Ano ang Ratio ng Price-to-Sales (P / S)?
Ang presyo-to-sales (P / S) ratio ay isang ratio ng pagpapahalaga na naghahambing sa presyo ng stock ng isang kumpanya sa mga kita nito. Ito ay isang tagapagpahiwatig ng halaga na nakalagay sa bawat dolyar ng mga benta o kita ng isang kumpanya.
Ang ratio ng P / S ay maaaring kalkulahin alinman sa pamamagitan ng paghati sa capitalization ng merkado ng kumpanya sa pamamagitan ng kabuuang benta sa isang itinalagang panahon - karaniwang labindalawang buwan, o sa isang per-share na batayan sa pamamagitan ng paghati sa presyo ng stock sa pamamagitan ng mga benta sa bawat bahagi. Ang ratio ng P / S ay kilala rin bilang isang "sales maramihang" o "maramihang kita."
Formula at Pagkalkula ng Presyo-to-Sales (P / S) Ratio
P / S Ratio = SPSMVS kung saan: MVS = Market Halaga bawat ShareSPS = Sales bawat Pagbabahagi
Upang matukoy ang P / S ratio, dapat hatiin ng isang tao ang kasalukuyang presyo ng stock sa pamamagitan ng mga benta bawat bahagi. Ang kasalukuyang presyo ng stock ay matatagpuan sa pamamagitan ng pag-plug ng simbolo ng stock sa anumang pangunahing website ng pananalapi. Ang mga benta sa bawat bahagi ng panukat ay kinakalkula bilang paghahati sa mga benta ng kumpanya sa bilang ng mga natitirang pagbabahagi.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng P / S ay isang pangunahing pagsusuri at tool sa pagpapahalaga na nagpapakita kung magkano ang mga mamumuhunan na handang magbayad bawat dolyar ng mga benta para sa isang stock. Ang P / S ratio ay karaniwang kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng presyo ng stock sa pamamagitan ng pinagbabatayan ng mga benta ng kumpanya sa bawat bahagi.Ang P / S ratio ay hindi isinasaalang-alang kung ang kumpanya ay gumawa ng anumang kita o kung ito ay kailanman gumawa ng mga kita.
Presyo-to-Sales Ratio
Ano ang Maaaring sabihin sa iyo ng Ano ang Presyo ng Pagbebenta (P / S)
Ang ratio ng presyo-sa-benta ay isang pangunahing pagsusuri at tool sa pagpapahalaga para sa mga namumuhunan at analyst. Ipinapakita ng ratio kung magkano ang mga mamumuhunan na handang magbayad bawat dolyar ng mga benta. Tulad ng lahat ng mga ratio, ang ratio ng P / S ay may kaugnayan kapag ginamit upang ihambing ang mga kumpanya sa parehong sektor. Ang isang mababang ratio ay maaaring magpahiwatig ng stock ay undervalued, habang ang isang ratio na higit na mataas sa average ay maaaring magmungkahi ng labis na pagsusuri.
Ang karaniwang 12 buwan na panahon na ginagamit para sa mga benta sa ratio ng presyo-sa-benta sa pangkalahatan ay ang nakaraang apat na quarters (tinatawag din na trailing 12 buwan o TTM), o ang pinakabagong o kasalukuyang piskal na taon. Ang isang presyo-to-sales ratio na batay sa mga benta ng forecast para sa kasalukuyang taon ay tinatawag na isang forward ratio.
Halimbawa ng Paano Gamitin ang Presyo-to-Sales (P / S) Ratio
Bilang isang halimbawa, isaalang-alang ang quarterly sales para sa Acme Co na ipinakita sa talahanayan sa ibaba. Ang mga benta para sa piskal na taon 1 (FY1) ay aktwal na benta, habang ang mga benta para sa FY2 ay average na mga pagtataya ng mga analista (ipinapalagay na kasalukuyang nasa Q1 kami ng FY2). Ang Acme ay may 100 milyon na namamahagi, na may mga namamahaging kasalukuyang namimili sa $ 10.
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mga kita ($ milyon) | $ 100 | $ 110 | $ 120 | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
Sa kasalukuyan, ang ratio ng P / S ng Acme sa isang trailing 12-buwan na batayan ay makakalkula tulad ng sumusunod:
- Pagbebenta sa nakaraang 12 buwan (TTM) = $ 455 milyon (kabuuan ng lahat ng mga halagang FY1) Sales per share (TTM) = $ 4.55 ($ 455 milyon sa benta / 100 milyong namamahagi) P / S ratio = 2.2 ($ 10 na presyo ng share / $ 4.55 benta bawat bahagi)
Ang ratio ng P / S ng Acme para sa kasalukuyang taon ng piskal ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
- Ang benta para sa kasalukuyang taon ng piskal (FY2) = $ 520 milyonSales bawat bahagi = $ 5.20P / S ratio = $ 10 / $ 5.20 = 1.92
Kung ang mga kapantay ng Acme — na inaakala nating batay sa parehong sektor at magkaparehong sukat sa mga tuntunin ng capitalization ng merkado - ay nangangalakal sa isang average na P / S ratio (TTM) ng 1.5, kung ihahambing sa Acme's 2.2, nagmumungkahi ito ng isang premium na pagpapahalaga para sa ang kompanya. Ang isang dahilan para dito ay ang 14.2% na paglago ng kita na inaasahan na mai-post ng Acme sa kasalukuyang taon ng piskal ($ 520 milyon kumpara sa $ 455 milyon), na maaaring mas mahusay kaysa sa inaasahan para sa mga kapantay nito.
