.1 at sa NASDAQ ito ay $ 10.2. Bumibili siya ng 10, 000 ng mga ibinababang pagbabahagi (sa NYSE), na nagkakahalaga ng $ 101, 000 at sabay na nagbebenta ng parehong dami ng 10, 000 na mas mataas na presyo ng pagbabahagi, na nagkakahalaga ng $ 102, 000. Pinamamahalaan niya ang pagkakaiba (102, 000-101, 000 = $ 1000) bilang kita (sa pag-aakalang walang komisyon ng broker).
Epektibo, ang paghuhulang ay walang kita na walang panganib. Sa pagtatapos ng dalawang transaksyon (kung matagumpay na naisakatuparan), ang negosyante ay hindi humahawak ng anumang posisyon sa stock (kaya't wala siyang panganib), gayon pa man siya ay gumawa ng isang kita.
Mga Pagpipilian Arbitrage
Ang mga pagpipilian sa pangangalakal ay nagsasangkot ng mataas na mga pagkakaiba-iba sa mga presyo, na nag-aalok ng mahusay na mga pagkakataon sa arbitrasyon. Habang ang mga stock ay maaaring mangailangan ng dalawang magkakaibang merkado (palitan) para sa arbitrasyon, ang mga kumbinasyon ng pagpipilian ay nagbibigay-daan sa mga pagkakataon sa pag-arbitrasyon sa parehong palitan. Halimbawa, ang pagsasama ng isang mahabang ilagay at isang mahabang posisyon sa futures ay nagreresulta sa paglikha ng isang sintetikong tawag, na maaaring aralan laban sa isang tunay na pagpipilian ng tawag sa parehong palitan. Epektibo, ang mga ari-arian na may magkakatulad na kabayaran ay hinuhusay laban sa bawat isa.
Bilang karagdagan, may iba pang mga pagkakaiba-iba sa arbitrasyon umiiral. Ang isang mahabang posisyon sa isang stock ay maaaring aralan laban sa isang maikling posisyon sa futures ng stock. Ang mga oportunidad sa arbitrasyon ay maaari ding tuklasin sa pagitan ng mga kalakal na kalakal at pera (sundin ang mga halimbawa).
Mga Pagpipilian sa Binary
Habang ang payak na tawag sa banilya at ilagay ang mga pagpipilian ay nag-aalok ng isang linear payoff, ang mga pagpipilian sa binary ay isang espesyal na kategorya ng mga pagpipilian na nag-aalok ng "lahat-o-wala" o "naayos na presyo". (Tingnan ang nauugnay: Isang Patnubay sa Pagpipilian sa Binary options sa The US.)
Narito ang graphical na representasyon ng pagkakaiba-iba sa mga payoff sa pagitan ng dalawa:
Ang linear (at pag-iba-iba) mula sa payak na mga opsyon sa banilya ay nagbibigay-daan sa mga kumbinasyon ng iba't ibang mga pagpipilian, futures, at mga posisyon sa stock na mapag-aralan laban sa bawat isa (at ang isang negosyante ay maaaring makinabang mula sa mga pagkakaiba sa presyo). Ang nakapirming pagbabayad ng mga pagpipilian sa binary ay naglilimita sa mga posibilidad ng kumbinasyon.
Ang pangunahing ideya ng arbitrasyon ay sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng mga assets ng magkatulad na profile (synthetic o real) upang kumita mula sa pagkakaiba sa presyo. Ang isa sa pinakamalaking hamon sa mga pagpipilian sa binary ay kahit na halos walang mga asset na may katulad na profile ng payoff. Sinusubukan ang mga kumbinasyon na kinasasangkutan ng iba't ibang mga pag-aari upang kopyahin ang function ng pagbabayad ng pagpipilian sa binary ay isang mahirap na gawain. Ito ay nagsasangkot ng pagkuha ng maraming mga posisyon - isang bagay na napakahirap para sa napapanahong pagpapatupad ng kalakalan at nagkakahalaga ng mataas na komisyon ng broker.
Mga Oportunidad sa Arbitrage sa Binary options Trading:
Sa loob ng nabanggit na mga hadlang, limitado ang mga pagkakataon sa pag-arbitrasyon sa kalakalan ng pagpipilian sa binary. Ang paghahanap ng mga katulad na mga pag-aari na sabay-sabay na paghuhusay laban sa ay mahirap. Ang pinakamahusay na magagamit na pagpipilian ay ang pumunta para sa oras na batay sa arbitrasyon. Ito ay nagsasangkot ng pagkilala sa isang pagkakaiba sa merkado, pagkuha ng isang posisyon nang naaayon, at pagkatapos ay mag-book ng mga kita pagkatapos ng ilang oras kung kailan natanggal ang pagkakaiba o ang target na presyo / paghinto ng pagkalugi ay pindutin.
