Ano ang Mga Ratios ng Katubusan?
Ang mga ratios ng pagkatubig ay isang mahalagang klase ng mga sukatan sa pananalapi na ginamit upang matukoy ang kakayahan ng isang may utang na bayaran ang kasalukuyang mga obligasyon sa utang nang hindi pinalaki ang panlabas na kapital. Sinusukat ang mga ratio ng pagkatubig ay may kakayahang magbayad ng mga obligasyon sa utang at ang kaligtasan ng kaligtasan sa pamamagitan ng pagkalkula ng mga sukatan kasama ang kasalukuyang ratio, mabilis na ratio, at ratio ng operating cash flow.
Ang mga kasalukuyang pananagutan ay nasuri na may kaugnayan sa mga likidong pag-aari upang suriin ang saklaw ng mga panandaliang mga utang sa isang emerhensiya.
Mga Key Takeaways
- Ang mga ratio ng pagkatubig ay isang mahalagang klase ng mga sukatan sa pananalapi na ginamit upang matukoy ang kakayahan ng isang may utang na bayaran ang kasalukuyang mga obligasyon sa utang nang hindi pinalaki ang panlabas na kabisera. Ang mga ratio ng pagkatubig ng common ay kasama ang mabilis na ratio, kasalukuyang ratio, at mga araw na natitirang benta. mga panandaliang obligasyon at cash flow, habang ang mga ratios ng solvency ay nababahala sa isang mas matagal na kakayahang magbayad ng patuloy na mga utang.
Paggamit ng Liquidity Ratios
Ano ang Sinasabi sa Iyong Katutubong Ratios?
Ang pagkatubig ay ang kakayahang i-convert ang mga assets sa cash nang mabilis at mura. Ang mga ratios ng pagkatubig ay pinaka-kapaki-pakinabang kapag ginagamit ang mga ito sa paghahambing na form. Ang pagsusuri na ito ay maaaring panloob o panlabas.
Halimbawa, ang panloob na pagsusuri tungkol sa pagkatubig na mga ratio ay nagsasangkot ng paggamit ng maraming mga panahon ng accounting na iniulat gamit ang parehong mga pamamaraan ng accounting. Ang paghahambing ng mga nakaraang panahon sa kasalukuyang operasyon ay nagbibigay-daan sa mga analista na subaybayan ang mga pagbabago sa negosyo. Sa pangkalahatan, ang isang mas mataas na ratio ng pagkatubig ay nagpapakita ng isang kumpanya na mas likido at may mas mahusay na saklaw ng mga natitirang utang.
Bilang kahalili, ang panlabas na pagsusuri ay nagsasangkot ng paghahambing sa mga ratio ng pagkatubig ng isang kumpanya sa isa pa o sa isang buong industriya. Ang impormasyong ito ay kapaki-pakinabang upang ihambing ang madiskarteng pagpoposisyon ng kumpanya na may kaugnayan sa mga katunggali nito kapag nagtatatag ng mga layunin ng benchmark. Ang pagsusuri ng ratio ng pagkatubig ay maaaring hindi epektibo kung titingnan sa buong industriya dahil ang iba't ibang mga negosyo ay nangangailangan ng iba't ibang mga istruktura sa financing. Ang pagsusuri ng ratio ng pagkatubig ay hindi gaanong epektibo para sa paghahambing ng mga negosyo ng iba't ibang laki sa iba't ibang mga lokasyon ng heograpiya.
