Ano ang Trade ng Pares?
Ang isang pares na kalakalan ay isang diskarte sa kalakalan na nagsasangkot sa pagtutugma ng isang mahabang posisyon na may isang maikling posisyon sa dalawang stock na may mataas na ugnayan.
Pag-unawa sa Pagpapalit ng Pares
Ang mga ipinares ng pares ay unang ipinakilala sa kalagitnaan ng '80s ng isang pangkat ng mga mananaliksik sa teknikal na analyst mula sa Morgan Stanley. Ang konsepto ay gumagamit ng pagsusuri sa istatistika at teknikal upang maghanap ng mga potensyal na kita sa neutral na merkado.
Market-Neutral Arbitrage
Ang mga estratehiya sa neutral na merkado ay isang pangunahing aspeto ng mga pares ng mga transaksyon sa kalakalan. Ang mga estratehiya sa neutral na merkado ay nagsasangkot ng mahaba at maikling posisyon sa dalawang magkakaibang mga seguridad na may positibong ugnayan. Ang dalawang mga posisyon ng pag-offset ay bumubuo ng batayan para sa isang diskarte sa pangangalaga na naglalayong makinabang mula sa alinman sa positibo o negatibong kalakaran.
Diskarte sa Pagpapares ng Pares
Ang isang pares ng diskarte sa kalakalan ay batay sa makasaysayang ugnayan ng dalawang mga mahalagang papel. Ang mga security sa isang pares na kalakalan ay dapat magkaroon ng isang mataas na positibong ugnayan, na siyang pangunahing driver sa likod ng kita ng diskarte. Ang isang pares ng diskarte sa kalakalan ay pinakamahusay na na-deploy kapag ang isang negosyante ay kinikilala ang isang pagkakaiba-iba ng ugnayan. Umaasa sa paniwala sa kasaysayan na ang dalawang mga mahalagang papel ay magpapanatili ng isang tinukoy na ugnayan, ang kalakalan ng mga pares ay maaaring ma-deploy kapag ang correlation falters na ito.
Kapag ang mga pares mula sa trade lumihis, ang isang mamumuhunan ay maghangad na kumuha ng isang dolyar na katugma sa mahabang posisyon sa underperforming security at magbenta ng maikli ang outperforming security. Kung ang mga seguridad ay bumalik sa kanilang makasaysayang ugnayan, ang isang kita ay ginawa mula sa tagpo ng mga presyo.
Mga Pakinabang sa Pagpapalit ng Pares
Kapag ang isang pares na kalakalan ay gumaganap tulad ng inaasahan, ang kita ng mamumuhunan at nagpapagaan din ng mga potensyal na pagkalugi na nangyari sa proseso. Ang mga kita ay nabuo kapag ang underperforming security ay muling nakakakuha ng halaga, at ang mga paglabas ng presyo ng seguridad ng outperforming. Ang netong kita ay ang kabuuang nakuha mula sa dalawang posisyon.
Mga Limitasyon ng Mga Pagpapares sa Pair
Mayroong maraming mga limitasyon para sa trading pares. Ang isa ay na ang kalakalan ng mga pares ay nakasalalay sa isang mataas na istatistika na ugnayan sa pagitan ng dalawang mga mahalagang papel. Karamihan sa mga pares ng trading ay mangangailangan ng isang ugnayan ng 0.80, na maaaring maging hamon upang makilala. Pangalawa, habang ang mga makasaysayang uso ay maaaring maging tumpak, ang mga nakaraang presyo ay hindi palaging nagpapahiwatig ng mga uso sa hinaharap. Ang nangangailangan lamang ng isang ugnayan ng 0.80 ay maaari ring bawasan ang posibilidad ng inaasahang kinahinatnan.
Pagkakaugnay sa Korelasyon
Upang mailarawan ang potensyal na kita, isaalang-alang ang Stock A at Stock B, na may mataas na ugnayan na 0.95. Ang dalawang stock lumihis mula sa kanilang makasaysayang trending ugnayan sa maikling term na may isang ugnayan ng 0.50. Ang hakbang ng negosyante ay nangangailangang kumuha ng dolyar na tumutugma sa mahabang posisyon sa underperforming Stock A na may isang maikling posisyon sa outperforming Stock B. Ang mga stock ay nakikipag-ugnay na bumalik sa kanilang 0.95 ugnayan sa paglipas ng panahon. Ang kita ng negosyante mula sa isang mahabang posisyon at sarado na maikling posisyon.
