Ano ang rate ng Pagbawi?
Ang rate ng pagbawi ay ang sukat kung saan maaaring makuha ang punong-guro at naipon na interes sa nawawalang utang, na ipinahayag bilang isang porsyento ng halaga ng mukha. Ang rate ng pagbawi ay maaari ding matukoy bilang ang halaga ng isang seguridad kapag lumitaw ito mula sa default o pagkalugi.
Ang rate ng pagbawi ay nagbibigay-daan sa isang pagtatantya na gagawin ng pagkawala na maaaring lumabas sa kaganapan ng default, na kinakalkula bilang (1 - rate ng Pagbawi). Kaya, kung ang rate ng pagbawi ay 60%, ang pagkawala na ibinigay default o LGD ay 40%. Sa isang $ 10 milyong instrumento ng utang, ang tinatayang pagkawala na nagmula mula sa default ay sa gayon $ 4 milyon.
Pag-unawa sa mga rate ng Pagbawi
Ang mga rate ng pagbawi ay maaaring mag-iba nang malawak, dahil apektado sila ng isang bilang ng mga kadahilanan, tulad ng uri ng instrumento, mga isyu sa korporasyon at mga kondisyon ng macroeconomic. Ang uri ng instrumento at pagka-edad nito sa loob ng istraktura ng kapital ng korporasyon ay kabilang sa mga pinakamahalagang determinasyon ng rate ng pagbawi. Ang rate ng pagbawi ay direktang proporsyonal sa pagka-senior ng instrumento, na nangangahulugang ang isang instrumento na mas nakatatanda sa istraktura ng kapital ay karaniwang may mas mataas na rate ng pagbawi kaysa sa isa na mas mababa sa istraktura ng kapital.
Kasama sa mga isyu sa korporasyon ang istraktura ng kapital ng kumpanya, ang antas ng utang na loob at halaga ng equity. Ang mga instrumento sa utang na inisyu ng isang kumpanya na may mas mababang antas ng utang na may kaugnayan sa mga ari-arian nito ay maaaring magkaroon ng mas mataas na mga rate ng pagbawi kaysa sa isang kumpanya na may malaking utang.
Kasama sa mga kondisyon ng macroeconomic ang yugto ng pang-ekonomiyang siklo, mga kondisyon ng pagkatubig at ang pangkalahatang default rate. Kung ang isang malaking bilang ng mga kumpanya ay nagkukulang sa kanilang utang - tulad ng mangyayari sa panahon ng isang malalim na pag-urong - ang mga rate ng pagbawi ay maaaring mas mababa kaysa sa mga normal na beses sa pang-ekonomiya. Halimbawa, tinantya ng Standard & Poor na para sa lahat ng mga nagpalabas na lumitaw mula sa default sa panahon ng mapaghamong panahon ng 2008–2010, ang average na rate ng pagbawi sa lahat ng mga instrumento ay 49.5%, kung ihahambing sa average na 51.1% sa panahon ng 1987-2007.
Mga Key Takeaways
- Ang rate ng pagbawi ay ang tinantyang porsyento ng isang pautang o obligasyon na mababawi pa rin sa mga nagpautang kung sakaling ang isang default o pagkalugi. Sa istruktura ng kapital ng isang firm, ang rate ng pagbawi sa mga senior collateralized na utang ay madalas na may pinakamataas na rate ng pagbawi, habang Ang mga may-ari ng equity ay madalas na asahan ang isang rate ng pagbawi na malapit sa zero.Pagsasama ang alon ng mga pagkukulang kasunod ng krisis sa pananalapi sa 2008, ang tinantyang rate ng pagbawi sa buong interes ng utang ay nasa paligid ng 49.5%, mas mababa kaysa sa 51.1% rate ng pagbawi na sinusunod sa nakaraang dekada.
Pagbawi ng rate at pagpapahiram
Sa pagpapahiram, ang rate ng pagbawi ay maaaring mailapat sa cash na pinalawak sa pamamagitan ng pautang o kredito at mabawi sa pamamagitan ng foreclosure o pagkalugi. Ang pag-alam kung paano maayos na makalkula at mag-apply ng rate ng pagbawi ay makakatulong sa mga negosyo na magtakda ng mga rate at term para sa mga transaksyon sa credit sa hinaharap. Halimbawa, kung ang isang rate ng pagbawi ay lumilitaw na mas mababa kaysa sa inaasahan, ang mga nagpapahiram ay maaaring dagdagan ang mga rate ng interes sa isang pautang o paikliin ang ikot ng pagbabayad upang mas mahusay na pamahalaan ang idinagdag na peligro.
Kinakalkula ang rate ng Pagbawi
Upang makalkula ang rate ng paggaling, dapat munang pumili ng isa kung anong uri ng pangkat upang ituon at itakda ang isang tagal ng oras, tulad ng mga linggo, buwan o taon. Kapag natukoy ang isang target na grupo, magdagdag ng kung magkano ang pera na naabot sa loob ng naibigay na tagal ng oras at pagkatapos ay idagdag ang kabuuang kabuuan na binabayaran ng pangkat na iyon. Susunod, hatiin ang kabuuang halaga ng pagbabayad sa kabuuang halaga ng utang. Ang resulta ay ang rate ng pagbawi. Halimbawa, sa loob ng isang linggo nagpalawak ka ng $ 15, 000 sa kredito at nakatanggap ng $ 2, 000 sa mga pagbabayad, samakatuwid $ 2, 000 / $ 15, 000 = 13.33% rate ng pagbawi para sa linggo.
