Sa Pera kumpara sa Salapi: Isang Pangkalahatang-ideya
Sa mga pagpipilian sa pangangalakal, ang pagkakaiba sa pagitan ng "sa pera" (ITM) at "sa labas ng pera" (OTM) ay isang bagay sa posisyon ng welga na nauugnay sa halaga ng merkado ng pinagbabatayan ng stock, na tinawag na pagkautang nito.
Ang isang pagpipilian sa ITM ay isa sa isang presyo ng welga na nalampasan ng kasalukuyang presyo ng stock. Ang isang opsyon sa OTM ay isa na may presyo ng welga na hindi pa maabot ng pinagbabatayan ng seguridad, ibig sabihin ang pagpipilian ay walang halaga ng intrinsic.
Sa Pera
Ang mga pagpipilian sa ITM ay mayroon ding mga gamit. Halimbawa, ang isang negosyante ay maaaring nais na magparehistro o bahagyang magbantay sa kanilang posisyon. Maaari rin nilang bumili ng isang pagpipilian na mayroong ilang intrinsic na halaga, at hindi lamang halaga ng oras. Dahil ang mga pagpipilian sa ITM ay may halaga ng intrinsic at mas mataas ang presyo kaysa sa mga pagpipilian sa OTM sa parehong chain, ang presyo ay gumagalaw (%) ay medyo maliit. Iyon ay hindi upang sabihin na ang pagpipiliang ITM ay hindi magkakaroon ng malalaking galaw ng presyo, magagawa at magagawa nila, ngunit, kumpara sa mga pagpipilian sa OTM, ang porsyento ay gumagalaw.
Ang ilang mga diskarte ay tumawag para sa mga pagpipilian sa ITM, habang ang iba ay tumawag para sa mga pagpipilian sa OTM, at kung minsan pareho. Ang isa ay hindi mas mahusay kaysa sa iba pa; bumababa lamang ito sa kung ano ang gumagana para sa pinakamahusay para sa diskarte na pinag-uusapan.
Binibigyan ng opsyon ng tawag ang opsyong bumibili ng karapatang bumili ng pagbabahagi sa presyo ng welga kung kapaki-pakinabang na gawin ito. Samakatuwid, ang pagpipilian sa pagtawag ng pera, ay isa na mayroong presyo ng welga na mas mababa kaysa sa kasalukuyang presyo ng stock. Ang isang pagpipilian ng tawag na may presyo ng welga na $ 132.50, halimbawa, ay isasaalang-alang ng ITM kung ang pinagbabatayan ng stock ay nagkakahalaga ng $ 135 bawat bahagi dahil ang presyo ng welga ay lumampas na. Ang isang pagpipilian ng tawag na may presyo ng welga sa itaas ng $ 135 ay isasaalang-alang ng OTM dahil ang stock ay hindi pa naabot ang antas na ito.
Sa kaso ng stock trading sa $ 135, at ang pagpipilian ng welga na $ 132.50, ang pagpipilian ay magkakaroon ng $ 2.50 na halaga ng intrinsic na halaga, ngunit ang pagpipilian ay maaaring nagkakahalaga ng $ 5 upang bumili. Nagkakahalaga ito ng $ 5 dahil mayroong $ 2.50 ng intrinsic na halaga at ang natitirang gastos sa pagpipilian, na tinatawag na premium, ay binubuo ng halaga ng oras. Magbabayad ka nang higit pa para sa halaga ng oras ang karagdagang pagpipilian ay mula sa pag-expire dahil ang pinagbabatayan ng presyo ng stock ay lilipat bago mag-expire, na nagbibigay ng isang pagkakataon sa bumibili ng opsyon at peligro sa opsyon na manunulat na kailangan nilang mabayaran.
