Mahabang Posisyon kumpara sa Maikling Posisyon: Isang Pangkalahatang-ideya
Kapag nagsasalita ng mga stock, analyst at mga tagagawa ng merkado ay madalas na tumutukoy sa isang mamumuhunan na may mahabang posisyon o maiikling posisyon. Sa halip na isang sanggunian sa haba, mahahabang posisyon at maikling posisyon ay isang sanggunian sa mga haves at may mga nots, nangangahulugang mga stock na pagmamay-ari ng isang mamumuhunan at stock na kailangan ng isang mamumuhunan.
Narito masisira namin ang mga pagkakaiba at ipaliwanag kung paano sila gumagana kapag inilalapat sa praktikal na kalakalan.
Mahabang Posisyon
Kung ang isang namumuhunan ay may mahabang posisyon, nangangahulugan ito na ang namumuhunan ay bumili at nagmamay-ari ng mga pagbabahagi ng mga stock. Sa kabaligtaran, kung ang mga namumuhunan ay may maiikling posisyon, nangangahulugan ito na may utang ang mamumuhunan sa mga stock na iyon sa isang tao, ngunit hindi pa talaga ito pagmamay-ari.
Halimbawa, ang isang namumuhunan na nagmamay-ari ng 100 pagbabahagi ng stock ng Tesla (TSLA) sa kanyang portfolio ay sinasabing mahaba 100 na pagbabahagi. Nagbabayad ang mamumuhunan nang buong halaga ng pagmamay-ari ng mga pagbabahagi.
Maikling Posisyon
Ang pagpapatuloy ng halimbawa, ang isang mamumuhunan na nagbebenta ng 100 pagbabahagi ng TSLA nang hindi pa nagmamay-ari ng mga pagbabahagi ay sinasabing maikli 100 na pagbabahagi. Ang maikling mamumuhunan ay may utang na 100 pagbabahagi sa pag-areglo at dapat tuparin ang obligasyon sa pamamagitan ng pagbili ng mga namamahagi sa merkado upang maihatid.
Kadalasan, ang maikling mamumuhunan ay naghihiram ng mga namamahagi mula sa isang firm ng broker sa isang margin account upang gawin ang paghahatid. Pagkatapos, na may pag-asa na bababa ang presyo ng stock, binibili ng mamumuhunan ang mga pagbabahagi sa isang mas mababang presyo upang mabayaran ang nagbebenta na nagpautang sa kanila. Kung ang presyo ay hindi babagsak at patuloy na umakyat, ang maikling nagbebenta ay maaaring sumailalim sa isang tawag sa margin mula sa kanyang broker.
Ang isang tawag sa margin ay nangyayari kapag ang halaga ng account ng mamumuhunan ay bumaba sa ilalim ng kinakailangang minimum na halaga ng broker. Ang panawagan ay para sa mamumuhunan na magdeposito ng karagdagang pera o mga seguridad upang ang margin account ay dalhin hanggang sa minimum na margin ng pagpapanatili.
Pangunahing Pagkakaiba
Kapag ang isang mamumuhunan ay gumagamit ng mga pagpipilian sa mga kontrata sa isang account, ang mahaba at maikling posisyon ay may bahagyang magkakaibang kahulugan. Ang pagbili o pagtawag ng isang tawag o ilagay ang pagpipilian ay isang mahabang posisyon dahil ang mamumuhunan ang nagmamay-ari ng karapatan na bilhin o ibenta ang seguridad sa pagsusulat ng mamumuhunan sa isang tinukoy na presyo. Ang pagbebenta o pagsulat ng isang tawag o ilagay ang opsyon ay kabaligtaran lamang at ay isang maikling posisyon dahil obligado ang manunulat na ibenta ang mga namamahagi o bumili ng mga namamahagi mula sa matagal na may hawak ng posisyon, o bumibili ng pagpipilian.
