Ano ang SEC Form S-4?
Ang SEC Form S-4: Pahayag sa Pagrehistro Sa ilalim ng Batas sa Seguridad ng 1933 ay dapat isinumite sa Securities and Exchange Commission (SEC) kung sakaling magkaroon ng isang pagsasama o isang acquisition sa pagitan ng dalawang kumpanya. Ang form ay dapat ding isumite para sa mga alok sa palitan.
Mga Key Takeaways
- Ang Form S-4 ay dapat isumite sa SEC kung sakaling magkaroon ng isang pagsasama o isang acquisition sa pagitan ng dalawang kumpanya upang matiyak na ligal ang pagsasama.Ang form ay dapat ding isumite para sa mga alok sa palitan.Investors malapit na panoorin ang mga pagsumite ng Form S-4 sa pagkakasunud-sunod upang subukang gumawa ng mabilis na mga nakuha mula sa aktibidad ng M&A.
Pag-unawa sa Form S-4
Ang isang kumpanya na ipinagpapalit ng publiko na nagrerehistro ng anumang materyal na impormasyon na may kaugnayan sa isang pagsasama o pagkuha o mga kumpanya na sumasailalim sa alok ng palitan ay mag-file ng Form S-4. Ang isang alok sa palitan ay nangyayari kapag nag-aalok ang isang kumpanya o isang institusyong pampinansyal upang makipagpalitan ng mga seguridad na ibinibigay nito para sa mga katulad na mga seguridad sa mas kaunting hinihiling na mga term. Ito ay madalas na ginagawa sa isang pagtatangka upang maiwasan ang pagkalugi.
Tinitingnan ng mga namumuhunan ang mga pagsumite ng Form S-4 upang subukang gumawa ng mabilis na mga nakuha mula sa aktibidad ng M&A.
Para sa mga interesado, narito ang isang link sa isang mai-download na SEC Form S-4: Pahayag sa Pagrehistro Sa ilalim ng Batas sa Kaligtasan ng 1933.
Ang form na ito ay dapat ding isinumite para sa mga alok sa palitan.
Bakit Merge?
Ang mga pagsasama ay nangyayari para sa iba't ibang mga kadahilanan: makakatulong sila sa mga kumpanya na palawakin sa mga bagong teritoryo, pag-isahin ang mga karaniwang produkto at / o lumipat sa mga bagong segment, lumalaki ang kita, at madagdagan ang kita - lahat upang lumikha ng halaga ng shareholder. Matapos ang isang pagsasama, ang mga bagong pagbabahagi ng kumpanya ay ipinamamahagi sa mga umiiral na shareholders ng parehong mga orihinal na negosyo.
Limang karaniwang uri ng pagsasanib ang kinabibilangan ng:
- Conglomerate: Nangyayari ito sa pagitan ng dalawa o higit pang mga kumpanya na nakikibahagi sa mga hindi nauugnay na aktibidad sa negosyo (ibig sabihin, iba't ibang mga industriya at / o mga rehiyon na heograpiya). Ang isang halo-halong pagbubuo ay naganap sa pagitan ng mga samahan na nagtatangkang makakuha ng mga extension ng produkto o merkado sa pamamagitan ng pagsasama, tulad ng pagsasama ng 1995 sa pagitan ng The Walt Disney Company at ng American Broadcasting Company (ABC). Congeneric: Dalawa o higit pang mga kumpanya ay nagpapatakbo sa parehong merkado o sektor na may overlay na teknolohiya, marketing, proseso ng produksiyon, at / o pananaliksik at pag-unlad (R&D). Sumali sila sa mga puwersa sa pagsasama ng produktong ito, at ang isang bagong linya ng produkto mula sa isang kumpanya ay idinagdag sa isang umiiral na linya ng produkto ng iba pang kumpanya. Market Extension: Nangyayari ito kapag nagbebenta ang mga kumpanya ng parehong mga produkto ngunit makipagkumpitensya sa iba't ibang merkado. Halimbawa, ang WeWork kamakailan ay nakiisa sa Chinese co-working startup Naked Hub, na nagbibigay ng magkatulad na serbisyo sa pagtatrabaho sa Shanghai, Beijing, at Hong Kong. Ang WeWork ay kasalukuyang nagpaplano para sa makabuluhang pag-unlad sa labas ng US Horizontal: Nangyayari ito sa pagitan ng mga kakumpitensya na nagpapatakbo sa parehong industriya. Ang pagsasama ay karaniwang bahagi ng isang pagsasama-sama at mas karaniwan sa mga industriya na may mas kaunting mga kumpanya. Ang mga pahalang na merger ay maaaring lumikha ng isang solong, mas malaking negosyo na may mas malaking bahagi ng merkado. Vertical: Kapag ang dalawang kumpanya na gumagawa ng mga bahagi o serbisyo para sa isang tiyak na natapos na pagsasanib ng produkto. Karaniwan, ang dalawang kumpanyang ito ay nagpapatakbo sa iba't ibang antas sa loob ng supply chain ng parehong industriya at maaaring makamit ang pagbawas ng gastos. Ang isang sikat na vertical pagsanib ay ang 2000 kumbinasyon ng America Online (AOL) at media konglomerate Time Warner.
Sa lahat ng mga kaso, ang mga kalahok na kumpanya ay dapat magsumite ng Form S-4 sa SEC upang matiyak na ligal ang pagsasama.
