Ano ang isang Refi Bubble
Ang isang refi bubble, kung saan ang "refi" ay maikli para sa "refinance, " ay tumutukoy sa isang panahon kung saan muling pinapaninir ng mga nangungutang ang dating mga obligasyon sa utang, na pinapalitan ang mga ito ng bagong utang na may iba't ibang mga termino. Ang karaniwang pagganyak para sa refinancing ay upang samantalahin ang mas mababang mga rate ng interes. Ang muling pagsasaayos at refi na mga bula ay maaari ring maganap kung ang mga assets, tulad ng mga bahay, ay tumataas nang malaki sa presyo at nais ng mga nangungutang na ma-access ang equity sa kanilang mga tahanan sa pamamagitan ng pagkuha ng mga bagong pautang para sa mas mataas na halaga.
BREAKING DOWN Refi Bubble
Maraming mga uri ng mga pautang ang maaaring mai-refinanced, kabilang ang mga pautang sa negosyo at personal na pautang, tulad ng utang sa credit card, mga utang at personal na pautang, kahit na ang mga refi na bula ay madalas na nakikita sa mga pautang sa mortgage. Sinusubaybayan ng mga bula ng Refi ang pangkalahatang kalakaran ng mga rate ng interes sa isang ekonomiya, na apektado ng maraming mga kadahilanan. Kung tumataas ang mga rate ng interes, hindi nakakaakit ang refinancing, dahil ang mga nangungutang ay aabutin ang mga bagong pautang na may mas mataas na mga rate ng interes kaysa sa kanilang orihinal na pautang, na mas gugugol pa sa kanila.
Habang nahuhulog ang mga rate ng interes, gayunpaman, ang muling pagpipino ay nagiging isang kaakit-akit na pagpipilian para sa mga nangungutang, at naganap ang mga bula ng refi. Ang sitwasyong ito ay nilalaro noong huling bahagi ng 1998 at unang bahagi ng 1999, dahil ang mga rate ng interes sa US ay bumaba at maraming mga nagpautang sa mortgage, na nagdulot ng isang refi bubble. Gayunpaman, habang lumilipas ang mga rate noong kalagitnaan ng huli ng 1999, ang muling pagpinansya ay bumaba ng higit sa 80%. Ang tumataas na mga pagpapahalaga ay maaari ring humantong sa mga refi bula, tulad ng sa mabilis na pagtaas ng merkado ng real estate ng 2006. Ang mga presyo sa bahay sa oras ay tumataas ng 10% hanggang 20% sa ilang mga rehiyon, at ang mga nangungutang ay muling pinapantang mga lumang pautang batay sa mas murang mga pagpapahalaga para sa bago ang mga may mas mataas na halaga na hiniram, na nagbibigay sa kanila ng access sa kanilang katarungan.
Mga rate ng interes at Refi Bubbles
Ang patuloy na gastos ng hiniram na pondo ay ang rate ng interes na sinisingil ng nagpapahiram at binabayaran ng nangutang. Kung ang mga rate ng interes, sa pangkalahatan, ay bumababa sa isang ekonomiya, maaaring mahahanap ng mga nangungutang na ang mga kasalukuyang rate ay mas mababa kaysa sa oras na nakuha ang kanilang pautang. Sa kasong ito, ang mga nangungutang ay maaaring ibababa ang rate ng interes sa kanilang pautang sa pamamagitan ng pagtatrabaho sa isang tagapagpahiram upang muling mapanuri ang kanilang utang. Sa isang tipikal na pagpipino, natagpuan ng nanghihiram ang isang tagapagpahiram na nag-aalok ng mas mahusay na mga term sa pautang, karaniwang isang mas mababang rate ng interes. Ang borrower pagkatapos ay kumuha ng isang bagong pautang sa tagapagpahiram na ginagamit upang mabayaran ang lumang pautang, at pagkatapos ay ibabalik ang bagong pautang ayon sa mga termino.
Halimbawa, ipagpalagay na si Tom ay kumuha ng isang hypothetical 30-taong mortgage loan 10 taon na ang nakararaan na nagsingil ng rate ng interes na 7.5%. Ang ekonomiya ay mula nang pumasok sa pag-urong, at ang sentral na bangko ay gumawa ng mga hakbang upang palakasin ang paggasta at paglago ng ekonomiya, na nagreresulta sa mas mababang mga rate ng interes. Ang rate ng interes sa isang hypothetical 20-taong mortgage ngayon ay 3.5%. Pinahihintulutan ni Tom ang kanyang pautang, binabayaran kung ano ang naiwan sa kanyang orihinal na mortgage sa bagong mortgage para sa parehong halaga sa mas mababang 3.5% na rate ng interes. Mayroong mga bayarin at gastos na nauugnay sa muling pagpipinansya, at dapat bigyang timbangin ng mga nangungutang ang pag-iimpok sa mga gastos sa interes laban sa mga bayarin at gastos upang matiyak na ang katinuan ay makatuwiran.
