Kaya nagtatag ka ng isang diskarte sa paglalaan ng asset na tama para sa iyo, ngunit sa pagtatapos ng taon, nalaman mong nagbago ang bigat ng bawat klase ng asset sa iyong portfolio. Anong nangyari?
Sa paglipas ng taon, ang halaga ng merkado ng bawat seguridad sa loob ng iyong portfolio ay nakakuha ng ibang pagbabalik, na nagreresulta sa isang pagbabawas ng pagbabawas. Ang pagbabalanse ng portfolio ay tulad ng isang tune-up para sa iyong kotse: pinapayagan nito ang mga indibidwal na panatilihing suriin ang kanilang mga antas ng peligro at mabawasan ang panganib.
Ano ang Rebalancing?
Ang pagbalanse ay ang proseso ng pagbili at pagbebenta ng mga bahagi ng iyong portfolio upang maibalik ang bigat ng bawat klase ng asset sa kanyang orihinal na estado. Bilang karagdagan, kung ang diskarte sa pamumuhunan ng isang mamumuhunan o pagpapaubaya para sa panganib ay nagbago, maaari siyang gumamit ng muling pagbalanse upang maiayos ang mga bigat ng bawat klase ng seguridad o asset sa portfolio upang matupad ang isang bagong naisip na paglalaan ng asset.
Pinutok mula sa Proporsyon?
Ang pinaghalong asset na orihinal na nilikha ng isang mamumuhunan ay hindi maaaring hindi nagbabago bilang isang resulta ng magkakaibang pagbabalik sa mga iba't ibang klase ng seguridad at pag-aari. Bilang isang resulta, ang porsyento na inilalaan mo sa iba't ibang mga klase ng asset ay magbabago. Ang pagbabagong ito ay maaaring dagdagan o bawasan ang panganib ng iyong portfolio, kaya't ihambing natin ang isang muling pag-iwas na portfolio sa isa kung saan ang mga pagbabago ay hindi pinansin, at pagkatapos ay titingnan namin ang mga potensyal na kahihinatnan ng napapabayaan na mga alokasyon sa isang portfolio.
Narito ang isang simpleng halimbawa. Si Bob ay mayroong $ 100, 000 upang mamuhunan. Nagpasya siyang mamuhunan ng 50% sa isang pondo ng bono, 10% sa isang pondo sa Treasury, at 40% sa isang pondo ng equity.
Sa pagtatapos ng taon, natagpuan ni Bob na ang bahagi ng equity ng kanyang portfolio ay kapansin-pansing naipalabas ang mga bono at mga bahagi ng Treasury. Nagdulot ito ng pagbabago sa kanyang paglalaan ng mga ari-arian, pagtaas ng porsyento na mayroon siya sa pondo ng equity habang binabawasan ang halagang namuhunan sa Treasury at mga pondo ng bono.
Lalo na partikular, ang tsart sa itaas ay nagpapakita na ang $ 40, 000 na pamumuhunan ni Bob sa pondo ng equity ay tumaas sa $ 55, 000 - isang pagtaas ng 37%. Sa kabaligtaran, ang pondo ng bono ay nagdusa, napagtanto ang pagkawala ng 5%, ngunit ang pondo ng Treasury ay natanto ang isang katamtamang pagtaas ng 4%.
Ang pangkalahatang pagbabalik sa portfolio ni Bob ay 12.9%, ngunit ngayon, mayroong higit na timbang sa mga pagkakapantay-pantay kaysa sa mga bono. Baka handa si Bob na iwanan ang mix ng asset dahil sa oras na ito, ngunit ang pag-iwan nito nang napakatagal ay maaaring magresulta sa isang labis na timbang sa pondo ng equity, na higit pa kaysa sa bono at pondo ng Treasury.
Ang Kahihinatnan sa Pagbubunga
Ang isang tanyag na paniniwala sa maraming mga namumuhunan ay kung ang isang pamumuhunan ay gumanap nang mahusay sa nakaraang taon, dapat itong gumanap nang maayos sa susunod na taon. Sa kasamaang palad, ang nakaraang pagganap ay hindi palaging isang indikasyon ng pagganap sa hinaharap - isang katotohanan na ibubunyag ng maraming pondo ng magkasama.
Maraming mga mamumuhunan, gayunpaman, ay nanatiling mabigat na namuhunan sa "panalong" na pondo ng nakaraang taon at maaaring ibagsak ang kanilang weighting portfolio sa "pagkawala" na pondo na may kita na taon. Ngunit tandaan, ang mga pagkakapantay-pantay ay mas pabagu-bago kaysa sa mga naayos na kita na seguridad, kaya ang mga malalaking natamo ng nakaraang taon ay maaaring isalin sa mga pagkalugi sa susunod na taon.
Magpatuloy tayo sa portfolio ni Bob at ihambing ang mga halaga ng kanyang rebalanced portfolio sa portfolio na naiwan nang hindi nagbabago.
Sa pagtatapos ng ikalawang taon, ang pondo ng equity ay gumaganap nang mahina, nawalan ng 7%. Sa parehong oras, ang pondo ng bono ay gumaganap nang maayos, na nagpapahalaga sa 15%, at ang mga Kayamanan ay nananatiling medyo matatag, na may pagtaas ng 2%. Kung rebalanced ni Bob ang kanyang portfolio noong nakaraang taon, ang kanyang kabuuang halaga ng portfolio ay $ 118, 500 - isang pagtaas ng 5%.
