Ano ang Laddering?
Sa pananalapi, ang salitang "laddering" ay ginagamit sa iba't ibang paraan depende sa industriya. Ang pinakakaraniwang gamit nito ay may kaugnayan sa pagpaplano sa pagretiro at sa pagsulat ng mga bagong isyu sa seguridad.
Mga Key Takeaways
- Ang laddering ay isang term na pinansiyal na ginamit sa iba't ibang paraan depende sa industriya.Ang pinakakaraniwang paggamit para sa hagdan ay sa pagpaplano ng pagreretiro, kung saan ito ay tumutukoy sa isang pamamaraan para sa pagbabawas ng rate ng interes at panganib ng muling pagbagsak. isang iligal na kasanayan na nagpapahalaga sa mga tagaloob sa gastos ng mga regular na mamumuhunan.
Paano Gumagana ang Laddering
Ang pinakakaraniwang paggamit ng salitang "laddering" ay matatagpuan sa pagpaplano ng pagretiro, kung saan tumutukoy ito sa pagbili ng maraming mga produktong pinansyal na magkatulad na uri — tulad ng mga bono o sertipiko ng deposito (mga CD) - may iba't ibang mga petsa ng kapanahunan. Sa pamamagitan ng pagkalat ng kanilang pamumuhunan sa maraming mga pagkahinog, inaasahan ng mga namumuhunan na mabawasan ang kanilang rate ng interes at mga panganib sa pag-aani.
Ang kasanayan ng pag-hagdan ay makakatulong sa mga namumuhunan na pamahalaan ang panganib ng muling pag-iangkop dahil dahil ang isang bono sa mga hagdan ay may edad, ang cash ay muling namuhunan sa pinakamalapit na bono sa hagdan. Katulad nito, ang kasanayan ay maaari ring mabawasan ang panganib sa rate ng interes dahil, kahit na ang mga rate ng pagtanggi sa panahon ng paghawak ng isa sa mga bono, ang mas maliit na halaga ng mga dolyar ng muling pag-invest ay nagpapagaan sa panganib na magkaroon ng mamuhunan ng maraming pera sa isang mababang pagbabalik.
Ginagamit din ang termino sa konteksto ng pagsulat ng paunang mga pampublikong handog (IPO). Dito, tumutukoy ito sa isang iligal na kasanayan kung saan ang mga underwriter ay nag-aalok ng isang presyo sa ibaba ng merkado sa mga namumuhunan bago ang IPO kung ang mga parehong mamumuhunan ay sumang-ayon na bumili ng mga namamahagi sa isang mas mataas na presyo pagkatapos makumpleto ang IPO. Ang kasanayan na ito ay nakikinabang sa mga tagaloob sa gastos ng mga regular na mamumuhunan, at samakatuwid ay ipinagbabawal sa ilalim ng batas ng seguridad ng US.
Ang salitang "hagdan" ay ginagamit din sa iba pang mga konteksto. Ginagamit ang laddering upang ilarawan ang iba't ibang mga diskarte sa pamumuhunan na naglalayong makabuo ng tuluy-tuloy na cashflow sa pamamagitan ng sinasadyang pagpaplano ng mga pamumuhunan, lumikha ng isang pag-agos ng pagkatubig sa isang paunang natukoy na oras, o upang tumugma sa nais na profile ng peligro. Bagaman ang mga estratehiyang ito ay maaaring magkakaiba-iba sa kanilang pagpapatupad, kung ano ang pangkaraniwan nila ay ang pagsasanay ng maingat na pagsasama ng isang serye ng mga desisyon sa pamumuhunan upang makabuo ng nais na kinalabasan.
Halimbawa ng Laddering
Si Michaela ay isang masigasig na mamumuhunan na nagse-save para sa kanyang pagretiro. Sa edad na 55 taong gulang, na-save niya ang humigit-kumulang na $ 800, 000 sa pinagsamang mga pag-aari ng pagreretiro, unti-unting lumilipat ang mga pag-aari na iyon sa mas kaunting pabagu-bago na pamumuhunan.
Ngayon, $ 500, 000 ng kanyang mga ari-arian ay namuhunan sa iba't ibang mga bono, na maingat niyang pinagsama - o "binatilyo" - upang mabawasan ang kanyang mga panganib na muling pag-iipon at rate ng interes. Partikular, ang portfolio ng bono ni Michaela ay binubuo ng mga sumusunod na pamumuhunan:
- $ 100, 000 sa isang bond maturing sa 1 taon $ 100, 000 sa isang bond maturing sa 2 taon $ 100, 000 sa isang bond maturing sa 3 taon $ 100, 000 sa isang bond maturing sa 4 na taon $ 100, 000 sa isang bond maturing sa 5 taon
Bawat taon, kinukuha ni Michaela ang pera mula sa bono na tumanda at muling itatanim sa ibang bono na tumanda sa limang taon. Sa pamamagitan nito, epektibong tinitiyak niya na nalantad lamang siya sa isang halaga ng panganib na rate ng interes sa isang taon sa anumang oras. Sa kabaligtaran, kung namuhunan siya ng $ 500, 000 sa isang solong limang taong bono, mapanganib niya ang mas malaking gastos sa pagkakataon kung ang mga rate ng interes ay natapos na tumataas sa loob ng limang taon.