Mga Karaniwang Katutubong Ratios
Ang Kasalukuyang Ratio
Sinusukat ng kasalukuyang ratio ang kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang kasalukuyang mga pananagutan (babayaran sa loob ng isang taon) kasama ang mga kasalukuyang pag-aari tulad ng cash, account na natatanggap at mga imbentaryo. Ang mas mataas na ratio, mas mahusay ang posisyon ng pagkatubig ng kumpanya:
Kasalukuyang Ratio = Kasalukuyang Mga PananagutanMga Kaakibat na Asset
Ang Mabilis na Ratio
Ang mabilis na ratio ay sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito sa karamihan ng mga likidong pag-aari at samakatuwid ay hindi kasama ang mga imbensyon mula sa kasalukuyang mga pag-aari. Kilala rin ito bilang "ratio ng acid-test":
Mabilis na ratio = CLC + MS + AR kung saan: C = cash & cash EquentsMS = maaaring mabenta securitiesAR = account receivableCL = kasalukuyang mga pananagutan
Ang isa pang paraan upang ipahayag ito ay:
Mabilis na ratio = Kasalukuyang pananagutan (Kasalukuyang mga assets - imbentaryo - prepaid na gastos)
Mga Natitirang Araw ng Araw (DSO)
Ang DSO ay tumutukoy sa average na bilang ng mga araw na kinakailangan ng isang kumpanya upang mangolekta ng pagbabayad matapos itong gumawa ng isang benta. Ang isang mas mataas na DSO ay nangangahulugan na ang isang kumpanya ay tumatagal ng mahabang panahon upang mangolekta ng kabayaran at tinali ang kapital sa mga natatanggap. Ang mga DSO ay karaniwang kinakalkula quarterly o taun-taon:
DSO = Kita bawat arawAng mga account na natatanggap
Krisis sa Katubigan
Ang krisis ng pagkatubig ay maaaring lumitaw kahit na sa mga malulusog na kumpanya kung ang mga pangyayari ay lumitaw na nagpapahirap sa kanila upang matugunan ang mga panandaliang obligasyon tulad ng pagbabayad ng kanilang mga pautang at pagbabayad sa kanilang mga empleyado. Ang pinakamainam na halimbawa ng tulad ng isang malaking epekto ng pagkatubig sa kamakailan-lamang na memorya ay ang global crunch ng pandaigdigang 2007-09. Komersyal na papel — panandaliang utang na inisyu ng mga malalaking kumpanya upang tustusan ang kasalukuyang mga pag-aari at bayaran ang kasalukuyang mga pananagutan - ay naging pangunahing papel sa krisis sa pananalapi na ito.
Ang isang halos-kabuuang pag-freeze sa $ 2 trilyong US komersyal na merkado ng merkado ay napakahirap para sa kahit na ang pinaka-solvent na kumpanya na makalikom ng mga panandaliang pondo sa oras na iyon at mapabilis ang pagkamatay ng mga higanteng korporasyon tulad ng Lehman Brothers at General Motors Company (GM).
Ngunit maliban kung ang sistema ng pananalapi ay nasa isang crunch ng kredito, ang isang partikular na krisis sa pagkatubig ng kumpanya ay maaaring malutas nang medyo madali sa isang iniksyon ng pagkatubig, hangga't ang kumpanya ay solvent. Ito ay dahil ang kumpanya ay maaaring magpangako ng ilang mga pag-aari kung kinakailangan upang makalikom ng cash upang umapoy sa likidong pag-ubos. Ang ruta na ito ay maaaring hindi magagamit para sa isang kumpanya na walang kabuluhan dahil ang krisis sa pagkatubig ay magpapalala sa kalagayang pampinansyal nito at pilitin itong pagkalugi.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Solvency Ratios at Katulad na Ratios
Sa kaibahan sa mga ratio ng pagkatubig, sinusukat ang mga ratios ng isang kumpanya upang matugunan ang kabuuang tungkulin sa pananalapi. Ang solvency ay nauugnay sa pangkalahatang kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng mga obligasyon sa utang at magpatuloy sa pagpapatakbo ng negosyo, habang ang pagkatubig ay nakatuon pa sa kasalukuyang mga account sa pananalapi. Ang isang kumpanya ay dapat magkaroon ng higit na kabuuang mga ari-arian kaysa sa kabuuang pananagutan na mai-solvent at higit pang kasalukuyang mga pag-aari kaysa sa mga kasalukuyang pananagutan na maging likido. Kahit na ang solvency ay hindi nauugnay nang direkta sa pagkatubig, ang mga ratio ng pagkatubig ay nagpapakita ng isang paunang pag-asang patungkol sa solvency ng isang kumpanya.