Halimbawa, ang isang indibidwal na bumibili (napakahaba) isang Tesla (TSLA) na pagpipilian ng tawag mula sa isang tumawag sa tawag na $ 28.70 (maikli ang manunulat. Ang pagpipilian sa welga sa pagpipilian ay $ 275 at ang TSLA ay kasalukuyang nagtitinda ng $ 303.70 sa merkado. Ang manunulat ay makakakuha ng panatilihin ang premium na kabayaran ng $ 28.70 ngunit obligado na ibenta ang TSLA sa $ 275 kung nagpasya ang mamimili na gamitin ang kontrata sa anumang oras bago ito mag-expire. Ang bumibili ng tawag na mahaba ay may karapatang bilhin ang mga namamahagi sa $ 275 sa pag-expire mula sa manunulat kung ang halaga ng merkado ng TSLA ay higit sa $ 275 + $ 28.70 = $ 303.70.
Nagpapaliwanag ng Mahaba at Maikling Posisyon
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga mahaba at maikling posisyon ay ginagamit ng mga namumuhunan upang makamit ang iba't ibang mga resulta, at madalas na pareho at mahaba ang maiikling posisyon ay itinatag nang sabay-sabay ng isang mamumuhunan upang magamit o makabuo ng kita sa isang seguridad.
Ang mga posisyon ng opsyon ng matagal na tawag ay uminit, dahil inaasahan ng mamumuhunan ang pagtaas ng presyo ng stock at bumili ng mga tawag na may mas mababang presyo ng welga. Ang isang namumuhunan ay maaaring magbantay sa kanyang mahabang posisyon sa stock sa pamamagitan ng paglikha ng isang mahabang posisyon ng pagpipilian ng pagpipilian, na nagbibigay sa kanya ng karapatan na ibenta ang kanyang stock sa isang garantisadong presyo. Ang mga posisyon ng maikling pagpipilian sa tawag ay nag-aalok ng isang katulad na diskarte sa maikling nagbebenta nang hindi kailangang humiram ng stock. Pinapayagan ng posisyon na ito ang namumuhunan na kolektahin ang premium ng pagpipilian bilang kita na may posibilidad na maihatid ang kanyang mahabang posisyon sa stock sa isang garantisadong, karaniwang mas mataas, presyo. Sa kabaligtaran, ang isang maikling posisyon na inilalagay ay nagbibigay sa mamumuhunan ng posibilidad ng pagbili ng stock sa isang tinukoy na presyo, at kinokolekta niya ang premium habang naghihintay.
Ito ay ilan lamang sa mga halimbawa kung paano ang pagsasama ng mahaba at maikling posisyon na may iba't ibang mga seguridad ay maaaring lumikha ng pagkilos at pag-upa laban sa mga pagkalugi sa isang portfolio. Mahalagang tandaan na ang mga maikling posisyon ay may mas mataas na mga panganib at, dahil sa likas na katangian ng ilang mga posisyon, ay maaaring limitado sa mga IRA at iba pang mga cash account. Ang mga account sa Margin ay karaniwang kinakailangan para sa karamihan ng mga maikling posisyon, at ang iyong firm ng brokerage ay kailangang sumang-ayon na ang mas maraming mapanganib na posisyon ay angkop para sa iyo.
Mga Key Takeaways
- Sa mga stock, ang isang mahabang posisyon ay nangangahulugan na ang isang namumuhunan ay bumili at nagmamay-ari ng mga stock ng stock.On ang pitik na bahagi ng parehong equation, ang isang mamumuhunan na may isang maikling posisyon ay may utang sa ibang tao ngunit hindi pa talaga binili ang mga ito.Mga pagpipilian, pagbili o ang paghawak ng isang tawag o ilagay ang pagpipilian ay isang mahabang posisyon; nagmamay-ari ng namumuhunan ang karapatan na bumili o magbenta sa pagsusulat ng mamumuhunan sa isang tiyak na presyo.Konversely, ang pagbebenta o pagsulat ng isang tawag o ilagay ang pagpipilian ay isang maikling posisyon; ang manunulat ay dapat ibenta o bumili mula sa matagal na may hawak ng posisyon o bumibili ng pagpipilian.