Ang mga pagpipilian sa paglalagay ay binili ng mga mangangalakal na naniniwala na bababa ang presyo ng stock. Ang mga pagpipilian sa ITM, samakatuwid, ay ang mga may mga presyo ng welga sa itaas ng kasalukuyang presyo ng stock. Ang isang pagpipilian na may isang presyo ng welga na $ 75 ay isinasaalang-alang sa pera kung ang pinagbabatayan ng stock ay nagkakahalaga ng $ 72 dahil ang presyo ng stock ay lumipat sa ibaba ng welga. Ang kaparehong opsyon na ito ay mawawala sa pera kung ang pinagbabatayan ng stock ay kalakalan sa $ 80.
Sa mga pagpipilian sa pera ay nagdadala ng isang mas mataas na premium kaysa sa mga pagpipilian sa pera, dahil sa isyu ng halaga ng oras na tinalakay sa itaas.
Wala sa Pera
Sa pera o sa labas ng mga pagpipilian sa pera parehong may kanilang kalamangan at kahinaan. Ang isa ay hindi mas mahusay kaysa sa isa pa. Sa halip, ang iba't ibang mga presyo ng welga sa isang pagpipilian chain ay mapaunlod ang lahat ng mga uri ng mga negosyante at mga diskarte sa pagpipilian.
Pagdating sa pagbili ng mga pagpipilian na ITM o OTM, ang pagpipilian ay nakasalalay sa iyong pananaw para sa pinagbabatayan ng seguridad, sitwasyon sa pananalapi, at kung ano ang sinusubukan mong makamit.
Ang mga pagpipilian sa OTM ay mas mura kaysa sa mga pagpipilian sa ITM, na kung saan ay ginagawang mas kanais-nais ang mga negosyante na may maliit na kapital. Bagaman, ang pangangalakal sa badyet ng tali sa sapatos ay hindi pinapayuhan. Ang ilan sa mga gamit para sa mga pagpipilian sa OTM ay kasama ang pagbili ng mga pagpipilian kung inaasahan mo ang isang malaking paglipat sa stock. Dahil ang mga pagpipilian sa OTM ay may mas mababang gastos sa pang-itaas (walang intrinsikong halaga) kaysa sa mga pagpipilian sa ITM, ang pagbili ng isang opsyon sa OTM ay isang makatwirang pagpipilian. Kung ang isang stock na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $ 100, maaari kang bumili ng opsyon sa pagtawag sa OTM na may welga ng $ 102.50 kung sa palagay nila ang stock ay makatwirang tumaas nang higit sa $ 102.50.
Ang mga pagpipilian sa OTM ay madalas na nakakaranas ng mas malaking porsyento na mga natamo / pagkalugi kaysa sa mga pagpipilian sa ITM. Dahil ang mga pagpipilian sa OTM ay may mas mababang presyo, ang isang maliit na pagbabago sa kanilang presyo ay maaaring isalin sa malaking porsyento na pagbabalik at pagkasumpungin. Halimbawa, hindi bihira na makita ang presyo ng isang pagpipilian sa pagtawag sa OTM na bounce mula sa $ 0.10 hanggang $ 0.15 sa isang araw ng kalakalan, na katumbas ng isang 50 porsyento na pagbabago sa presyo. Ang bahid ng flip ay ang mga opsyon na ito ay maaaring lumipat laban sa iyo nang napakabilis na rin, kahit na ang panganib ay limitado sa halagang binayaran para sa pagpipilian (sa pag-aakalang ikaw ang pagpipilian ng mamimili at hindi ang opsyon na manunulat).
Mga Key Takeaways
- Sa mga pagpipilian sa pangangalakal, ang pagkakaiba sa pagitan ng "sa pera" at "sa labas ng pera" ay isang bagay sa posisyon ng welga na nauugnay sa halaga ng merkado ng pinagbabatayan na stock, na tinawag na pera nito. mas mataas kaysa sa mga opsyon sa OTM sa parehong kadena, ang presyo ay gumagalaw (%) ay medyo mas maliit. Ang mga pagpipilian ngOT ay mas mura kaysa sa mga pagpipilian sa ITM, na kung saan ay ginagawang mas kanais-nais ang mga negosyante na may maliit na kapital.
