Ang pagtaas, pagkahulog, at pagiging kumplikado ng tinukoy

Talaan ng nilalaman

• Kasaysayan ng Plano ng Tinukoy-Pakinabang
• Bakit Natukoy ang Mga Plano ng Tinukoy-Kontribusyon
• Pagiging kumplikado ng Pagtantya ng Mga Pananagutan
• Mga Pananagutan: Karagdagang mga Suliranin
• Mga Isyu sa Accounting
• Ang Bottom Line

Sa nagdaang 25 hanggang 30 taon ay nagkaroon ng pangunahing paglipat sa mga plano ng plano sa pagretiro na inaalok ng mga tagapag-empleyo ng pribadong sektor, mula sa tradisyunal na tinukoy na benepisyo-plano (plano ng DB) hanggang sa mas napapanahon na tinukoy na plano ng kontribusyon (plano ng DC). Ang mga plano ng tradisyonal na DB, na karaniwang tinutukoy bilang mga pensiyon, ay karaniwang nagbibigay ng isang garantisadong buwanang kita sa mga empleyado kapag sila ay nagretiro at inilalagay ang pasanin ng pondo at pumili ng mga pamumuhunan sa employer. Ang mga plano ng DC, tulad ng isang 401 (k), ay pangunahing pinondohan ng mga empleyado na pumili ng mga pamumuhunan at, bilang resulta, nagtatapos sa panganib sa pamumuhunan.

Isaalang-alang natin ang mga kadahilanan kung bakit nawala ang mga plano ng DB sa mga plano ng DC at sa mga kumplikadong plano ng DB - lalo na, tinantya ang mga pananagutan sa pensyon.

Mga Key Takeaways

• Ang mga plano ng natukoy na benepisyo ay nagbabayad ng isang garantisadong kita sa mga retiradong empleyado at pinondohan ng mga employer, na pumili ng mga pamumuhunan ng plano. Sa pribadong sektor ang mga plano ng DB ay higit na napalitan ng mga tinukoy na mga plano sa kontribusyon, na pangunahing pinondohan ng mga empleyado na pumili ng mga pamumuhunan at bear ang bigat ng panganib sa pamumuhunan. Pinipili ng mga kumpanya ang mga plano sa DC dahil mas epektibo ang gastos at hindi gaanong kumplikado upang pamahalaan kaysa sa tradisyonal na mga plano sa pensiyon. Ang pag-aatas ng mga pananagutan ng isang plano sa pensyon ay kumplikado, na maaaring humantong sa mga pagkakamali.

Kasaysayan ng Plano ng Tinukoy-Pakinabang

Bumalik ang plano ng DB. Una silang ipinakilala sa US nang ang gobyerno ay gumawa ng mga pangako na magbibigay ng benepisyo sa pagreretiro sa mga beterano na nagsilbi sa Digmaang Rebolusyon. Kasunod nito, ang bilang ng mga plano ng DB ay nadagdagan sa buong bansa dahil ang mga manggagawa sa US ay naging mas industriyalisado.

Ito ang mga pangunahing kadahilanan na nakuha ng mga plano sa DB:

• May posibilidad silang makayanan ang mga empleyado ng higit na benepisyo sa pagretiro kaysa sa iba pang mga plano sa pagretiro, lalo na kung ang mga empleyado ay nabubuhay nang mahabang panahon kasunod ng pagreretiro.DB ang mga plano ay naglalagay ng kapwa responsibilidad sa paggawa ng pamumuhunan at ang mga panganib sa pamumuhunan na nauugnay sa pagbabago ng merkado sa employer kaysa sa empleyado. Ang mga korporasyon ay may posibilidad na magkaroon ng mas mahabang oras na abot-tanaw kaysa sa pag-asa sa buhay ng mga empleyado. Bilang isang resulta, pinaniniwalaan na ang mga tagapag-empleyo ay may mas malaking kapasidad na sumipsip ng malawak na pagbabagu-bago ng merkado sa iba't ibang mga siklo ng merkado.

Bakit Natukoy ang Mga Plano ng Tinukoy-Kontribusyon

Sa kabila ng mga pakinabang ng istraktura ng plano ng DB, ang mga plano sa DC ay nakakuha ng momentum at katanyagan. Bilang resulta ng paglilipat, ang pangunahing responsibilidad para sa paghahanda para sa pagretiro ay tinanggal mula sa mga sponsor ng plano ng employer at inilagay sa mga empleyado.

