Ang mga pink na sheet ay isang over-the-counter (OTC) na merkado na nag-uugnay sa mga broker-dealers nang elektroniko. Walang trading floor, at ang mga sipi ay natapos din sa elektronik. Dahil walang gitnang trading floor o stock exchange tulad ng NYSE, ang mga pink na nakalista na nakalista na sheet ay hindi magkatulad na pamantayan upang matupad tulad ng mga kumpanyang nakalista sa pambansang palitan ng stock. Nakuha ng mga pink na sheet ang kanilang pangalan dahil ang orihinal na mga pink na sheet ay aktwal na nakalimbag at ipinamahagi sa mga kulay rosas na piraso ng papel.
Mga Kinakailangan sa Listahan
Ang mga kumpanya ng pink sheet na nakalista ay walang kinakailangang nakalista. Ang lahat ng isang kumpanya ay kailangang gawin upang makakuha ng nakalista sa mga pink na sheet ay nagsumite ng isang form, na pinamagatang Form 211, kasama ang OTC Compliance Unit. Karaniwan, ito ay ginagawa sa ngalan ng isang kumpanya ng isang tagagawa ng merkado. Ang form ay dapat magkaroon ng kasalukuyang impormasyon sa pananalapi. Ang mas nais na isang kumpanya ay upang ipakita ang mga libro nito, mas madali para sa isang broker-dealer na quote ng isang presyo para sa kumpanya. Ang ilang mga kumpanya ay gawing mas madali at ang iba ay hindi; wala silang obligasyong gawin ito, at dahil dito, ang transparency ay hindi maihahambing sa mga pinansyal para sa mga kumpanya na nakalista sa palitan.
Ang mga kumpanya na may kulay rosas na sheet na nakalista ay kadalasang napakaliit, mahigpit na gaganapin at maaari ding i-trade nang payat. Ang pinakamahirap na bahagi tungkol sa mga pink na nakalista na kumpanya na nakalista ay marami sa kanila ay hindi kahit na mag-file ng taunang o pana-panahong mga ulat sa Securities & Exchange Commission (SEC). Maaari itong gawin itong napakahirap - kung hindi imposible - para sa isang average na mamumuhunan upang makakuha ng anumang tunay na impormasyon tungkol sa mga kumpanyang ito.
(Upang matuto nang higit pa, tingnan ang SEC Filings: Mga Form na Kailangan mong Malaman .)
OTCBB Versus Pink Sheets
Marahil ay nakita mo ang salitang "OTCBB" sa isang stock quote, na nakatayo para sa Over-the-Counter Bulletin Board. Ang OTCBB ay isang serbisyo ng sipi na naglilista din ng mga over-the-counter security. Ang mga pink na sheet ay isang pribadong gaganapin na kumpanya, habang ang Nasdaq ay nagmamay-ari at nagpapatakbo ng OTCBB.
Ang iba pang pagkakaiba-iba sa pagitan ng mga pink na sheet at OTCBB ay ang may mas mahigpit na mga pamantayan para sa OTCBB. Ang mga nagbigay ng OTCBB ay kailangang magparehistro sa SEC. Para sa layunin ng artikulong ito, tatalakayin lamang namin ang sistema ng pink sheet na quote.
(Upang malaman ang higit pa tungkol sa OTCBB, basahin ang Spot Hotshot Penny Stocks .)
Mga kalamangan
Ang pinakamalaking kalamangan sa pangangalakal ng mga pink na sheet ay ang mga ito ay napaka-mura sa bawat bahagi - ang ilang mga gastos kahit na mas mababa sa $ 1. Dahil dito, kahit na ang mga gumagalaw sa penny ay maaaring nangangahulugang isang mahusay na pagbabalik para sa isang mamumuhunan dahil sa mas mataas na antas ng pagkasumpungin.
