Ano ang International Fisher Epekto?
Ang International Fisher Epekto (IFE) ay isang teoryang pang-ekonomiya na nagsasabi na ang inaasahang pagkakaiba sa pagitan ng rate ng palitan ng dalawang pera ay tinatayang katumbas ng pagkakaiba sa pagitan ng mga rate ng interes ng kanilang mga bansa.
Mga Key Takeaways
- Ang International Fisher Effect (IFE) ay nagsasaad na ang mga pagkakaiba-iba sa mga rate ng interes sa pagitan ng mga bansa ay maaaring magamit upang mahulaan ang mga pagbabago sa mga rate ng palitan. Ayon sa IFE, ang mga bansa na may mas mataas na nominal na rate ng interes ay nakakaranas ng mas mataas na rate ng inflation, na magreresulta sa pamumura ng pera laban sa iba pang mga pera. Sa pagsasagawa, ang katibayan para sa IFE ay halo-halong at sa mga nakaraang taon direktang pagtatantya ng mga kilusan ng palitan ng pera mula sa inaasahang inflation ay mas karaniwan.
Pag-unawa sa International Fisher Epekto (IFE)
Ang IFE ay batay sa pagsusuri ng mga rate ng interes na nauugnay sa kasalukuyan at sa hinaharap na mga panganib na walang pamumuhunan, tulad ng Treasury, at ginagamit upang makatulong na mahulaan ang mga paggalaw ng pera. Kabaligtaran ito sa iba pang mga pamamaraan na tanging ginagamit ang mga rate ng inflation sa hula ng mga shift rate ng palitan, sa halip ay gumaganap bilang isang pinagsama-samang pagtingin na may kaugnayan sa inflation at rate ng interes sa pagpapahalaga o pagkakaubos ng pera.
Ang teorya ay nagmula sa konsepto na ang mga tunay na rate ng interes ay independiyenteng iba pang mga variable na pananalapi, tulad ng mga pagbabago sa patakaran sa pananalapi ng isang bansa, at nagbibigay ng isang mas mahusay na indikasyon ng kalusugan ng isang partikular na pera sa loob ng isang pandaigdigang merkado. Ang IFE ay nagbibigay para sa pag-aakala na ang mga bansa na may mas mababang mga rate ng interes ay malamang na makakaranas din ng mas mababang antas ng inflation, na maaaring magresulta sa pagtaas ng tunay na halaga ng nauugnay na pera kung ihahambing sa ibang mga bansa. Sa kabaligtaran, ang mga bansa na may mas mataas na rate ng interes ay makakaranas ng pagkakaubos sa halaga ng kanilang pera.
Ang teoryang ito ay pinangalanan sa ekonomista ng US na si Irving Fisher.
Kinakalkula ang International Fisher Epekto
Ang IFE ay kinakalkula bilang:
E = 1 + i2 i1 −i2 ≈ i1 −i2 kung saan: E = ang porsyento ng pagbabago sa exchange ratei1 = rate ng interes ng bansa A
Halimbawa, kung ang rate ng interes ng bansa A ay 10% at ang rate ng interes B ng bansa ay 5%, dapat na pahalagahan ang pera ng B B ng 5% kumpara sa pera ng bansa A. Ang katwiran para sa IFE ay ang isang bansa na may mas mataas na rate ng interes ay may posibilidad na magkaroon din ng mas mataas na rate ng inflation. Ang tumaas na halaga ng inflation ay dapat maging sanhi ng pera sa bansa na may mas mataas na rate ng interes na bawasin laban sa isang bansa na may mas mababang mga rate ng interes.
Ang Epekto ng Fisher at ang International Fisher Epekto
Ang Fisher Epekto at ang IFE ay mga kaugnay na mga modelo ngunit hindi mapagpapalit. Sinasabi ng Fisher Epekto na ang pagsasama ng inaasahang rate ng inflation at ang tunay na rate ng pagbabalik ay kinakatawan sa mga nominal na rate ng interes. Ang IFE ay nagpapalawak sa Fisher Epekto, na nagmumungkahi na dahil ang mga rate ng interes ng nominal ay sumasalamin sa inaasahang mga rate ng inflation at mga pagbabago sa rate ng palitan ng pera ay hinihimok ng mga rate ng inflation, kung gayon ang mga pagbabago sa pera ay proporsyonal sa pagkakaiba sa pagitan ng mga rate ng interes ng dalawang bansa.
Application ng International Fisher Epekto
Ang pagsusuri sa empirikal na pananaliksik sa IFE ay nagpakita ng halo-halong mga resulta, at malamang na ang iba pang mga kadahilanan ay nakakaimpluwensya sa mga paggalaw sa mga rate ng palitan ng pera. Ayon sa kasaysayan, sa mga oras na ang mga rate ng interes ay nababagay ng mas makabuluhang kadahilanan, ang IFE ay gaganapin ang higit na pagiging epektibo. Gayunpaman, sa mga nakaraang taon ang mga inaasahan ng inflation at nominal na rate ng interes sa buong mundo ay karaniwang mababa, at ang sukat ng mga pagbabago sa rate ng interes ay medyo maliit. Ang mga direktang indikasyon ng mga rate ng inflation, tulad ng mga index ng mga presyo ng consumer (CPI), ay mas madalas na ginagamit upang matantya ang inaasahang mga pagbabago sa mga rate ng palitan ng pera.