Sa pagkuha ng isang hakbang pa, isaalang-alang ang Apple (NASDAQ: AAPL) piskal na 2018 na kita ng $ 265.6 bilyon. Sa pamamagitan ng 4.73 bilyon sa mga natitirang pagbabahagi noong Enero 2019, ang benta ng bawat bahagi ng Apple ay $ 56.15. Sa presyo ng pagbabahagi nito sa $ 156.82, ang ratio ng P / S ay 2.8. Samantala, ang Google (NASDAQ: GOOGL) ay nakipagkalakalan na may ratio na P / S na 5.9, at ang Microsoft (NASDAQ: MSFT) sa 7.2, na nagmumungkahi na maaaring mabawasan ang Apple.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng P / S Ratio at EV / Sales
Ang P / S ratio ay hindi isinasaalang-alang ang utang. Gayunpaman, ginagawa ng ratio ng halaga-sa-benta ng enterprise (EV / Sales). Ang EV / Sales ratio ay gumagamit ng halaga ng negosyo at hindi ang capitalization ng merkado tulad ng P / S ratio. Ang halaga ng enterprise ay nagdaragdag ng utang at ginustong mga pagbabahagi sa cap ng merkado at magbawas ng cash. Ang ratio ng EV / Sales ay sinasabing higit na mahusay, bagaman nagsasangkot ito ng higit pang mga hakbang at hindi palaging handa nang magagamit.
Mga Limitasyon ng Paggamit ng P / S Ratio
Ang P / S ratio ay hindi isinasaalang-alang kung ang kumpanya ay gumawa ng anumang mga kinikita o kung ito ay kailanman gumawa ng mga kita. Ang paghahambing ng mga kumpanya sa iba't ibang mga industriya ay maaaring patunayan din mahirap. Ang mga kumpanya na gumawa ng mga video game ay magkakaroon ng iba't ibang mga kakayahan pagdating sa pag-ibenta sa kita, kumpara sa kagustuhan ng mga nagtitingi ng groseri.
Gayundin, ang mga rasio ng P / S ay hindi account para sa pag-load ng utang o ang katayuan ng sheet ng balanse ng isang kumpanya. Iyon ay, ang isang kumpanya na halos walang utang ay magiging mas kaakit-akit kaysa sa isang lubos na levered na kumpanya na may parehong P / S ratio.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayKaugnay na Mga Tuntunin
Paano Ginagamit ang Enterprise Value-to-Sales Maramihang halaga-sa-benta ng Enterprise (EV / sales) ay isang panukalang pagsasaalang-alang sa paghahambing sa halaga ng enterprise (EV) ng isang kumpanya sa taunang benta nito. Nagbibigay ang EV-to-sales sa mga namumuhunan ng isang quantifiable na sukatan kung magkano ang gastos upang bumili ng mga benta ng kumpanya. higit pang Ratio ng Mga Kinita-sa-Kinita - P / E Ratio Ang ratio ng presyo-sa-kita (P / E ratio) ay tinukoy bilang isang ratio para sa pagpapahalaga sa isang kumpanya na sumusukat sa kasalukuyang presyo ng bahagi na may kaugnayan sa mga per-share na kita. higit na Halaga ng Enterprise - Ang halaga ng EV Enterprise (EV) ay isang sukatan ng kabuuang halaga ng isang kumpanya, na kadalasang ginagamit bilang isang komprehensibong alternatibo sa capitalization capital equity. Kasama sa EV sa pagkalkula nito ang capitalization ng merkado ng isang kumpanya ngunit din ang panandaliang at pangmatagalang utang pati na rin ang anumang cash sa balanse ng kumpanya. higit pang Kahulugan ng Mga Multiple Approach Ang diskarte ng multiple ay isang teorya ng pagpapahalaga batay sa ideya na ang mga katulad na assets ay nagbebenta sa magkatulad na presyo. Marami pang Kahulugan Ang isang maramihang mga sukatan ng ilang aspeto ng kagalingan sa pananalapi ng isang kumpanya, na tinutukoy sa pamamagitan ng paghati sa isang sukatan ng isa pang sukatan. higit pa Sa loob ng Forward Presyo-To-Earnings - Ipasa ang P / E Metric Ipasa ang presyo-to-earnings (pasulong P / E) ay isang sukatan ng ratio ng P / E gamit ang mga naitala na kita para sa pagkalkula ng P / E. Habang ang mga kita na ginamit sa pormula na ito ay isang pagtatantya at hindi maaasahan tulad ng data sa kasalukuyang kita o makasaysayang, mayroon pa ring pakinabang sa tinatayang pagsusuri ng P / E. higit pang Mga Link sa PartnerMga Kaugnay na Artikulo
Pinansiyal na mga ratio
Paano Gumamit ng Ratios ng Presyo-To-Sales sa Halaga ng Mga Halaga
Mga tool para sa Pangunahing Pagsusuri
Ang Karamihan sa Crucial Financial Ratios Para sa Penny Stocks
Pinansiyal na mga ratio
Pag-aralan ang Mga Pamumuhunan Mabilis Sa Mga Ratios
Pinansiyal na mga ratio
Paggamit ng mga Ratios upang Tukuyin kung ang isang Stock Ay Nasuspensiyahan o Hindi Masusukat
Pinansiyal na mga ratio
Ano ang itinuturing na kanais-nais na presyo sa ratio ng pagbebenta?
Pinansiyal na mga ratio
Ano ang mga Main Ratios Statement Ratios?