Ang mga pagwawasto ng pagbabagong ito ay malalim, at marami ang nagtanong sa pagiging handa ng pangkalahatang populasyon upang mahawakan ang isang masalimuot na responsibilidad. Ito naman ay pinahusay ang debate tungkol sa kung aling uri ng istraktura ng plano sa pagreretiro ang pinakamahusay para sa pangkalahatang populasyon.

Ang mga plano sa DC ay una na idinisenyo upang madagdagan ang mga plano ng DB, bagaman sa pangkalahatan hindi na ito ang kaso.

Ang paglipat mula sa plano ng DB hanggang sa mga plano sa DC sa nakaraang ilang mga dekada ay isang produkto ng mga sumusunod:

• Ang mga korporasyon ay karaniwang nakakatipid ng isang malaking halaga ng pera sa pamamagitan ng paglipat ng kanilang plano sa plano ng DB sa isang plano sa plano ng DC, dahil ang mga benepisyo na ibinibigay ng mga plano ng DC ay karaniwang mas mababa kaysa sa inaalok ng mga plano ng DB.Due sa mga pagiging kumplikado na nauugnay sa pagtantya ng mga responsibilidad sa plano ng DB, ito ay mahirap para sa mga executive executive upang mag-badyet para sa pag-expire ng benepisyo sa pagretiro.Ang mga probisyon sa accounting sheet ng off-balanse na ginamit ng mga korporasyon para sa mga plano ng DB ay nagtaas ng mga isyu na sumasama sa mga pahayag sa pananalapi ng korporasyon at ginulo ang kalagayang pampinansyal ng kumpanya. nangangailangan ng isang makabuluhang halaga ng kaalaman sa pamumuhunan. Bilang isang resulta, ang mga third-party institutional investment firms firms, actuarial firms, at accounting firms ay dapat na mapanatili upang hawakan ang responsibilidad na ito.Ang kamag-anak na laki ng mga plano at pananagutan sa DB ay karaniwang malaki. Nangangailangan ito na ang mga executive executive ay nakatuon sa kanilang pangangasiwa ng plano sa pagreretiro sa halip na sa mga pangunahing pagsusumikap sa negosyo.

Ang pagiging kumplikado ng Pagtantya ng mga Pananagutan ng Pensiyon

Ang pangunahing isyu na nauugnay sa pag-aalok ng isang plano ng DB ay nagsisimula sa pagtantya ng inaasahang benepisyo ng benepisyo (PBO) ng isang empleyado. Ang PBO ay kumakatawan sa pagtatantya ng kasalukuyang halaga ng isang hinaharap na pananagutan ng benepisyo ng pensiyon ng isang empleyado. Upang maunawaan ang pagiging kumplikado na nauugnay sa pagtantya sa pananagutan na ito, tingnan ang sumusunod na pinasimple na halimbawa ng kung paano ito kinakalkula.

Pagtantya ng PBO: Isang Simpleng Halimbawa

Ipalagay natin na ang Company ABC ay nilikha ni Linda. Si Linda ay 22 at isang kamakailang graduate ng kolehiyo. Siya lamang ang empleyado, may base suweldo na $ 25, 000, at kamakailan nakumpleto ang isang taon ng serbisyo kasama ang firm. Nag-aalok ang kumpanya ni Linda ng isang plano sa DB. Ang benepisyo ng plano ng DB ay magbibigay sa kanya ng isang taunang benepisyo sa pagretiro na katumbas ng 2% ng kanyang panghuling suweldo, na pinarami ng bilang ng mga taon na naipon niya sa kompanya.

Sabihin din nating magtatrabaho siya 45 taon bago siya magretiro at makatanggap ng 2% taunang rate ng paglago bilang kabayaran sa bawat taon na siya ay nagtatrabaho para sa Company ABC. Batay sa mga pagpapalagay na ito, maaari naming tantyahin na ang inaasahang taunang benepisyo sa pensiyon ni Linda pagkatapos ng isang taon ng serbisyo ay $ 1, 219 ($ 25, 000 x 1.02 at 45 x.02). Alalahanin na ang pagtatantya ng benepisyo ng pensiyon na ito ay isinasaalang-alang ang tinantyang pagtaas ng suweldo ni Linda sa kanyang tinantyang karera sa pagtatrabaho ng 45 taon.

