Ano ang isang Dapat na Punan (MBF) Order
Ang isang dapat na napunan (MBF) na order ay isang kalakalan na dapat isagawa dahil sa nag-expire na mga pagpipilian o mga futures na kontrata sa mga palitan na iyon. Maraming mga order ng MBF ang napuno sa ikatlong Biyernes ng bawat buwan, sa pagbubukas ng merkado, dahil maraming uri ng mga pagpipilian at mga kontrata sa futures ang mag-expire sa araw na iyon bawat buwan. Ang mga order ng MBF ay walang bayad sa mga panuntunan sa maikling pagbebenta.
Pagbabagsak sa Dapat Na Punan (MBF) Order
Kailangang punan ang mga order na kailangang ilagay sa system ng 5 pm (maaaring mag-iba ayon sa palitan) sa araw bago ang petsa ng pag-expire. Ang mga order na ito ay pagkatapos ay napuno sa pagbubukas ng presyo ng mga pagpipilian o palitan ng futures sa susunod na araw, na ang pag-expire ng Biyernes.
Ang order ng MBF ay nagpapaalam sa palitan na ang order ay kailangang mapunan upang matupad ang tungkulin ng isang nagbebenta ng pagpipilian, o upang matupad ang obligasyon ng isang nagbebenta ng kontrata sa futures o nagbebenta. Kinakailangan ng mga order ng MBF na mapuno ang buong halaga ng pagkakasunud-sunod.
Kailangang Punan (MBF) Halimbawa ng Order
Halimbawa, kung ang isang negosyante ay nagsusulat ng 10 natuklasang mga kontrata ng tawag sa stock ng XYZ sa $ 20, at ang stock ng XYZ ay kasalukuyang nangangalakal sa $ 24 (ang may-ari ng opsyon ay nasa pera), ilalagay ng manunulat ang isang order ng MBF para sa 1000 na pagbabahagi (10 mga kontrata x 100 pagbabahagi). Ang manunulat ng kontrata ay obligadong magkaroon ng 1000 pagbabahagi upang maihatid sa bumibili ng opsyon, samakatuwid, gumagamit sila ng isang order ng MBF upang matiyak na mayroon silang mga pagbabahagi sa araw ng pag-expire.
Ang mga order ng MBF ay itinuturing bilang mga order ng pre-market, na inilagay sa gabi bago at pagkatapos ay isinasagawa sa presyo ng pagbubukas. Ang mga order mismo ay nakakaapekto sa pagbubukas ng presyo, tulad ng anumang pagkakasunud-sunod na isinasagawa sa bukas. Bumili at magbenta ng order na dumating sa palitan na naisakatuparan sa bukas ay dapat na maitugma. Halimbawa, kung marami pang bumili ng mga order kaysa magbenta ng mga order (sa mga tuntunin ng pagbabahagi ng dami), itutulak nito ang presyo ng pagbubukas hanggang sa may sapat na lakas ng pagbebenta upang masiyahan ang mga order ng pagbili. Sa flip side, isang mas malaking halaga ng dami ng nagbebenta ay itulak ang mas mababang presyo ng pagbubukas. Ang mga kawalan ng timbang sa pagitan ng pagbubukas ng mga order ng pagbili at nagbebenta ay nai-publise sa mga kalahok sa merkado na maaaring pumili kung nais nilang magdagdag ng pagkatubig upang mabawasan ang kawalan ng timbang.
Ang ikatlong Biyernes sa Marso, Hunyo, Setyembre, at Disyembre ay tinutukoy bilang triple witching dahil ang mga pagpipilian sa stock index, futures ng stock index, at mga pagpipilian sa stock ay nag-e-expire sa mga araw na ito. Sa pagpapakilala ng mga indibidwal na futures ng stock, na mag-expire din sa mga araw na ito, ginagamit din ang salitang quadruple witching.