Ang ratio ng solvency ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa netong kita at pagpapababa ng isang kumpanya sa pamamagitan ng mga panandaliang at pangmatagalang pananagutan. Ipinapahiwatig nito kung ang netong kita ng isang kumpanya ay may kakayahang masakop ang kabuuang mga pananagutan. Kadalasan, ang isang kumpanya na may mas mataas na ratio ng solvency ay itinuturing na isang mas kanais-nais na pamumuhunan.
Mga halimbawa ng Ratios ng Katubig
Gumamit tayo ng ilang mga ratio ng pagkatubig upang ipakita ang kanilang pagiging epektibo sa pagtatasa ng kalagayan sa pananalapi ng isang kumpanya.
Isaalang-alang ang dalawang hypothetical na kumpanya — ang likido at ang Solvents Co - kasama ang mga sumusunod na assets at pananagutan sa kanilang mga sheet sheet (milyun-milyong dolyar). Ipinapalagay namin na ang parehong mga kumpanya ay nagpapatakbo sa parehong sektor ng pagmamanupaktura (ibig sabihin, pang-industriya na glue at solvents).
| Balanse Sheet (sa milyun-milyong dolyar) | Liquids Inc. | Solvents Co |
| Cash | $ 5 | $ 1 |
| Nabibiling Seguridad | $ 5 | $ 2 |
| Natatanggap ang mga Account | $ 10 | $ 2 |
| Mga imbensyon | $ 10 | $ 5 |
| Kasalukuyang Mga Asset (a) | $ 30 | $ 10 |
| Halaman at Kagamitan (b) | $ 25 | $ 65 |
| Hindi Masusulat na Mga Asset (c) | $ 20 | $ 0 |
| Kabuuang Mga Asset (a + b + c) | $ 75 | $ 75 |
| Kasalukuyang Mga Pananagutan * (d) | $ 10 | $ 25 |
| Long-Term Debt (e) | $ 50 | $ 10 |
| Kabuuang mga Pananagutan (d + e) | $ 60 | $ 35 |
| Equity ng shareholders ' | $ 15 | $ 40 |
* Sa aming halimbawa, ipapalagay namin na ang kasalukuyang mga pananagutan ay binubuo lamang ng mga account na dapat bayaran at iba pang mga pananagutan, na walang panandaliang utang.
Liquids Inc.
- Kasalukuyang ratio = $ 30 / $ 10 = 3.0Quick ratio = ($ 30 - $ 10) / $ 10 = 2.0Debt sa equity = $ 50 / $ 15 = 3.33Debt sa mga assets = $ 50 / $ 75 = 0.67
Solvents Co
- Kasalukuyang ratio = $ 10 / $ 25 = 0.40Quick ratio = ($ 10 - $ 5) / $ 25 = 0.20Debt sa equity = $ 10 / $ 40 = 0.25Debt sa mga assets = $ 10 / $ 75 = 0.13
Maaari kaming gumuhit ng isang bilang ng mga konklusyon tungkol sa kalagayang pampinansyal ng dalawang kumpanyang ito mula sa mga ratio na ito.
Ang Liquid Inc. ay may mataas na antas ng pagkatubig. Batay sa kasalukuyang ratio nito, mayroon itong $ 3 ng kasalukuyang mga assets para sa bawat dolyar ng kasalukuyang mga pananagutan. Ang mabilis na ratio ng puntos sa sapat na pagkatubig kahit na matapos ang pagbubukod ng mga imbentaryo, na may $ 2 sa mga ari-arian na maaaring ma-convert nang mabilis sa cash para sa bawat dolyar ng kasalukuyang mga pananagutan.
Gayunpaman, ang pananalapi na pananalapi batay sa mga ratios ng solvency ay lilitaw na medyo mataas. Ang utang ay lumampas sa equity ng higit sa tatlong beses, habang ang dalawang-katlo ng mga ari-arian ay pinondohan ng utang. Tandaan din na malapit sa kalahati ng mga di-kasalukuyang mga ari-arian ay binubuo ng hindi nasasalat na mga assets (tulad ng mabuting kalooban at mga patente). Bilang resulta, ang ratio ng utang sa mga nasasalat na mga ari-arian - kinakalkula bilang ($ 50 / $ 55) - ay 0.91, na nangangahulugang higit sa 90% ng mga nasasalat na mga ari-arian (halaman, kagamitan, at imbentaryo, atbp.) Ay pinondohan ng paghiram. Upang buod, ang Liquid Inc. ay may komportableng posisyon ng pagkatubig, ngunit mayroon itong mapanganib na mataas na antas ng pagkilos.
