Ang isang unit ng pagtitiwala sa pamumuhunan (UIT) ay isang kumpanya ng pamumuhunan sa US na bumili at may hawak ng isang portfolio ng mga stock, bono o iba pang mga mahalagang papel. Ang mga UIT ay nagbabahagi ng ilang pagkakapareho sa dalawang iba pang mga uri ng mga kumpanya ng pamumuhunan: bukas na natapos na mga pondo at mga closed-end na pondo. Ang lahat ng tatlo ay mga kolektibong pamumuhunan kung saan pinagsama ng isang malaking pool ng mga namumuhunan ang kanilang mga ari-arian at ipinagkatiwala sa kanila sa isang propesyonal na manager ng portfolio. Ang mga yunit sa tiwala ay ibinebenta sa mga namumuhunan, o "mga unitholder."
Pangunahing Katangian
Tulad ng bukas na natapos na mga pondo, ang mga UIT ay nag-aalok ng pagpili ng propesyonal na portfolio at isang tiyak na layunin ng pamumuhunan. Sila ay binili at ibinebenta nang direkta mula sa naglabas ng kumpanya ng pamumuhunan, tulad ng mga bukas na pondo ay maaaring mabili at ibenta nang direkta sa pamamagitan ng mga kumpanya ng pondo. Sa ilang mga pagkakataon, ang mga UIT ay maaari ring ibenta sa pangalawang merkado.
Tulad ng mga closed-end na pondo, ang mga UIT ay ibinibigay sa pamamagitan ng isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO). Ngunit kung ang mga pondo ng kapwa ay binili sa IPO, walang mga naka-embed na nadagdag na natagpuan. Ang bawat mamumuhunan ay tumatanggap ng isang batayan sa gastos na sumasalamin sa halaga ng net asset (NAV) sa petsa ng pagbili, at ang mga pagsasaalang-alang sa buwis ay batay sa NAV.
Tulad ng bukas na mga pondo ng kapwa, ang mga UIT ay madalas na may mababang minimum na mga kinakailangan sa pamumuhunan.
Ang mga bukas na natapos na pondo, sa kabilang banda, mga dibidendo ng payout at mga kita sa kabisera bawat taon sa lahat ng mga shareholder anuman ang petsa kung saan binili ng shareholder ang pondo. Maaari itong magresulta, halimbawa, sa isang namumuhunan na bumili sa isang pondo noong Nobyembre, ngunit may utang na buwis na nakakuha ng buwis sa mga natamo na natanto noong Marso. Kahit na ang namumuhunan ay hindi nagmamay-ari ng pondo noong Marso, ang pananagutan ng buwis ay ibinahagi sa lahat ng mga namumuhunan sa taunang batayan.
Petsa ng Pagwawakas
Hindi tulad ng alinman sa magkaparehong pondo o mga pondo na sarado, ang isang UIT ay may nakasaad na petsa para sa pagwawakas. Ang petsang ito ay madalas na batay sa mga pamumuhunan na gaganapin sa portfolio nito. Halimbawa, ang isang portfolio na may hawak na mga bono ay maaaring magkaroon ng isang hagdan ng bono na binubuo ng limang-, 10- at 20-taong bono. Ang portfolio ay itatakda upang wakasan kapag ang 20-taong mga bono ay umaabot sa kapanahunan. Sa pagtatapos, natatanggap ng mga namumuhunan ang kanilang proporsyonal na bahagi ng mga pag-aari ng net ng UIT.