Ngunit kung iniwan ni Bob ang kanyang portfolio na may mga weighting ng skewed, ang kabuuang halaga ng portfolio nito ay $ 116, 858 - isang pagtaas lamang ng 3.5%. Sa kasong ito, ang muling pagbalanse ay ang pinakamainam na diskarte.
Gayunpaman, kung ang riles ng stock market ay muling lumipas sa ikalawang taon, mas gugustuhin ang pondo ng equity, at ang hindi pinansin na portfolio ay maaaring mapagtanto ang isang higit na pagpapahalaga sa halaga kaysa sa pondo ng bono. Tulad ng maraming mga diskarte sa pag-harang, ang baligtad na potensyal ay maaaring limitado, ngunit sa pamamagitan ng muling pagbalanse, gayunpaman ikaw ay sumusunod sa iyong antas ng pagbabalik ng panganib.
Ang mga namumuhunan na may panganib na may panganib ay maaaring magparaya sa mga nadagdag at pagkalugi na nauugnay sa isang mabibigat na bigat sa isang pondo ng equity, at ang mga namumuhunan na may panganib na walang panganib, na pumili ng kaligtasan na inalok sa Treasury at mga nakapirming kita na pondo, ay handang tumanggap ng limitadong baligtad na potensyal kapalit para sa higit na seguridad sa pamumuhunan.
Paano I-debalance ang Iyong Portfolio
Ang pinakamainam na dalas ng muling pagbalanse ng portfolio ay nakasalalay sa iyong mga gastos sa transaksyon, personal na kagustuhan, at mga pagsasaalang-alang sa buwis — kabilang ang anong uri ng account na iyong ipinagbibili at kung ang iyong mga kita sa kabisera o pagkalugi ay ibubuwis sa isang panandaliang kumpara sa pangmatagalang rate. Kadalasan, halos isang beses sa isang taon ay sapat; gayunpaman, kung ang ilang mga pag-aari sa iyong portfolio ay hindi nakaranas ng isang malaking pagpapahalaga sa loob ng taon, ang mas mahahabang panahon ay maaari ding angkop.
Bilang karagdagan, ang mga pagbabago sa pamumuhay ng mamumuhunan ay maaaring maggagarantiya ng mga pagbabago sa kanyang diskarte sa paglalaan ng asset. Anuman ang iyong kagustuhan, ang mga sumusunod na alituntunin ay ang mga pangunahing hakbang para sa muling pagbalanse ng iyong portfolio:
- Itala: Kung kamakailan mo ay nagpasya sa isang diskarte sa paglalaan ng asset na tila perpekto para sa iyo at binili ang naaangkop na mga seguridad sa bawat klase ng asset, panatilihin ang isang talaan ng kabuuang halaga ng bawat seguridad sa oras na iyon, pati na rin ang kabuuang halaga ng iyong portfolio. Ang mga bilang na ito ay magbibigay sa iyo ng makasaysayang data ng iyong portfolio, kaya sa isang hinaharap na petsa maaari mong ihambing ang mga ito sa kasalukuyang mga halaga. Ihambing: Sa isang napiling petsa sa hinaharap, suriin ang kasalukuyang halaga ng iyong portfolio at ng bawat klase ng asset. Kalkulahin ang mga weightings ng bawat pondo sa iyong portfolio sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang halaga ng bawat klase ng asset sa kabuuan ng kasalukuyang halaga ng portfolio. Ihambing ang figure na ito sa mga orihinal na weightings. Mayroon bang mga makabuluhang pagbabago? Kung hindi — at kung wala kang kailangang likido ang iyong portfolio sa maikling termino - mas mahusay na manatiling pasibo. Ayusin: Kung nalaman mo na ang mga pagbabago sa iyong mga klase ng timbang ng klase ay nagwawasak sa pagkakalantad ng portfolio sa panganib, kunin ang kasalukuyang kabuuang halaga ng iyong portfolio at pinarami ito ng bawat (porsyento) na mga timbang na orihinal na naitalaga sa bawat klase ng asset. Ang mga bilang na iyong kinakalkula ay ang halaga na dapat na maiininegosyo sa bawat klase ng asset upang mapanatili ang iyong orihinal na paglalaan ng asset.
Siyempre, baka gusto mong magbenta ng mga mahalagang papel mula sa mga klase ng asset na ang mga timbang ay masyadong mataas, at bumili ng karagdagang mga seguridad sa mga klase ng asset na tinanggihan ang mga timbang. Gayunpaman, kapag nagbebenta ng mga ari-arian upang muling timbangin ang iyong portfolio, maglaan ng sandali upang isaalang-alang ang mga implikasyon ng buwis sa pag-aayos ng iyong portfolio. Sa ilang mga kaso, maaaring maging mas kapaki-pakinabang lamang na huwag magbigay ng anumang mga bagong pondo sa klase ng asset na sobra sa timbang habang patuloy na nag-aambag sa iba pang mga klase ng asset na kulang sa timbang. Ang iyong portfolio ay muling magbalanse sa paglipas ng panahon nang hindi ka nagkakaroon ng mga buwis na nakakuha ng kapital.
Ang Bottom Line
Ang pagre-debit muli ng iyong portfolio ay makakatulong sa iyo na mapanatili ang iyong orihinal na diskarte sa paglalaan ng asset at magbibigay-daan sa iyo upang maipatupad ang anumang mga pagbabago na ginagawa mo sa istilo ng iyong pamumuhunan. Mahalaga, ang muling pagbalanse ay tutulong sa iyo na manatili sa iyong plano sa pamumuhunan anuman ang ginagawa ng merkado.
