Karamihan sa mga pamumuhunan ay ginawa kasama ang inaasahan na ang presyo ay aakyat. Ang ilan ay ginawa na may inaasahan na bababa ang presyo. Sa kasamaang palad, madalas na ang kaso na ang presyo ay hindi gumagawa ng isang buong pulutong ng paglipat sa lahat. Hindi ba maganda kung makakagawa ka ng pera kapag hindi gumagalaw ang mga merkado? Kaya, kaya mo. Ito ang kagandahan ng mga pagpipilian, at higit na partikular sa diskarte na kilala bilang iron condor.
Paano Mag-alis
Ang mga iron condors ay tunog kumplikado, at ilang oras upang matuto, ngunit ang mga ito ay isang mahusay na paraan upang makagawa ng pare-pareho ang kita. Sa katunayan, ang ilang mga pinakinabangang negosyante ay eksklusibong gumagamit ng mga konduktor na bakal. Kaya ano ang isang iron condor? Mayroong dalawang paraan ng pagtingin dito. Ang una ay bilang isang pares ng mga strangles, isang maikli at isang haba, sa mga panlabas na welga. Ang iba pang paraan ng pagtingin dito ay bilang dalawang pagkakalat ng kredito: isang kumalat na tawag sa kredito sa itaas ng merkado at isang kumakalat na credit kumakalat sa ibaba ng merkado. Ito ang dalawang "pakpak" na nagbibigay ng pangalan ng iron condor. Ang mga ito ay maaaring mailagay sa malayo mula sa kung saan ang merkado ngayon, ngunit ang mahigpit na kahulugan ay nagsasangkot ng magkakasunod na mga presyo ng welga.
Mga Diskarte sa Pagkalat ng Opsyon
Ang isang pagkalat ng kredito ay mahalagang diskarte na nagbebenta ng pagpipilian. Nagbebenta ang mga pagpipilian sa mga namumuhunan upang samantalahin ang premium ng oras at ipinahiwatig na pagkasumpungin na likas sa mga pagpipilian. Ang pagkalat ng kredito ay nilikha sa pamamagitan ng pagbili ng isang napakalayo na opsyon at pagbebenta ng isang mas malapit, mas mahal na pagpipilian. Lumilikha ito ng kredito, na may pag-asa na ang parehong mga pagpipilian ay mag-expire ng walang halaga, na nagbibigay-daan sa iyo upang mapanatili ang credit. Hangga't ang pinagbabatayan ay hindi tumatawid sa presyo ng welga ng mas malapit na pagpipilian, makakakuha ka ng panatilihin ang buong kredito.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2020
Sa S&P 500 sa 1270, maaaring bumili ang pagpipilian ng tawag ng Setyembre 1340 (itim na tuldok sa ibaba point 4 sa tsart sa itaas) para sa $ 2.20, at ibenta ang tawag sa Setyembre 1325 (itim na tuldok sa itaas ng punto 3) para sa $ 4.20. Ito ay makagawa ng isang kredito ng $ 2 sa iyong account. Ang transaksyon na ito ay nangangailangan ng isang margin ng pagpapanatili. Hihilingin lamang ng iyong broker na mayroon kang cash o security sa iyong account na katumbas ng pagkakaiba sa pagitan ng mga welga na minus ang credit na iyong natanggap. Sa aming halimbawa, magiging $ 1, 300 ito sa bawat pagkalat. Kung magsara ang merkado noong Setyembre sa ibaba 1325, pinapanatili mo ang $ 200 na kredito para sa isang 15% na pagbabalik.
Upang lumikha ng buong iron condor, ang kailangan mo lang gawin ay idagdag ang pagkalat ng credit ilagay sa isang katulad na paraan. Bilhin ang Setyembre 1185 ilagay (itim na tuldok sa ibaba point 1) para sa $ 5.50, at ibenta ang Setyembre 1200 (itim na tuldok sa itaas point 2) para sa $ 6.50 para sa isa pang $ 1 ng kredito. Dito, ang pangangalaga sa pagpapanatili ay $ 1, 400 na may $ 100 credit (para sa bawat pagkalat). Ngayon mayroon kang isang iron condor. Kung ang merkado ay mananatili sa pagitan ng 1200 at 1325, panatilihin mo ang iyong buong kredito, na ngayon ay $ 300. Ang kinakailangan ay ang $ 2, 700. Ang iyong potensyal na pagbabalik ay 11.1% nang mas mababa sa dalawang buwan! Dahil hindi ito kasalukuyang natutugunan ng mahigpit na kahulugan ng Securities And Exchange Commission (SEC) ng isang iron condor, kakailanganin mong magkaroon ng margin sa magkabilang panig. Kung gumagamit ka ng magkakasunod na welga, kakailanganin mo lamang na hawakan ang margin sa isang panig, ngunit malinaw na binabawasan nito ang posibilidad ng tagumpay.