Gayunpaman, hindi isinasaalang-alang ang inaasahang serbisyo sa hinaharap ni Linda sa Company ABC. Sa halip, ang pagtatantya ng benepisyo ay isinasaalang-alang lamang sa kanyang naipon na serbisyo hanggang sa kasalukuyan. Kapag natukoy ang halagang ito ng benepisyo, ipinapalagay na tatanggapin ni Linda, sa simula ng bawat taon pagkatapos niyang magretiro, isang benepisyo ng $ 1, 219 bawat taon sa kanyang pag-asa sa buhay, na ipalagay namin ay 30 taon.

$ 8.2 trilyon

Ang dami ng mga assets sa tinukoy na mga plano sa kontribusyon sa Estados Unidos noong 2019, ayon sa Investment Company Institute.

Maaari natin ngayon matukoy ang halaga ng PBO. Upang magawa ang layuning ito, ang taunang benepisyo sa pagreretiro ni Linda ay kailangang ma-convert sa isang halaga ng halaga sa kanyang inaasahang normal na petsa ng pagreretiro. Gamit ang isang 4% na ani sa isang 30-taong Treasury bond bilang isang konserbatibong diskwento na diskwento, ang kasalukuyang halaga ng taunang benepisyo ng pensiyon ni Linda sa kanyang 30-taong pag-asa sa buhay sa petsa ng pagretiro niya ay $ 21, 079. Kinakatawan nito kung ano ang kailangan ng Company ABC na magbayad kay Linda upang masiyahan ang obligasyon sa benepisyo sa pagretiro ng kanyang kumpanya sa araw na siya ay magretiro.

Upang matukoy ang PBO, ang kasalukuyang halaga ng benepisyo sa pagreretiro ni Linda sa kanyang normal na petsa ng pagreretiro ay pagkatapos ay mai-diskwento pabalik 44 taon hanggang sa petsa ng pagpapahalaga sa ngayon. Muli, gamit ang ani sa 30-taong Treasury bond na 4% bilang factor ng diskwento, ang kasalukuyang halaga ng benepisyo ni Linda ay $ 3, 753. Ang halagang ito ay ang PBO. Ito ang halaga ng mga executive executive sa isang account sa pagtatapos ng unang taon ng trabaho ni Linda upang mabayaran ang kanyang ipinangakong benepisyo sa pagreretiro ng $ 1, 219 bawat taon, babayaran sa 45 taon, higit sa kanyang pag-asa sa buhay kasunod ng pagreretiro. Kung inilalagay ng Company ABC ang halagang ito, ang plano ng Kumpanya ABC DB ay ganap na mapondohan mula sa isang actuarial point of view.

Pagtantya ng Mga Pananagutan: Karagdagang Pananalig

Ang halimbawang ito ay kumakatawan sa isang pinasimple na kaso ng mga kumplikado na nauugnay sa pagtatantya ng mga pananagutan sa pensiyon. Ang mga karagdagang pagpapalagay na kumilos at mga utos sa accounting ay kailangang isaalang-alang upang matantya ang PBO alinsunod sa tinanggap na mga alituntunin.

Sa pag-iisip, tingnan natin ngayon ang 10 mga pagpapalagay na kakailanganin nating isaalang-alang upang matantya ang PBO at kung paano nila maaapektuhan ang kawastuhan ng pagtatantya sa pananagutan ng pensiyon.

