Ano ang Over-Collateralization?
Ang over-collateralization (OC) ay ang pagkakaloob ng collateral na nagkakahalaga ng higit sa sapat upang masakop ang mga potensyal na pagkalugi sa mga kaso ng default.
Halimbawa, ang isang may-ari ng negosyo na naghahanap ng pautang ay maaaring mag-alok ng mga ari-arian o kagamitan na nagkakahalaga ng 10% o 20% higit pa kaysa sa halagang hiniram. Ang over-collateralization ay maaaring magamit ng mga kumpanyang naglalabas ng mga bono para sa parehong dahilan.
Mga Key Takeaways
- Ang isang nanghihiram ay maaaring gumamit ng over-collateralization upang makakuha ng mas mahusay na mga termino para sa isang pautang, Maaaring magamit ng isang nagbigay ng mga securidad na suportado ng pag-aari upang mabawasan ang panganib sa mga potensyal na mamumuhunan.Kung alinman sa kaso, ang over-collateralization ay maaaring mapahusay ang rating ng kredito ng ang nangutang o ang nagbigay ng utang.
Sa industriya ng serbisyong pinansyal, ang over-collateralization ay ginagamit upang mai-offset ang peligro sa mga produkto tulad ng mga mortgage na suportado. Sa kasong ito, ang mga karagdagang pag-aari ay idinagdag sa seguridad upang unahin ang anumang pagkalugi ng kapital dahil sa mga pagkukulang sa mga indibidwal na pautang na nakabalot sa seguridad.
Sa anumang kaso, ang layunin ng over-collateralization ay upang madagdagan ang rating ng kredito o ang profile ng kredito ng borrower o ang nagbigay ng mga seguridad sa pamamagitan ng pagbabawas ng panganib sa namumuhunan.
Pag-unawa sa Over-Collateralization (OC)
Ang Securitization ay ang kasanayan sa pagbabago ng isang koleksyon ng mga ari-arian, tulad ng pautang, sa isang pamumuhunan, o seguridad. Ang mga pangkaraniwang pautang sa bangko tulad ng mga pag-utang sa bahay ay ibinebenta ng mga bangko na naglalabas ng mga ito sa mga institusyong pampinansyal na pagkatapos ay i-package ang mga ito para ibenta muli bilang ligtas na pamumuhunan.
Sa anumang kaso, hindi ito mga likidong pag-aari kundi mga utang na gumagawa ng interes. Sa terminolohiya sa pananalapi, sila ay mga security-backed security (ABS). Halos anumang uri ng utang ay maaaring mai-secure kasama ang tirahan o komersyal na mga mortgage, pautang ng mag-aaral, pautang sa kotse, at utang sa credit card.
Pagpapahusay ng Credit
Ang isang pangunahing hakbang sa securitization ng mga produkto ay ang pagtukoy ng naaangkop na antas ng pagpapahusay ng kredito. Tumutukoy ito sa pagbabawas ng peligro upang mapabuti ang profile ng kredito ng mga nakaayos na produktong pampinansyal. Ang isang mas mataas na profile ng kredito ay humahantong sa isang mas mataas na rate ng kredito, na susi sa paghahanap ng mga mamimili para sa mga securitized assets.
Ang mga namumuhunan sa anumang naka-secure na produkto ay nahaharap sa isang peligro ng default sa mga pinagbabatayan na mga assets. Ang pagpapahusay ng kredito ay maaaring isipin bilang isang unan sa pananalapi na nagpapahintulot sa mga seguridad na sumipsip ng mga pagkalugi mula sa mga default sa pinagbabatayan ng mga pautang.
10% hanggang 20%
Ang patakaran ng hinlalaki para sa halaga ng labis na collateralization na kinakailangan upang mapabuti ang isang profile ng kredito.
Ang over-collateralization ay isang pamamaraan na maaaring magamit para sa pagpapahusay ng kredito. Sa kasong ito, ang nagbigay ng suporta sa isang pautang na may mga assets o collateral na may halaga na higit sa utang. Nililimitahan nito ang peligro ng kredito para sa nagpautang at nagpapabuti sa rating ng credit na nakatalaga sa utang.
Ang Panuntunan ng Thumb
Ang over-collateralization ay nakamit kapag ang halaga ng mga assets sa pool ay mas malaki kaysa sa halaga ng security-backed security (ABS). Kaya, kahit na ang ilan sa mga pagbabayad mula sa pinagbabatayan na pautang ay huli o pumunta sa default, ang punong-guro at bayad sa interes sa seguridad na suportado ay maaari pa ring gawin mula sa labis na collateral.
Bilang isang patakaran ng hinlalaki, ang halaga ng pinagbabatayan ng isang pool ng mga assets ay madalas na 10% hanggang 20% na mas malaki kaysa sa presyo ng inilabas na seguridad. Halimbawa, ang pangunahing halaga ng isang isyu sa seguridad na sinusuportahan ng mortgage ay maaaring $ 100 milyon, habang ang pangunahing halaga ng mga mortgage na saligan ng isyu ay maaaring $ 120 milyon.
Isang Tala ng Pag-iingat
Dapat pansinin na maraming mga security-backed na mga mahalagang papel ang dapat na sobrang collateralized sa oras ng krisis sa pananalapi sa 2008. Sa katunayan, ang halaga ng mga ari-arian na ginamit bilang collateral ay mas mababa kaysa sa ipinakita, o ang mga panganib na default ay mas mataas kaysa sa inaasahan, o pareho. Na humantong nang direkta sa sub-prime krisis na nagsimula noong 2008.
