Ang PHLX Semiconductor Index (SOX) ay kumalas sa mahina na patnubay mula sa NVIDIA Corporation (NVDA) at Applied Materials, Inc. (AMAT) noong Biyernes, Nob. 16, na nagsasara ng mas mababa ngunit humahawak sa itaas ng pinakahuling mga downtrend lows. Ang menor de edad na nababanat na ito ay maaaring maging tagubilin, na nagpapahiwatig na ang pinalo-down na index ay sobra-sobra at handang pisilin ang mga maikling nagbebenta. Kung gayon, ang tape sa kalagitnaan ng Disyembre ay masasalamin ang higit pang pagkilos ng presyo, na may isang rally pabalik sa pagtutol sa itaas ng 1, 300 sa semiconductor index.
Sa wakas ay naabot ng index ang mataas na 2000 bubble noong Enero 2018 at eased sa isang topping pattern na lumabag sa suporta noong Oktubre. Ang pagbagsak na ito ay nagpapahiwatig ng unang semiconductor bear market mula noong 2008, nang ang grupo ay nakikibahagi sa isang dalawang taong 70% na pagtanggi. Ang kasalukuyang pagkamalas ay hindi maaaring tumagal na mahaba o magpakita ng katulad na intensity, ngunit ang pangunahing pag-iingat ay pinapayuhan, kasama ang paglabas sa karamihan ng mga pang-matagalang paghawak ng sektor.
Kahit na, ang mga pangunahing breakdown ay may posibilidad na ma-overshoot ang mga target na downside, akitin ang mga mahuhusay na nagbebenta na nag-gasolina ng maikli ang mga sukat sa mga pangunahing antas ng paglaban. Ang mga nakabatay sa pagbasa sa teknikal ay nagmumungkahi na malapit na itong mangyari sa mga stock ng chip, pagbubukas ng pintuan sa higit sa 100 na mga puntos na kabaligtaran sa index at kahit na mas malakas na porsyento na nakuha sa higit na nababanat na mga sangkap na kinabibilangan ng Intel Corporation (INTC), Xilinx, Inc. (XLNX) at Broadcom Inc. (AVGO).
SOX Buwanang Tsart (1998 - 2018)
Ang index ay tumama ng isang dalawang taong mababa sa 182 noong ika-apat na quarter ng 1998 at huminto sa isang parabolic na pagbili ng salpok na nanguna sa 1, 362 sa unang quarter ng 2000. Sinira mula sa isang siyam na buwan na topping pattern noong Oktubre, pagpasok isang downtrend na nagbigay ng halos 98% ng patas na pagtaas sa merkado ng bear ng 2002 na mababa sa 209. Isang matibay na bomba sa 2004 ay natigil nang mabuti sa ibaba ng antas ng.382 Fibonacci selloff retracement, na nagmamarka ng paglaban na nag-urong sa 2006 at 2007 na pagtatangka sa breakout.
Ang 12-taong mababa sa 167 na nai-post noong 2008 ay natapos ang multi-year downtrend, na nagbibigay daan sa isang paggaling ng alon na naka-mount sa 2004 na pagtutol sa 560 noong 2014. Ang indeks ay natigil sa malawak na merkado noong 2015, na inukit ang medyo makitid na pattern ng sideways. isang Agosto 2016 breakout at pag-uptrend na nabuo ang pinakamalakas na natamo hanggang sa siglo na ito. Ang rally ay umabot sa 2000 na pagtutol sa pagsisimula ng 2018, dalawang buwan matapos ang stock na pumasok sa isang topping pattern na sinira ang suporta noong Oktubre.
Ang pagkilos ng presyo mula 2008 hanggang 2016 ay inukit ng isang perpektong nabuo Elliot limang-alon na pagsulong, na may isang dinamikong ikalimang alon. Sa teoryang ito, ang istraktura ng presyo na ito ay naglalantad ng isang 100% na pag-aatras sa ilalim ng huling alon ng rally, isinasalin sa isang matarik na pagbaba hanggang sa 550. Ang tunog na ito ay hindi pangkaraniwang at hindi makatotohanang, ngunit ang unang down leg pagkatapos ng 2000 tuktok na umabot sa 576, at maaari naming hindi tuntunin ang fractal na pag-uugali.
SOX Weekly Chart (2015 - 2018)
Ang buwanang stochastics osileytor ay nakikibahagi sa isang multi-alon na nagbebenta ng ikot na hindi pa naabot ang oversold zone. Gayunpaman, ang lingguhang tagapagpahiwatig ay nagpasok ng isang intermediate na pagbili ng siklo dalawang linggo na ang nakakaraan, na hinuhulaan ang isang rally ng countertrend na maaaring magtaas ng presyo sa intersection sa pagitan ng 18-taong gulang na mataas (asul na linya) at tuktok ng nasirang tatsulok na tuktok (itim na linya), isinasalin sa 100 hanggang 150 na baligtad na mga puntos.
Ang isang Fibonacci grid na nakaunat sa taong 2015 hanggang 2018 na uptrend ay inilagay ang pinakahuling mababa sa malapit sa.382 antas ng retracement. Ang 50-buwan at 200-linggong exponential gumagalaw na average (EMAs) ay tumaas sa 1, 000, na nagmamarka ng 50% na pag-uulat, na nag-aalok ng isang lohikal na target na downside kung ang pagbebenta ng presyon ay kukuha sa mga darating na buwan. Sa kasamaang palad para sa mga toro, matatag na 2017 paitaas na inukit ng ilang mga halata na mga antas ng suporta, na itaas ang mga posibilidad na ang mas malalim na mga target sa kalaunan ay lalaro.
Ang Bottom Line
Ang mga stock ng chip ay nagpasok ng kanilang unang mga merkado ng oso mula noong 2008 ngunit maaaring iling ang mga maikling nagbebenta bago tumungo sa mas malalim na mga target sa 2019.
