Pagdating sa mga konserbatibong pamumuhunan, walang nagsasabing kaligtasan ng punong-guro tulad ng mga security sa Treasury. Ang mga instrumento na ito ay tumayo sa loob ng mga dekada bilang isang balwarte ng kaligtasan sa kaguluhan ng mga merkado ng pamumuhunan - ang huling linya ng pagtatanggol laban sa anumang posibleng pagkawala ng punong-guro.
Ang mga garantiya na tumayo sa likod ng mga security na ito ay talagang itinuturing bilang isa sa mga pangunahing pangunahing pundasyon ng parehong domestic at international ekonomiya, at sila ay kaakit-akit sa parehong mga indibidwal at institusyonal na namumuhunan sa maraming kadahilanan.
Mga Pangunahing Katangian ng Mga Seguridad sa Treasury
Ang mga security secury ay nahahati sa tatlong kategorya ayon sa kanilang haba ng pagkahinog. Ang tatlong uri ng mga bono ay nagbabahagi ng maraming karaniwang mga katangian, ngunit mayroon ding ilang mga pangunahing pagkakaiba. Kasama sa mga kategorya at pangunahing tampok ng mga mahalagang papel sa Treasury ang:
- T-Bills - Ito ay may pinakamaikling saklaw ng pagkahinog ng lahat ng mga bono ng gobyerno. Kabilang sa mga bill na auctioned sa isang regular na iskedyul, mayroong limang term: 4 na linggo, 8 linggo, 13 linggo, 26 na linggo, at 52 na linggo. Ang isa pang panukalang batas, ang cash management bill, ay hindi auctioned sa isang regular na iskedyul. Inisyu ito sa mga variable na termino, kadalasan ng ilang araw lamang. Ito ang tanging uri ng security security na natagpuan sa parehong merkado ng kapital at pera, dahil ang tatlo sa mga term sa pagkahinog ay nahuhulog sa ilalim ng 270-araw na paghati sa pagitan nila. Ang mga T-Bills ay inisyu sa isang diskwento at may sapat na halaga sa halaga ng par, na may pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng pagbili at pagbebenta na bumubuo ng interes na nabayaran sa bayarin.T-Tala - Ang mga tala na ito ay kumakatawan sa gitna ng pagkahinog sa pamilya ng kaban, na may kapanahunan mga term ng 2, 3, 5, 7 at 10 taon na magagamit. Ang Treasury auctions 2-taong tala, 3-taong tala, 5-taong tala, at 7-taong tala bawat buwan. Ang ahensya auctions 10-taon tala sa orihinal na isyu sa Pebrero, Mayo, Agosto, at Nobyembre, at bilang reopenings sa iba pang walong buwan. Ang mga tala sa kayamanan ay inisyu sa isang $ 1, 000 na halaga ng par at matanda sa parehong presyo. Nagbabayad sila ng interes ng semiannually.T-Bonds - Karaniwang tinutukoy sa pamayanan ng pamumuhunan bilang "mahabang bono", ang mga T-Bond ay mahalagang magkapareho sa mga T-Tala maliban na kung sila ay tumanda sa 30 taon. Ang mga T-Bond ay ibinibigay din at tumatanda sa isang $ 1, 000 na halaga ng par at nagbabayad ng interes nang semiannually. Ang mga bono ng Treasury ay auctioned buwanang. Ang mga bono ay auctioned sa orihinal na isyu noong Pebrero, Mayo, Agosto, at Nobyembre, at pagkatapos ay muling pagbubukas sa iba pang walong buwan.
Pagbili ng Auction ng Secury ng Treasury
Ang lahat ng tatlong uri ng mga mahalagang papel ng Treasury ay maaaring mabili online sa auction sa $ 100 na mga pagtaas. Gayunpaman, hindi bawat termal ng kapanahunan para sa bawat uri ng seguridad ay magagamit sa bawat auction. Halimbawa, ang 2, 3, 5 at 7-taong T-Tala ay magagamit bawat buwan sa auction, ngunit ang 10-taong T-Tala ay inaalok lamang sa quarterly.
Lahat ng mga pagkahinog ng T-Bills ay inaalok lingguhan maliban sa 52-linggong kapanahunan, na kung saan ay auctioned isang beses bawat buwan. Ang mga empleyado na nais bumili ng mga security secury ay maaaring gawin ito sa pamamagitan ng TreasuryDirect Payroll Savings Plan. Pinapayagan ng programang ito ang mga namumuhunan na awtomatikong i-defer ang isang bahagi ng kanilang mga suweldo sa isang account ng TreasuryDirect. Ang empleyado ay pagkatapos ay gumagamit ng mga pondo na ito upang bumili ng mga security securities nang elektroniko.
Maaari ring i-funnel ang mga nagbabayad ng buwis ang kanilang mga pagbabayad ng buwis sa kita nang direkta sa isang account ng TreasuryDirect para sa parehong layunin. Ang mga sertipiko ng papel ay hindi na inisyu para sa mga mahalagang papel sa Treasury, at ang lahat ng mga account at mga pagbili ay naitala ngayon sa isang electronic book-entry system.
