Ang ilan sa mga pinaka kritikal na ratios ng mga namumuhunan at mga analyst ng merkado na ginagamit para sa pagsusuri ng equity ng mga kumpanya sa industriya ng auto ay kinabibilangan ng ratio ng utang-to-equity (D / E), ratio ng pag-iiba ng imbentaryo, at return-on-equity (ROE) ratio.
Isang Pangkalahatang Pangkalahatang Pangkalahatang Pang-industriya
Ang industriya ng automotibo ay binubuo ng isang malaking hanay ng mga kumpanya na sumasaklaw sa mundo, tulad ng Ford (F), BMW (XETRA: BMW) at Honda (HMC). Kasama sa industriya hindi lamang ang mga pangunahing tagagawa ng auto ngunit isang iba't ibang mga kumpanya na ang pangunahing negosyo ay nauugnay sa pagmamanupaktura, disenyo, o marketing ng mga bahagi ng sasakyan o sasakyan. Ang Estados Unidos lamang ay may 13 mga tagagawa ng auto na, magkasama, ay gumagawa ng halos 10 milyong mga sasakyan taun-taon. Ang pinakamahalagang bahagi ng industriya ay ang paggawa at pagbebenta ng mga sasakyan at light truck. Ang mga komersyal na sasakyan, tulad ng malalaking semi trak, ay isang mahalagang pangalawang bahagi ng industriya.
Ang isa pang mahahalagang aspeto ng industriya ng auto ay ang ugnayan sa pagitan ng mga pangunahing tagagawa ng auto at ang mga orihinal na tagagawa ng kagamitan (OEM) na nagtustos sa kanila ng mga bahagi, dahil ang mga pangunahing automaker ay hindi talagang gumagawa ng maramihang mga bahagi na pumapasok sa isang sasakyan. Ang industriya ng awtomatiko ay matindi ang kapital at gumugugol ng higit sa $ 100 bilyon taun-taon sa pananaliksik at pag-unlad (R&D).
Ang industriya ng automotiko ay bumubuo ng isa sa pinakamahalagang sektor ng merkado. Ito ay isa sa pinakamalaking sektor sa mga tuntunin ng kita at itinuturing na isang kampanilya ng parehong demand ng consumer at ang kalusugan ng pangkalahatang ekonomiya. Ang industriya ay nagkakahalaga ng halos 4% ng US GDP. Ang mga analista at mamumuhunan ay umaasa sa isang bilang ng mga pangunahing ratio upang suriin ang mga kompanya ng automotiko.
10 milyon
Ang bilang ng mga sasakyan na ibinibigay ng Estados Unidos taun-taon.
Debt-to-Equity Ratio
Dahil ang industriya ng auto ay masinsinang kabisera, isang mahalagang sukatan para sa pagsusuri ng mga kumpanya ng auto ay ang ratio ng utang-to-equity (D / E) na sumusukat sa pangkalahatang kalusugan ng isang kumpanya at nagpapahiwatig ng kakayahang matugunan ang mga tungkulin sa financing. Ang pagtaas ng ratio ng D / E ay nagpapahiwatig ng isang kumpanya ay patuloy na pinansyal ng mga creditors kaysa sa sarili nitong equity. Samakatuwid, ang parehong mga namumuhunan at mga potensyal na nagpapahiram ay mas gusto na makakita ng isang mas mababang ratio ng D / E. Sa pangkalahatan, ang isang mainam na ratio ng D / E ay nasa paligid ng 1.0, kapag ang mga pananagutan ay halos katumbas ng equity. Gayunpaman, ang average na D / E ratio ay karaniwang mas mataas para sa mga mas malalaking kumpanya at para sa mas maraming industriya na kapital na masinsinang tulad ng industriya ng auto. Ang average na D / E ratio para sa mga pangunahing automaker ay humigit-kumulang sa 2.5.
Ang mga alternatibong utang o leverage ratios na madalas na nagtatrabaho upang suriin ang mga kumpanya sa industriya ng auto ay kasama ang ratio ng utang-sa-kapital at ang kasalukuyang ratio.
Dahil ito ay isa sa pinakamalaking sektor ng merkado sa mga tuntunin ng kita, ang industriya ng automotiko ay itinuturing na isang tagapagpahiwatig ng demand ng consumer at ang kalusugan ng ekonomiya.
Inventory Turnover Ratio
Ang ratio ng turnory ng imbentaryo ay isang mahalagang pagsukat ng pagsukat na partikular na inilalapat sa loob ng industriya ng auto sa mga auto dealership. Karaniwan itong itinuturing na isang senyales ng babala para sa mga benta ng auto kung ang mga auto dealership ay nagsisimulang magdala ng higit sa halos 60 araw na halaga ng imbentaryo sa kanilang maraming. Kinakalkula ng ratio ng pagbabalik ng puhunan ang bilang ng beses sa isang taon, o isa pang tinukoy na time frame, na ang imbentaryo ng isang kumpanya ay naibenta, o naibalik. Ito ay isang mahusay na sukatan ng kung gaano kahusay ang isang kumpanya na namamahala sa pag-order at imbentaryo, ngunit mas mahalaga para sa mga dealership ng kotse, ito ay isang indikasyon kung gaano kabilis ang kanilang pagbebenta ng umiiral na imbentaryo ng mga kotse sa kanilang pulutong.
Ang mga alternatibo sa pagsasaalang-alang sa ratio ng turnory ng imbentaryo ay kasama ang pagsusuri sa mga araw na benta ng inventory ratio (DSI) o ang pana-panahong nababagay na taunang rate ng benta (SAAR).
Bumalik sa Equity
Ang ROE ay isang pangunahing ratio ng pinansiyal para sa pagsusuri ng halos anumang kumpanya, at tiyak na isinasaalang-alang itong isang mahalagang sukatan para sa pagsusuri ng mga kumpanya sa industriya ng auto. Mahalaga ang ROE lalo na sa mga namumuhunan dahil sinusukat nito ang net profit ng isang kumpanya na bumalik na may kaugnayan sa equity shareholder, mahalagang kung paano kumikita ang isang kumpanya para sa mga namumuhunan. Sa isip, mas gusto ng mga namumuhunan at analyst na makita ang mas mataas na pagbabalik sa equity, at ang mga ROE na 12% hanggang 15% ay itinuturing na kanais-nais.
Kasabay ng ratio ng return-on-equity, maaaring tingnan din ng mga analyst ang ratio ng return-on-capital na may trabaho (ROCE) o ang return-on-assets (ROA) ratio.