Ang isa pang bentahe ay ang paghahanap ng isang dating malakas na kumpanya na pagkatapos ay pinalo. Kung ang isang kumpanya ay isang beses na nakalista sa isang pangunahing palitan tulad ng NYSE ngunit naputol dahil hindi na ito nakakatugon sa ilang mga kinakailangan, ang isang mamumuhunan ay maaaring bumili ng pagbabahagi ng kumpanya na may pag-asa na makagawa ito ng isang pagbalik. Karaniwan, ang isang kumpanya ay pinakawalan dahil sa isang pangunahing pinansyal na kaganapan na ginagawang madugong hinaharap ng kumpanya.
Ang pagiging maaga sa isang partido ay maaaring hindi balakang, ngunit ang pagiging maaga sa isang tumataas na stock ay tiyak na. Pagdating sa mga rosas na nakalista na mga kumpanya, maaari kang mamuhunan sa isang maliit na kumpanya na maaaring hindi kilalang pambansa. Ang pamumuhunan sa kumpanyang ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang kung patuloy itong lumalaki; maaari ring magtapos ito sa isang pangunahing palitan sa hinaharap.
Ang isa pang bentahe ng mga pink sheet firms ay ang pagpapakilala ng isang bagong pag-uuri o sistema ng tier para sa pagkakaiba-iba ng mga stock. Ang mga tier na ito ay ginagawang mas madali upang makaiwas sa mga kumpanyang may mataas na peligro na nakalista sa merkado ng pink sheet.
(Upang basahin ang tungkol sa iba pang mga sistema ng pag-uuri ng stock, tingnan ang GICS kumpara sa ICB: Mga Pakikipagkumpitensya na Mga Sistema para sa Pag-uuri ng mga Stock .)
Mga Kakulangan
Hindi dapat kalimutan ng isang tao na maraming mga disadvantages para sa mga mamumuhunan na isaalang-alang din. Una at pinakamahalagang limitado ang impormasyon. Ang mga kumpanya na nakalista sa pink sheet ay hindi kailangang mag-ulat ng anumang impormasyon sa mga namumuhunan. Mahihirapan itong malaman kung ano ang iyong bibilhin at kung paano ginagawa ang kumpanya sa paglipas ng panahon.
Ang mga makinis na kumpanya na ipinagpalit ay isa pang kawalan. Sigurado, maaari kang bumili ng 1, 000 pagbabahagi ng susunod na Microsoft, ngunit paano kung gumawa ka ng magandang kita at nais mong ibenta? Kapag ang isang stock ay manipis na ipinagpalit, ang tsansa na makalabas nang walang pagmamaneho sa presyo ay mababa. Hindi mahalaga kung ano ang merkado, kung hindi ka makakahanap ng isang mamimili, hindi ka makalabas sa iyong posisyon, at ito ay isang mas mahirap na sitwasyon pagdating sa mga rosas na nakalista na mga kumpanya. Ang mga kumalat na humihiling sa bid ay napakataas, at ang mataas na mga kumalat na humihiling sa bid ay makapagpapahirap na magsimula ng isang posisyon sa stock.
(Upang, tingnan ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Bid-Ask Spread .)
Ang mga namumuhunan ay dapat ding magkaroon ng kamalayan na ang mga kumpanyang ito ay hindi karaniwang sakop ng mga analyst. Kung nagbasa ka o nanonood ng pinansyal na media, bihira sila (kung sakaling) masakop ang isang kumpanya na hindi nakalista sa isang pangunahing palitan. Nangangailangan ito ng higit pang nararapat na kasipagan sa bahagi ng mamumuhunan upang maghanap ng impormasyon. Siyempre, ang impormasyong iyon ay maaaring o hindi maaaring maging kapaki-pakinabang sa huli.
Ang Pink Sheets Tier System
Ang pink sheet system ay mayroon nang mga tier ng merkado upang ilista ang mga kumpanya sa pamamagitan ng kanilang "peligro" o antas ng peligro. Pinapayagan ng mga tier ang mamumuhunan na mabilis na makakuha ng isang ideya kung anong uri ng kumpanya ang binibili niya.