Panganib at Gantimpala ng Mga Seguridad sa Treasury
Ang pinakadakilang bentahe ng mga security secury ay ang mga ito, siyempre, walang pasubali na sinusuportahan ng buong pananampalataya at kredito ng gobyernong US. Ang mga namumuhunan ay ginagarantiyahan ang pagbabalik ng kanilang interes at ang punong-guro na nararapat, hangga't pinanghahawakan nila ang mga ito sa kapanahunan. Gayunpaman, kahit na ang mga security secury ay may panganib.
Tulad ng lahat ng garantisadong mga instrumento sa pananalapi, ang mga Treasury ay mahina sa parehong inflation at mga pagbabago sa mga rate ng interes. Ang mga rate ng interes na binabayaran ng T-Bills at Tala ay kabilang din sa pinakamababa sa anumang uri ng bono o seguridad na naayos na kita, at karaniwang lumalagpas lamang sa mga rate na inaalok ng mga cash account tulad ng mga pondo sa pamilihan ng pera.
Ang 30-taong bono ay nagbabayad ng isang mas mataas na rate dahil sa mas matagal na pagkahinog nito at maaaring mapagkumpitensya sa iba pang mga handog na may mas maiikling pagkahinog. Gayunpaman, ang mga security secury ay hindi na dumating kasama ang mga tampok ng tawag, na karaniwang naka-attach sa maraming mga alay sa korporasyon at munisipalidad. Pinapayagan ng mga tampok ng tawag ang mga nagbigay ng bono na ibalik ang kanilang mga handog pagkatapos ng isang tiyak na tagal ng panahon, tulad ng 5 taon, at pagkatapos ay muling mag-reissue ng mga bagong security na maaaring magbayad ng mas mababang rate ng interes.
Ang karamihan sa mga security secury ay nakikipagkalakalan sa pangalawang merkado sa parehong paraan tulad ng iba pang mga uri ng mga bono. Ang kanilang mga presyo ay tumaas nang naaayon kapag bumaba ang mga rate ng interes at kabaligtaran. Maaari silang mabili at ibenta sa pamamagitan ng halos anumang mga namamahala sa pera o tingian ng pera pati na rin ang mga bangko at iba pang mga institusyon ng pagtitipid. Ang mga namumuhunan na bumili ng mga security secury sa pangalawang merkado ay ginagarantiyahan pa rin upang matanggap ang natitirang bayad sa interes sa bono kasama ang halaga ng mukha nito sa kapanahunan (na maaaring higit pa o mas mababa sa kung ano ang kanilang binayaran sa nagbebenta para sa kanila).
Paggamot ng Buwis sa Mga Seguridad sa Treasury
Ang parehong mga patakaran sa buwis ay nalalapat para sa lahat ng tatlong uri ng mga security secury. Ang interes na binayaran sa mga T-bill, T-tala, at T-bond ay ganap na binabayaran sa antas ng pederal, ngunit walang pasubali na walang buwis para sa mga estado at mga lokalidad. Ang pagkakaiba sa pagitan ng isyu at kapanahunan ng mga presyo ng T-Bills ay inuri bilang interes para sa hangaring ito.
Ang mga namumuhunan na natanto din ang kita o pagkalugi sa mga Treasury na ipinagpalit nila sa pangalawang merkado ay dapat mag-ulat ng maikli o pangmatagalang mga kita at pagkalugi nang naaayon. Bawat taon, ang Kagawaran ng Treasury ay nagpapadala ng mga namumuhunan sa Form 1099-INT, na nagpapakita ng interes sa buwis na dapat iulat sa 1040.
Sino ang Bumili ng Mga Seguridad sa Treasury?
Ang mga security secury ay ginagamit ng halos lahat ng uri ng mamumuhunan sa merkado. Ang mga indibidwal, institusyon, estates, pinagkakatiwalaan, at mga korporasyon ay gumagamit ng mga security secury para sa iba't ibang mga layunin. Maraming mga pondo ng pamumuhunan ang gumagamit ng Treasury upang matugunan ang ilang mga layunin habang nasiyahan ang kanilang mga kinakailangan sa katiyakan, at ang mga indibidwal na namumuhunan ay madalas na bumili ng mga seguridad na ito dahil maaari silang umasa sa pagtanggap ng kanilang punong-guro at interes ayon sa tinukoy na iskedyul - nang walang takot sa kanila na tinawag na prematurely.
Ang mga namumuhunan na may kita na naninirahan na nakatira sa mga estado na may mga rate ng buwis na may mataas na kita ay maaari ring makinabang mula sa pagbubukod ng buwis ng mga Kayamanan sa estado at lokal na antas.
Ang Bottom Line
Ang mga security secury ay binubuo ng isang makabuluhang bahagi ng domestic at international bond market. Para sa karagdagang impormasyon tungkol sa mga security sa Treasury, bisitahin ang www.treasurydirect.gov. Ang kapaki-pakinabang na website na ito ay naglalaman ng isang kayamanan ng impormasyon sa T-Bills, T-tala, at T-bond, kasama ang kumpletong iskedyul ng auction, isang sistema ng paghahanap para sa mga kailangang magtanong kung mayroon pa rin silang mga bono, isang listahan ng lahat ng mga bono na huminto nagbabayad ng interes at isang plethora ng iba pang mga mapagkukunan.