Ang NADEX ay ang tanyag na palitan para sa mga pagpipilian sa binary options. Tandaan na ang iba pang mga merkado para sa mga stock, indeks, futures, pagpipilian, o kalakal ay may iba't ibang (at limitado) mga oras ng kalakalan. Maramihang mga ari-arian (stock, futures, options) ang kalakalan sa iba't ibang oras ng araw depende sa mga oras ng kalakalan na pinagana ng palitan. Ang mga pag-unlad na nangyayari kapag ang isang merkado ay sarado ay maaaring humantong sa mabilis na paggalaw sa mga presyo kapag nagbubukas ang merkado.
Halimbawa, maaaring mayroong isang item ng balita na nakakaapekto sa index ng stock ng FTSE 100 at lalabas kapag sarado ang London Stock Exchange (LSE). Ang eksaktong epekto ng naturang balita sa FTSE 100 index ay makikita lamang kapag nagbukas ang LSE at nagsisimula ang pag-update ng FTSE. Hanggang sa pagkatapos, ang mga haka-haka ay magiging mataas tungkol sa napapansin na epekto ng balita sa halaga ng FTSE.
Ang index na ito ay ang benchmark para sa trading binary options sa NADEX. Dahil ang kalakalan ng mga pagpipilian sa binary ay magagamit para sa pinalawig na oras, maraming pagkasumpungin at paggalaw ng presyo bilang isang resulta ng balita ay maaaring makita sa mga pagpipilian sa binary FTSE.
Ipagpalagay na ang LSE ay kasalukuyang sarado at walang mga update sa FTSE index (ang huling pagsasara ng halaga ay 7000). Ipagpalagay ang huling presyo para sa pagpipilian ng binary na "FTSE> 7100" ay $ 30. Bilang isang resulta ng pagbuo ng balita, inaasahan na tumaas ang FTSE sa sandaling magbukas ang merkado (sabihin limang oras mula ngayon), at ang halaga ng pagpipilian ng binary na ito ay magsisimulang tumaas (at magbago) mula sa kasalukuyang presyo ng $ 30 hanggang $ 50, $ 60, $ 70 at iba pa. Dahil walang katiyakan tungkol sa kung ano ang magiging eksaktong halaga ng FTSE kapag magbubukas ito para sa pangangalakal, ang mga presyo ng pagpipilian sa binary ay magbabago pataas. Sa panahong ito, ang nakaranas ng mga mangangalakal ay maaaring mapagpipilian ang kanilang pera sa mga pagpipilian sa binary FTSE para sa pag-arbitraryo batay sa oras.
Sa sandaling magbukas ang merkado, makikita ang aktwal na pagbabago sa mga halaga ng Index ng FTSE at FTSE na mga presyo sa futures. Iyon ay hahantong sa FTSE 100 mga pagpipilian sa binary pagpipilian upang lumipat sa tumpak na sumasalamin sa mga halaga ng FTSE 100. Sa oras na iyon, ang nakaranas ng mga mangangalakal ay maaaring magkaroon ng batikang labis na pagmamalasakit at oversold na mga kondisyon sa pamilihan ng binary options at gumawa ng kita (marahil ilang beses).
Ang iba pang mga opurtunidad sa arbitrasyon ng pagpipilian sa binary ay nagmula sa mga naakong mga assets, tulad ng epekto ng mga pagbabago sa presyo ng kalakal na humantong sa mga pagbabago sa presyo ng pera. Karaniwan, ang ginto at langis ay may isang kabaligtaran na ugnayan sa dolyar ng US (ibig sabihin, kung tumaas ang mga presyo ng ginto o langis, kung gayon ang US currency ay humihina at kabaligtaran). Ang mga may karanasan na mangangalakal ay maaaring maghanap ng mga pagkakataon sa pag-arbitraryo sa mga nauugnay na pagpipilian sa binary binary sa naturang mga sitwasyon.