Mga Pagpaplano ng Plano ng DB	Mga Isyu na Dapat Isaalang-alang	Epekto sa PBO
1. Pormula ng benepisyo sa pagretiro	Ang formula ng benepisyo ay maaaring magbago sa paglipas ng panahon.	Ang anumang uri ng pagbabago ng benepisyo ay maaaring makakaapekto sa tinantyang PBO.
2. Tinantya ang rate ng paglago ng suweldo ng empleyado	Ang mga rate ng paglago ng kabayaran sa hinaharap ay imposible upang tumpak na proyekto.	Ang isang mas mataas na rate ng paglago ng suweldo ay tataas ang PBO.
3. Tinatayang haba ng pagtatrabaho sa karera	Imposibleng malaman kung gaano katagal ang isang empleyado ay gagana para sa isang samahan.	Ang mas maraming taon ng serbisyo na naipon ng empleyado, mas malaki ang PBO.
4. Mga taon ng serbisyo na ginamit upang makagawa ang pagkalkula ng PBO	Ipinag-uutos ng mga alituntunin ng actuarial na isinasaalang-alang ng PBO ang mga pagtatantya sa paglago ng suweldo ngunit huwag pansinin ang anumang potensyal na serbisyo sa hinaharap.	Kung ang mga alituntunin ng actuarial ay nangangailangan ng pagsasama ng mga potensyal na serbisyo sa hinaharap, ang tinantyang PBO ay tataas nang husto.
5. Mga kawalan ng katiyakan sa Vesting	Imposibleng malaman kung ang mga empleyado ay magtatrabaho para sa employer nang sapat upang bigyan ang kanilang mga benepisyo sa pagretiro.	Ang mga probisyon ng Vesting ay tataas ang kawalan ng katiyakan sa pagtatantya ng PBO.
6. Ang haba ng empleyado ng oras ay makakatanggap ng isang buwanang benepisyo sa pagreretiro	Imposibleng malaman kung gaano katagal ang mga empleyado ay mabubuhay pagkatapos magretiro.	Ang mas mahahabang mga retirado ay nabubuhay, mas mahaba ay makakatanggap sila ng mga benepisyo sa pagretiro, at mas malaki ang epekto sa pagtatantya ng PBO.
7. Pag-akyat sa payout payout	Mahirap malaman kung anong uri ng pagpipilian ng opsyong payout ang pipiliin, dahil maaaring magbago ang kanilang katayuan sa benepisyaryo sa paglipas ng panahon.	Ang pagpili ng mga benepisyo ng nakaligtas ay makakaapekto sa haba ng abot-tanaw na kung saan ang mga benepisyo ay inaasahan na babayaran. Ito naman ay makakaapekto sa pagtatantya ng PBO.
8. Mga probisyon sa cost-of-living-adjustment (COLA)	Mahirap malaman kung ang isang tampok na COLA ay magagamit sa hinaharap, kung ano ang magiging rate ng benepisyo ng COLA sa hinaharap, o kung gaano kadalas bibigyan ng isang COLA.	Ang anumang uri ng benepisyo ng COLA ay tataas ang pagtatantya ng PBO.
9. Ang rate ng diskwento na inilapat sa mga benepisyo sa panahon ng pagretiro sa petsa ng pagretiro ng empleyado	Imposibleng malaman kung anong rate ng diskwento ang dapat mailapat upang matukoy ang kasalukuyang halaga ng benepisyo sa pagretiro sa pagretiro.	Ang mas mataas (mas mababang) ang ipinapalagay na rate ng diskwento, mas mababa (mas mataas) ang tinatayang PBO. Ang kakayahang umangkop sa pamamahala upang maitakda ang rate ng diskwento ay nagdaragdag ng kakayahan ng pamamahala sa korporasyon na manipulahin ang mga pahayag sa pananalapi ng kanilang kumpanya sa pamamagitan ng pagmamanipula sa halaga ng pananagutan ng netong pensyon na naitala sa sheet sheet ng kumpanya
10. Ang rate ng diskwento na inilapat sa halaga ng annuity ng benepisyo sa pagreretiro sa petsa ng pagreretiro sa kasalukuyang petsa ng pagpapahalaga	Imposibleng malaman kung anong rate ng diskwento ang dapat mailapat upang matukoy ang kasalukuyang halaga ng benepisyo sa pagretiro ngayon.	Ang mas mataas (mas mababang) ang ipinapalagay na rate ng diskwento, mas mababa (mas mataas) ang tinatayang PBO. Ang kakayahang umangkop sa pamamahala upang maitakda ang rate ng diskwento ay nagdaragdag ng kakayahan ng pamamahala sa korporasyon na manipulahin ang mga pahayag sa pananalapi ng kanilang kumpanya sa pamamagitan ng pagmamanipula sa halaga ng pananagutan ng net pensyon na naitala sa sheet ng balanse ng kumpanya.