Tier Tier
Ang unang tier ay naglalaman ng parehong mga internasyonal at kumpanya ng US na ang kulay rosas na sheet ng OTC market ay itinuring na mapagkakatiwalaan at mas mapagkukunan-friendly.
- International Premier QX. Ang mga kumpanyang ito ay batay sa ibang bansa at nakalista sa isang pang-internasyonal na palitan, ngunit natutugunan pa rin nila ang mga kinakailangan sa pananalapi ng NYSE Worldwide Listing Standards. Ang mga kumpanyang ito ay nagtatag ng isang independiyenteng pag-audit pati na rin ang pagbibigay ng agarang sertipikasyon ng CEO ng anumang hindi pagsunod sa pamamahala sa korporasyon. Ang mga kumpanyang ito, habang nakalista sa ibang bansa sa ibang palitan, ay nagbibigay pa rin sa NYSE ng isang nakasulat at na-update na abiso sa kanilang mga gawi sa pamamahala sa korporasyon. Premiere QX. Ito ang mga kumpanyang nakalista sa US lamang na nakakatugon sa mga pamantayan sa listahan ng Listahan ng Nasdaq. Ang mga kumpanyang ito ay maaaring o hindi maaaring mag-ulat sa SEC, subalit sinusunod pa rin nila ang lahat ng mga alituntunin na nakalista ng Nasdaq.
Transparent Tier
Mas mababa kaysa sa Pinagkakatiwalaang tier, ang isang ito ay binubuo ng mga sumusunod:
- Pink Quote OTCBB. Ang mga kumpanyang ito ay nakalista sa parehong mga rosas na sistema ng sheet at ang OTCBB. Ang karamihan sa lahat ng mga stock ng OTC ay malista nang nakalista. Kinakailangan ng OTCBB ang mga kumpanyang ito na mag-ulat nang madalas sa SEC. OTCBB Lamang. Malinaw ito, dahil ang mga ito ay mga kumpanya na nakalista lamang sa merkado ng OTCBB. Kasalukuyang Impormasyon. Ito ang mga kumpanya na nagbibigay ng impormasyon sa alinman sa SEC o ang OTC Disclosure at News Service. Ang impormasyong ito ay hindi hihigit sa anim na buwan. Upang ang mga kumpanya ay manatili sa tier na ito at hindi maililipat, kailangan nilang magsampa ng isang quarterly o taunang ulat sa loob ng 75 araw matapos ang huling quarter. Ang kulay-rosas na sheet ng OTC ay papatunayan na ang impormasyon ay nai-post.
Nakababagabag na Tier
Hindi para sa mahina ang puso, ang mga kumpanya na bumabagsak sa tier na ito ay lahat ay nakalista sa ilalim
- Limitadong Impormasyon. Ito ang mga kumpanyang umaangkop sa isa sa mga sumusunod na pamantayan: Mayroon silang impormasyon na magagamit sa pangkalahatang publiko, ngunit mas matanda sa anim na buwan at hindi karaniwang sumasang-ayon sa mga rosas na sheet ng OTC-market na mga alituntunin. Ang mga kumpanyang ito ay maaaring magsampa din sa Ang SEC ngunit hindi pa na-update ang kanilang impormasyon. Makikita mo rin ang mga kumpanya dito kung nagsampa sila ng impormasyon kasama ang OTC Disclosure and News Service. Dapat ay mayroon silang, sa isang minimum, isang sheet ng balanse, pahayag ng kita at pagbabahagi ng natitirang sa loob ng huling anim na buwan. Ang mga computer na mawalan ng pagkalugi ay lilitaw din sa listahang ito. Ang mga bagong bangkrap na kumpanya ay kinakailangan na mag-file ng impormasyon kasama ang OTC Disclosure at News Service kaagad.