Habang ang portfolio ay itinayo ng mga namamahala sa pamumuhunan ng propesyonal, hindi ito aktibong ipinagpalit. Kaya matapos itong malikha, mananatili itong buo hanggang sa matunaw at ang mga ari-arian ay ibabalik sa mga namumuhunan. Ang mga seguridad ay ibinebenta o binibili lamang bilang tugon sa isang pagbabago sa pinagbabatayan na pamumuhunan, tulad ng isang pagsasanib sa korporasyon o pagkalugi.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan ay namuhunan para sa namumuhunan, o unitholder, marami sa parehong paraan tulad ng mga tradisyunal na pondo.UITs ay may paunang natukoy na petsa ng pag-expire, ginagawa silang gumana tulad ng isang bono o magkaparehong security security.Investors pabor ang mga UIT sa stock UIT, dahil lamang sa ang katotohanan na ang mga UIT ng bono ay higit na mahuhulaan at mas malamang na magdusa ng mga pagkalugi. Ang mga stock ay ibinebenta sa UIT sa pag-expire, na hindi pinapayagan ang mamumuhunan na mabawi ang anumang pagkalugi.
Mga Uri
Mayroong dalawang uri ng UIT: mga stock trust at trust trust. Ang mga stock trust ay nagsasagawa ng mga IPO sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga pagbabahagi sa loob ng isang tukoy na oras na kilala bilang panahon ng alay. Ang pera ng mga namumuhunan ay nakolekta sa panahong ito, at pagkatapos ay ibinahagi ang mga pagbabahagi. Pangkalahatang pinagkakatiwalaan ng stock na magbigay ng pagpapahalaga sa kapital, kita ng dibidendo o pareho.
Ang mga tiwala na naghahanap ng kita ay maaaring magbigay ng buwanang, quarterly o semiannual na pagbabayad. Ang ilang mga UIT ay namuhunan sa mga domestic stock, ang ilan ay namuhunan sa mga pandaigdigang stock at ang ilan ay namuhunan sa pareho.
Ang mga Bond UITs ay mas naging tanyag kaysa sa mga stock UIT. Ang mga namumuhunan na naghahanap ng matatag, mahuhulaan na mapagkukunan ng kita ay madalas na bumili ng mga UIT ng bono. Ang mga pagbabayad ay nagpapatuloy hanggang magsimula ang mga bono. Habang tumatanda ang bawat bono, ang mga assets ay binabayaran sa mga namumuhunan. Ang mga UIT ng Bond ay dumating sa isang malawak na hanay ng mga handog, kasama na ang mga dalubhasa sa mga domestic corporate bond, international corporate bond, domestic government bon (pambansa at estado), mga bono ng dayuhang gobyerno o isang kombinasyon ng mga isyu.
Maagang Pagtubos / Palitan
Habang ang mga UIT ay idinisenyo upang mabili at gaganapin hanggang sa maabot ang pagwawakas, maaaring ibenta ng mga namumuhunan ang kanilang mga hawak sa pabalik na kumpanya ng pamumuhunan sa anumang oras. Ang mga maagang pagbawas na ito ay babayaran batay sa kasalukuyang pinagbabatayan na halaga ng mga paghawak.
Ang mga namumuhunan sa mga UIT ay dapat gumawa ng partikular na tala tungkol dito dahil nangangahulugan ito na ang halagang binabayaran sa mamumuhunan ay maaaring mas mababa sa halaga na matatanggap kung ang UIT ay gaganapin hanggang sa kapanahunan, dahil nagbabago ang mga presyo ng bono sa mga kondisyon ng merkado.
Ang ilang mga UIT ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na palitan ang kanilang mga hawak para sa ibang UIT sa isang pinababang singil sa benta. Ang kakayahang umangkop na ito ay maaaring magamit kung ang pagbabago ng iyong mga layunin sa pamumuhunan at ang UIT sa iyong portfolio ay hindi na nakakatugon sa iyong mga pangangailangan.
Ang Bottom Line
Ang mga UIT ay ligal na kinakailangan upang magbigay ng isang prospectus sa mga prospective na mamumuhunan. Ang prospectus ay nagha-highlight ng mga bayarin, mga layunin sa pamumuhunan at iba pang mahahalagang detalye. Ang mga namumuhunan ay karaniwang nagbabayad ng isang pag-load kapag bumili ng UIT, at ang mga account ay napapailalim sa taunang bayad. Siguraduhing basahin ang tungkol sa mga bayarin at gastos bago ka bumili.