Halimbawa, napansin ng isang negosyante na tumataas ang presyo ng ginto. Maaari niyang maibenta ang dolyar ng US sa pamamagitan ng pagbebenta ng pares ng USD / JPY o sa pamamagitan ng pagbili ng pares ng EUR / USD. Katulad nito, ang isang pagtaas sa mga presyo ng langis ay maaaring humantong sa isang inaasahang pagtaas sa presyo ng EUR / USD. Ang isang negosyante ng pagpipilian sa binary ay maaaring tumagal ng naaangkop na posisyon upang makinabang mula sa mga pagbabagong ito sa mga presyo ng asset.
Ang Arbitrage sa iba pang mga pagpipilian sa binary, tulad ng "non-farm payroll binary options", ay mahirap dahil ang nasabing isang pinagbabatayan ay hindi nauugnay sa anumang bagay. Maaari pa ring subukan ng isa na batay sa oras na arbitrasyon, ngunit ito ay magiging sa haka-haka lamang (halimbawa. Kumuha ng posisyon bilang diskarte sa pag-expire at pagtatangka upang makinabang mula sa pagkasumpungin).
Binary options: Mas mahusay para sa Arbitrage?
Ang mataas na pagkasumpong ay isang kaibigan ng mga arbitrageurs. Nag-aalok ang mga pagpipilian sa binary na "all-or-wala" o "naayos na presyo" ($ 100) at pagkawala ($ 0). Tulad ng mga simpleng pagpipilian sa banilya, walang pagkakaiba-iba (o pagkakasunud-sunod) sa mga pagbabalik at mga panganib. Ang pagbili ng isang pagpipilian ng binary sa $ 40 ay magreresulta sa alinman sa $ 60 na kita (panghuling kabayaran - bumili ng presyo = $ 100 - $ 40 = $ 60) o isang pagkawala ng $ 40. Anumang epekto ng mga balita / kita / iba pang mga pag-unlad sa merkado ay mangunguna sa presyo na magbago (mula $ 40 hanggang $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, at iba pa).
Ang mga Arbitrageurs ay karaniwang hindi maghintay para matapos ang mga pagpipilian sa binary. Inilalagay nila ang bahagyang kita o pinutol ang kanilang mga pagkalugi bago. Dahil ang mga pagpipilian sa binary ay naayos na presyo ng payoff, ang anumang pagbabago sa pinagbabatayan na halaga ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa mga nagbabalik.
Halimbawa, kung ang FTSE sarado sa 7000, at ang pagpipilian ng binary FTSE> 7100 ay kalakalan sa $ 30, at pagkatapos ay ang positibong balita tungkol sa FTSE ay lumabas. Ang FTSE umabot sa 7095 at lumalakad sa paligid ng antas na iyon sa isang 10-point range (7095-7105). Ang presyo ng pagpipilian sa pagpipilian ay magpapakita ng malaking pagkakaiba-iba, dahil ang isang pagkakaiba lamang ng isang punto sa FTSE ay maaaring gumawa o masira ang win-loss payout para sa isang negosyante. Kung ang FTSE ay nagtatapos sa 7099, natalo ng mamimili ang premium na kanyang binayaran ($ 30). Kung ang FTSE ay nagtatapos sa 7100, nakatanggap siya ng kita ($ 100- $ 30 = $ 70). Ito - $ 30 hanggang + $ 70 ay isang malaking pagkakaiba-iba batay sa isang limitasyon ng isang punto ng pinagbabatayan (7099 hanggang 7100), at humantong ito sa napakataas na pagkasumpungin para sa mga pagpapahalagang pagpipilian sa binary, na lumilikha ng malaking swings ng presyo para sa aktibong mga pagpipilian sa binary na negosyante upang makamit ang.
Ang Bottom Line
Ang standard na arbitrage (sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng magkaparehong seguridad sa buong dalawang merkado) ay maaaring hindi magagamit sa mga negosyante sa pagpipilian ng binary dahil sa kakulangan ng katulad na pangangalakal ng mga asset sa maraming merkado. Ang mga opurtunidad sa Arbitrage sa mga pagpipilian sa binary ay dapat mapili mula sa magagamit sa mga oras ng off-market sa mga nauugnay na merkado o mga correlated assets. Ang natatanging "all-or-nothing" payoff na istraktura ng mga pagpipilian sa binary ay nagbibigay-daan para sa mga pagkakataon na batay sa oras ng arbitrasyon. Pinapagana ng mataas na mga pagkakaiba-iba ang mga potensyal na mataas na kita, ngunit nagdadala din ng malaking potensyal para sa pagkalugi. Dahil sa mataas na peligro, mataas na likas na katangian, ang mga pagpipilian sa binary options ay maipapayo para sa mga nakaranas na mangangalakal lamang.
