Talaan ng nilalaman
- Mutual Fund kumpara sa ETF: Isang Pangkalahatang-ideya
- Mga Pondo ng Mutual
- Dalawang Uri ng Mga Pondo sa Mutual
- Exchange-Traded Funds (ETF)
- Mutual Fund kumpara sa ETF Halimbawa
- Tatlong Uri ng mga ETF
Mutual Fund kumpara sa ETF: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga pondo ng Mutual at pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) ay marami nang pangkaraniwan. Ang parehong uri ng pondo ay binubuo ng isang halo ng maraming magkakaibang mga pag-aari at kumakatawan sa isang pangkaraniwang paraan para pag-iba-ibahin ang mga namumuhunan. Mayroong mga pangunahing pagkakaiba, gayunpaman, sa paraang pinamamahalaan nila. Ang mga ETF ay maaaring ipagpalit tulad ng mga stock, habang ang mga pondo ng kapwa ay maaari lamang mabili sa dulo ng bawat araw ng pangangalakal batay sa isang kinakalkula na presyo. Ang mga pondo ng Mutual ay aktibong pinamamahalaan, nangangahulugang ang isang tagapamahala ng pondo ay gumagawa ng mga pagpapasya tungkol sa kung paano ilalaan ang mga ari-arian sa pondo. Ang mga ETF, sa kabilang banda, ay karaniwang pinamamahalaan at higit na batay sa isang partikular na index ng merkado.
Ayon sa Investment Company Institute, mayroong 8, 059 na pondo ng magkakaugnay na may kabuuang $ 17.71 trilyon sa mga ari-arian noong Disyembre. Iyon ay ihambing sa pananaliksik ng ICI sa mga ETF, na nag-ulat ng isang kabuuang 1, 988 ETF na may $ 3.37 trilyon sa pinagsamang mga ari-arian para sa parehong panahon.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pondo ng Mutual ay karaniwang pinamamahalaan upang bumili o magbenta ng mga ari-arian sa loob ng pondo sa isang pagtatangka upang talunin ang merkado at tulungan ang mga namumuhunan na profit.ETFs ay karaniwang pinamamahalaan, dahil karaniwang sinusubaybayan nila ang isang tiyak na index ng merkado; maaari silang mabili at ibebenta tulad ng stocks.Mutual na pondo ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na mga bayarin at mas mataas na mga ratio ng gastos kaysa sa mga ETF, na sumasalamin, sa bahagi, ang mas mataas na gastos ng aktibong pinamamahalaan.Matual na pondo ay alinman sa bukas - ang kalakalan ay sa pagitan ng mga namumuhunan at ang pondo at ang bilang ng mga ibinahaging magagamit ay walang hanggan; o closed-end - ang pondo ay nag-isyu ng isang hanay ng mga namamahagi anuman ang hinihiling ng mamumuhunan.Ang tatlong uri ng mga ETF ay ipinagpalit ng tradisyunal na open-end index na kapwa mga pondo, mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa yunit, at mga nagtitiwala sa nagbibigay.
Mga Mutual Funds Vs ETFs
Mga Pondo ng Mutual
Ang mga pondo ng Mutual ay karaniwang may kasamang mas mataas na minimum na kinakailangan sa pamumuhunan kaysa sa mga ETF. Ang mga minimum na iyon ay maaaring mag-iba depende sa uri ng pondo at kumpanya. Halimbawa, ang Vanguard 500 Index Investor Fund ay nangangailangan ng $ 3, 000 na minimum na pamumuhunan, habang ang The Growth Fund of America na inaalok ng American Funds ay nangangailangan ng isang $ 250 na paunang deposito.
Maraming mga pondo sa kapwa ang aktibong pinamamahalaan ng isang manager ng pondo o koponan na nagpapasya upang bumili at magbenta ng mga stock o iba pang mga seguridad sa loob ng pondo upang matalo ang merkado at matulungan ang kanilang mga namumuhunan. Ang mga pondong ito ay karaniwang nagmumula sa isang mas mataas na gastos dahil nangangailangan sila ng mas maraming oras, pagsisikap, at lakas ng tao.
Ang mga pagbili at pagbebenta ng mga pondo ng magkasama ay direktang naganap sa pagitan ng mga namumuhunan at pondo. Ang presyo ng pondo ay hindi natukoy hanggang sa katapusan ng araw ng negosyo kung ang net asset na halaga (NAV) ay tinutukoy.
Dalawang Uri ng Mga Pondo sa Mutual
Mayroong dalawang ligal na pag-uuri para sa mga pondo ng kapwa:
- Mga Pambungad na Mga Pondo. Ang mga pondong ito ay nangingibabaw sa merkado ng kapwa pondo sa dami at mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala. Sa mga bukas na pondo, ang pagbili at pagbebenta ng mga pagbabahagi ng pondo ay naganap nang direkta sa pagitan ng mga namumuhunan at kumpanya ng pondo. Walang limitasyon sa bilang ng mga namamahagi na maiisyu ng pondo. Kaya, habang mas maraming namumuhunan ang bumili sa pondo, maraming mga pagbabahagi ay inisyu. Ang mga pederal na regulasyon ay nangangailangan ng isang pang-araw-araw na proseso ng pagpapahalaga, na tinatawag na pagmamarka sa merkado, na kasunod na inaayos ang presyo ng per-share ng pondo upang maipakita ang mga pagbabago sa halaga ng portfolio (asset). Ang halaga ng pagbabahagi ng isang indibidwal ay hindi apektado ng bilang ng mga namamahagi na natitirang. Mga Saradong Pondo ng Sarado Ang mga pondong ito ay naglalabas lamang ng isang tiyak na bilang ng mga namamahagi at hindi naglalabas ng mga bagong pagbabahagi habang lumalaki ang demand ng mamumuhunan. Ang mga presyo ay hindi tinutukoy ng halaga ng net asset (NAV) ng pondo ngunit hinihimok ng demand ng mamumuhunan. Ang mga pagbili ng pagbabahagi ay madalas na ginawa sa isang premium o diskwento sa NAV.