TINGNAN: Paghahabol sa Market ng Seguridad: Isang Pangkalahatang-ideya ng Ang SEC.
Mga tip para sa isang Makinis na Flight
Mayroong maraming mga bagay na dapat tandaan kapag ginagamit ang diskarte na ito. Ang una ay ang dumikit sa mga pagpipilian sa index. Nagbibigay ang mga ito ng sapat na ipinahiwatig na pagkasumpungin upang makagawa ng isang mahusay na kita, ngunit wala silang totoong pagkasumpungin na maaaring matanggal nang mabilis ang iyong account.
Ngunit may isa pang bagay na dapat mong bantayan: hindi ka dapat mawalan ng lubos na pagkawala sa isang iron condor. Kung napansin mo at mahusay sa matematika, napansin mo na ang iyong potensyal na pagkawala ay mas mataas kaysa sa iyong potensyal na pakinabang. Ito ay dahil ang posibilidad na tama ka ay napakataas. Sa halimbawa sa itaas, ito ay higit sa 80% sa magkabilang panig (gamit ang delta bilang isang tagapagpahiwatig ng posibilidad na ang merkado ay hindi isasara lampas sa mga presyo ng welga).
Upang maiwasan ang pagkuha ng isang buong pagkawala, kung ang merkado ay ginagawa kung ano ang karaniwang ginagawa nito at nakikipagkalakalan sa isang saklaw, kung gayon hindi mo na kailangang gumawa ng anuman at maaari mong hayaang mawalan ng halaga ang buong posisyon. Sa kasong ito, kailangan mong mapanatili ang iyong buong kredito. Gayunpaman, kung ang merkado ay gumagalaw nang malakas sa isang direksyon o sa isa pa at lumalapit o pumutok sa pamamagitan ng isa sa iyong mga welga, dapat mong lumabas sa gilid ng posisyon.
Pag-iwas sa isang Bumpy Landing
Maraming mga paraan upang makalabas sa isang panig ng isang iron condor. Ang isa ay upang lamang ibenta ang partikular na pagkalat ng kredito at hawakan ang kabilang panig. Ang isa pa ay upang makakuha ng labas ng buong iron condor. Ito ay depende sa kung gaano katagal ka umalis hanggang sa pag-expire. Maaari mo ring i-roll ang natalo na bahagi sa isang karagdagang out-of-the-money strike. Mayroong maraming mga posibilidad dito, at ang tunay na sining ng condor ng bakal ay nasa pamamahala ng peligro. Kung magagawa mong mabuti sa panig na ito, mayroon kang isang diskarte na naglalagay ng posibilidad, nagbebenta ng oras ng pagpipilian sa premium at ipinahiwatig na pagkasumpungin sa iyong panig.
Gumamit tayo ng isa pang halimbawa. Sa RUT ng humigit-kumulang na 697, maaari mong ilagay ang mga sumusunod na iron condor:
Bumili ng Setyembre RUT 770 tumawag para sa $ 2.75
Ibenta noong Setyembre RUT 760 ang tumawag para sa $ 4.05
Bumili ng Setyembre RUT 620 ilagay para sa $ 4.80
Ibenta noong Setyembre RUT 630 ang nagbigay ng $ 5.90
Ang kabuuang kredito ay $ 2.40 na may pangangalaga sa pagpapanatili ng $ 17.60. Ito ay isang potensyal na makakuha ng higit sa 13% na may isang 85% na posibilidad ng tagumpay (muli batay sa delta).
Ang Bottom Line
Ang diskarte sa pagpipiliang iron condor ay isa sa mga pinakamahusay na paraan para kumita ang isang negosyante ng pagpipilian mula sa isang hindi gaanong kahalagahan sa presyo ng isang pinagbabatayan na pag-aari. Maraming mga mangangalakal ang naniniwala na ang isang malaking ilipat paitaas o pailalim ay kinakailangan para sa kanila upang kumita ng kita, ngunit tulad ng iyong natutunan mula sa diskarte sa itaas, posible ang guwapong kita kapag ang presyo ng pag-aari ay hindi talagang lumipat. Ang istraktura ng diskarte na ito ay maaaring tila nakalilito sa una, kung bakit ito ay ginagamit lalo na ng mga nakaranas na mangangalakal, ngunit huwag hayaan ang kumplikadong istraktura na matakot ka sa iyong pag-aaral nang higit pa tungkol sa malakas na pamamaraan ng pangangalakal na ito.