Madilim / Defunct Tier
Mayroong dalawang uri ng mga kumpanya na mahuhulog sa hindi malilimutang pinangalanan na ito:
- Walang impormasyon. Makakakita ka ng kategoryang ito na nakalista sa isang stop sign bilang isang simbolo. Ito ang mga kumpanya na kulang o hindi nagsumite ng anumang impormasyon sa alinman sa SEC o ang OTC Disclosure and News Service sa loob ng huling anim na buwan. Ang mga kumpanyang ito ang kailangan mong maging maingat. Tindahan ng Grey. Ang simbolo para sa kulay-abo na merkado ay isang exclaim point. Ang mga kumpanya sa kategoryang ito ay walang tagagawa ng merkado. Ang mga kumpanyang ito ay nakalista sa alinman sa OTCBB o ang mga pink na sheet. Ang kategoryang ito ay walang transparency sa merkado. Ang mga kalakal sa kategoryang ito ay ginawa ng isang broker-dealer at naiulat sa kanilang organisasyong self-regulatory (SRO). Ipamahagi ng SRO ang impormasyong pangkalakal, na kung paano masusubaybayan ang mga presyo.
Nakakalasing Tier
Ang tier na ito ay nai-anunsyo ang matinding antas ng peligro nito sa pamamagitan ng pagkakaroon ng simbolo ng bungo-at-crossbones May isang kategorya lamang sa pangkat na ito:
- Caveat Emptor. Narito, ang pamagat ay nagsasabi sa lahat: "Mag-ingat sa mamimili." Ang tier ng Caveat Emptor ay inilarawan sa pink na website ng sheet na binubuo ng "mga stock na paksa ng hindi hinihinging spam, kaduda-dudang pagsulong, pagsuspinde sa regulasyon, nakakagambalang mga aksyon sa korporasyon (kabilang ang mga reverse merger), o iba pang mga alalahanin sa publiko." Ito ay mga kumpanya na alinman sa mga pandaraya o hindi aktwal na mga negosyo.
(Upang basahin ang tungkol sa kung paano maaaring maging mali ang pamumulaklak ng pink sheet, tingnan ang Wham Bam Micro-Cap Scam .)
Paano Mamuhunan sa Pink Sheet stock
Hihilingin din nila na mag-sign ka ng isang karagdagang form na nagsasabing naiintindihan mo ang mga panganib na nauugnay sa mga trading pink sheet stock. Ang isang pulutong ng mga namumuhunan na nais gumamit ng ibang broker na may mas mahusay na mga rate - ang ilan ay singilin ang isang patag na bayad at ang iba ay singilin ang ibang bayad upang ikalakal ang mga pink na stock stock.
Ang Bottom Line
Hindi mo dapat kalimutan na maraming mga kumpanya na nakalista na hindi interesado na magbigay ng impormasyon, at ang pamumuhunan sa mga ito ay maaaring nangangahulugang mawala ang lahat ng pera na iyong pinuhunan. Ang pinakamalaking apela ng mga kumpanya ng pink sheet ay ang kanilang mababang presyo, at kaakit-akit sila sa mga namumuhunan na talagang nais na makapasok sa ground floor ng isang up-and-coming na kumpanya. Ang pag-unawa sa mga panganib at potensyal para sa pagkawala ng iyong buong pamumuhunan ay magpapahintulot sa iyo na gumawa ng mas mahusay na mga pagpapasya tungkol sa mga pinaka-haka-haka na mga stock.
Malinaw na dumating ang mga pink sheet, at sa tulong ng pagpapalawak ng mga merkado ng OTC, ang higit pang impormasyon at ilang mga pamantayan ay naitakda upang matulungan ang mga namumuhunan na malaman ang tungkol sa mga kumpanyang nakalista sa mga pink na sheet. Ang pagpapakilala ng isang bagong sistema ng tier ay gagawa lamang ng iba pang mga lehitimong kumpanya na nakalista sa pink sheet market na mas mahusay na nilagyan upang maakit ang mga namumuhunan. Bigyang-pansin ang sistema ng tier na naitatag ng pink sheet market, at kumunsulta sa isang propesyonal sa pamumuhunan upang matulungan kang patnubayan ka sa tamang direksyon bago kumuha ng ulos sa mga stock ng pink sheet.