Mahalaga sa kadahilanan sa iba't ibang mga istraktura ng bayad at mga implikasyon ng buwis sa mga dalawang pagpipilian sa pamumuhunan bago magpasya kung at kung paano sila magkasya sa iyong portfolio.
Exchange-Traded Funds (ETF)
Ang mga ETF ay maaaring gastos na mas mababa para sa isang posisyon sa pagpasok - kahit na ang halaga ng isang bahagi, kasama ang mga bayarin o komisyon. Ang isang ETF ay nilikha o natubos sa maraming pulutong ng mga namumuhunan sa institusyonal at ang pagbabahagi ng pagbabahagi sa buong araw sa pagitan ng mga namumuhunan tulad ng isang stock. Tulad ng isang stock, ang mga ETF ay maaaring ibenta nang maikli. Ang mga probisyon na iyon ay mahalaga sa mga mangangalakal at speculators, ngunit ng kaunting interes sa mga pangmatagalang mamumuhunan. Ngunit dahil ang mga ETF ay patuloy na naka-presyo sa merkado, may potensyal para sa pangangalakal na maganap sa isang presyo maliban sa tunay na NAV, na maaaring magpakilala ng pagkakataon para sa arbitrasyon.
Nag-aalok ang mga ETF ng bentahe sa buwis sa mga namumuhunan. Tulad ng mga pasimple na pinamamahalaang mga portfolio, ang mga ETF (at mga pondo ng index) ay may posibilidad na mapagtanto ang mas kaunting mga nakuha ng kapital kaysa sa aktibong pinamamahalaan ng mga pondo ng magkasama.
Ang mga ETF ay mas mahusay sa buwis kaysa sa mga pondo ng magkaparehong dahil sa paraang nilikha at natubos sila.
Mutual Fund kumpara sa ETF Halimbawa
Halimbawa, ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay muling nagbabawas ng $ 50, 000 mula sa isang tradisyonal na pondo ng Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) na pondo. Upang mabayaran ang namumuhunan, ang pondo ay dapat magbenta ng $ 50, 000 halaga ng stock. Kung ang mga pinahahalagahan na stock ay ibinebenta upang palayain ang cash para sa namumuhunan, kinukuha ng pondo ang makamit na kapital, na ipinamamahagi sa mga shareholders bago matapos ang taon. Bilang isang resulta, binabayaran ng mga shareholders ang mga buwis para sa turnover sa loob ng pondo. Kung ang isang shareholder ng ETF ay nais na tubusin ang $ 50, 000, ang ETF ay hindi nagbebenta ng anumang stock sa portfolio. Sa halip, nag-aalok ito ng mga shareholders na "in-kind redemption, " na nililimitahan ang posibilidad na magbayad ng mga kita ng kapital.
Tatlong Uri ng mga ETF
Mayroong tatlong ligal na pag-uuri para sa mga ETF:
- Exchange-Traded Open-End Index Mutual Fund. Ang pondo na ito ay nakarehistro sa ilalim ng Sec ng Investment Company Act ng 1940, kung saan ang mga dibidendo ay muling namuhunan sa araw ng pagtanggap at binayaran sa mga shareholders na cash tuwing quarter. Pinapayagan ang pagpapahiram ng mga security at ang mga derivatives ay maaaring magamit sa pondo. Exchange-Traded Unit Investment Trust (UIT). Ang mga UIT na ipinagpalit ng Exchange ay pinamamahalaan din ng Investment Company Act of 1940, ngunit dapat itong subukan na ganap na kopyahin ang kanilang mga tiyak na index, limitahan ang mga pamumuhunan sa isang isyu sa 25% o mas kaunti, at magtakda ng karagdagang mga limitasyon sa pagtimbang para sa sari-saring at hindi pinag-iba-ibang pondo Ang UIT ay hindi awtomatikong namuhunan muli ng mga dibidendo, ngunit magbabayad ng cash dividends quarterly. Ang ilang mga halimbawa ng istraktura na ito ay kasama ang QQQQ at Dow DIAMONDS (DIA). Exchange-Traded Grantor Trust. Ang ganitong uri ng ETF ay nagdadala ng isang malakas na pagkakahawig sa isang closed-natapos na pondo, ngunit ang isang mamumuhunan ay nagmamay-ari ng pinagbabatayan na pagbabahagi sa mga kumpanya kung saan ang ETF ay namuhunan. Kasama dito ang pagkakaroon ng mga karapatan sa pagboto na nauugnay sa pagiging isang shareholder. Ang komposisyon ng pondo ay hindi nagbabago. Ang mga Dividender ay hindi muling na-invest, ngunit direkta silang binabayaran sa mga shareholders. Ang mga namumuhunan ay dapat makipagkalakalan sa 100 na ibinahagi. Ang paghawak ng mga resibo ng kumpanya sa deposito (HOLDR) ay isang halimbawa ng ganitong uri ng ETF.