Ang Solvents Co ay nasa ibang posisyon. Ang kasalukuyang ratio ng kumpanya na 0.4 ay nagpapahiwatig ng isang hindi sapat na antas ng pagkatubig na may 40 sentimo lamang ng kasalukuyang mga assets na magagamit upang masakop ang bawat $ 1 ng kasalukuyang mga pananagutan. Ang mabilis na ratio ay nagmumungkahi ng isang mas katakut-takot na posisyon ng pagkatubig, na may lamang 20 sentimo ng mga likidong assets para sa bawat $ 1 ng kasalukuyang mga pananagutan.
Ang pananalapi sa pananalapi, gayunpaman, ay lilitaw na nasa komportableng antas, na may utang sa 25% lamang ng equity at 13% lamang ng mga assets na pinansyal ng utang. Kahit na mas mahusay, ang base ng kumpanya ng kumpanya ay binubuo ng buo ng nasasalat na mga assets, na nangangahulugang ang ratio ng utang ng Solvents Co sa mga nasasalat na assets ay tungkol sa isang ikapitong bahagi ng Liquid Inc. (humigit-kumulang 13% kumpara sa 91%). Sa pangkalahatan, ang Solvents Co ay nasa mapanganib na sitwasyon ng pagkatubig, ngunit mayroon itong komportableng posisyon sa utang.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayKaugnay na Mga Tuntunin
Pag-unawa sa Mabilis na Asset Ang mga mabilis na pag-aari ay ang mga pagmamay-ari ng isang kumpanya na may isang komersyal o halaga ng palitan na madaling ma-convert sa cash o mayroon na sa isang form ng cash. higit pa Paano Gumagana ang Mabilis na Ratio Ang mabilis na ratio o pagsusulit ng acid ay isang pagkalkula na sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito sa pinaka-likido na mga pag-aari. higit pang Pag-unawa sa Mga kasalukuyang Mga Asset Ang kasalukuyang mga pag-aari ay isang item ng sheet ng balanse na kumakatawan sa halaga ng lahat ng mga pag-aari na makatuwirang inaasahang mai-convert sa cash sa loob ng isang taon. higit pang Kahulugan sa Kasalukuyang Mga Pananagutan ng Kasalukuyang mga pananagutan ay mga utang o obligasyon ng isang kumpanya na dapat bayaran sa mga nagpautang sa loob ng isang taon. higit pang Pag-unawa sa Ratio ng Cash Ang cash ratio - kabuuang cash at katumbas ng cash ng isang kumpanya na hinati sa kasalukuyang mga pananagutan - ay sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang mabayaran ang panandaliang utang nito. higit pang Nabibiling Seguridad Ang mga nabibiling kaligtasan ay likidong mga instrumento sa pananalapi na maaaring mabilis na ma-convert sa cash sa isang makatuwirang presyo. higit pang Mga Link sa PartnerMga Kaugnay na Artikulo
Pinansiyal na mga ratio
Pag-unawa sa Solvency Ratios kumpara sa Katumpakan ng Katubigan
Pinansiyal na mga ratio
Ano ang Formula para sa pagkalkula ng Kasalukuyang Ratio?
Pinansiyal na mga ratio
Solusyon ng Ratio kumpara sa Katumpakan ng Katubusan: Ano ang Pagkakaiba?
Pinansiyal na mga ratio
Paano Nakakaiba ang Kasalukuyang Ratio at Mabilis na Ratio
Pinansiyal na mga ratio
Pag-aralan ang Mga Pamumuhunan Mabilis Sa Mga Ratios
Pinansiyal na mga ratio
Paano Kinakalkula ang Acid-Test Ratio?
