Ang mga pondo ng kapwa sa Smart beta at pagtatangka ng mga ETF ay makunan ang pinahusay na mga pagbabalik na may nabawasan na panganib sa pamamagitan ng pag-iiba. Hindi ito ang iyong tradisyonal na anyo ng pag-iba. Sa halip na timbangin ng laki o iba pang mga tradisyonal na kadahilanan ng passive index, ang karamihan sa mga matalinong pondo ng beta ay binibigyang timbang sa mga tiyak na katangian, tulad ng halaga, pag-unlad, paglaki ng dividend, momentum, mababang pagkasumpungin o mataas na kalidad. Ang mga tagapamahala ng pondo ng Smart beta index ay naghahangad na kopyahin ang mga nakatutok na index na gumagamit ng mga na-customize na pamamaraan ng screening upang mai-filter ang mga stock. Ang paglilipat sa kalakal ay karaniwang mababa dahil ang mga index ay karaniwang muling pagbalanse ng semi-taun-taon o taunang pagputol ng mga ratios ng gastos. Sa buong industriya ng mga pondong ito ay isang kadahilanan sa patuloy na debate ng aktibong laban sa pasibo habang nag-aalok sila ng maraming mga pakinabang ng na-customize na stock pick na may mas mababang gastos.
Ang isa sa mga malaking pagkakaiba sa mga matalinong pondo ng kapwa beta kumpara sa mga ETF ay ang napakakaunting pondo ng isa't isa na umiiral para sa tinginan na pamumuhunan. Karamihan sa mga matalinong pondo ng kapwa beta sa merkado ay nakabalangkas para sa pamumuhunan ng mga namumuhunan sa institusyonal at mas mahulog sa pinahusay, aktibong kategorya ng matalinong beta. Tulad ng nasabing karamihan sa pagbabago sa paligid ng matalinong beta ay naipadala sa mga istruktura ng ETF. Sa ibaba tingnan namin ang ilang mga halimbawa.
MUTUAL FUNDS
Ang PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) at DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) ay dalawang tanyag na pondo ng kapwa mga kapwa beta.
Ang PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) ay naghahanap ng kabuuang pagbabalik ng S&P 500 na kinumpleto ng isang ganap na diskarte sa alpha ng bono. Mayroon itong isang taong kabuuang pagbabalik ng 7.15%. Ang ani ng dividend ay 4.44%. Ang ratio ng gastos nito ay 85 mga batayan na puntos.
Ang DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) ay naghahanap ng kabuuang pagbabalik na labis sa Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return Index. Ang panganib dito ay ang pondo ay mamuhunan ng hanggang sa 5% ng mga net assets sa mga default na corporate security.
Ang pondo ay may isang taon na kabuuang pagbabalik ng 8.25%. Ang ani ng dividend ay 2.19%. Ang ratio ng gastos ay 54 mga batayan na puntos. Ang minimum na pamumuhunan ay $ 100, 000, ngunit bumaba ito sa $ 5, 000 para sa isang IRA.
Smart Beta ETFs: Isang Pangkalahatang-ideya
LALAKI-TRADED FUNDS
Nagbibigay ang ETFdb.com ng isang komprehensibong listahan ng mga matalinong beta ETF na may 506 hanggang Oktubre 2018.
Ang Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) ay isa sa pinakamahusay na gumaganap ng matalinong beta ETFs sa isang taon na batayan hanggang Oktubre 24, 2018. Nilalayon ng ETF na subaybayan ang mga paghawak at pagbabalik ng Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index Index. na-sponsor ng Nasdaq OMX. Gumagamit ang Index ng isang matalinong pamamaraan ng beta upang pumili ng 30 mga security na may mga katangian ng lakas gamit ang isang pasadyang pamamaraan ng screening. Ang ETF ay bahagi ng isang serye na naglalayong makilala ang lakas at momentum na katangian sa buong sektor ng US.
Nag-trade ang PTH ng humigit-kumulang na $ 81. Ito ay may isang isang taon na pagbabalik ng 24%, na napapabagsak ang pagbabalik ng S&P 500 na 8.78%. Ang mga asset sa ilalim ng pamamahala para sa pondo ay $ 289 milyon. Ang ratio ng gastos ng ETF ay 60 mga batayan na puntos.
ANG LAKI NG BOTIKA
Ang mundo ng matalinong beta ay umuusbong habang maraming mga kumpanya ang nagbago at naglulunsad ng mga bagong pondo sa parehong mga ETF at mga istruktura ng kapwa pondo. Sa pamamagitan ng Oktubre 2018, ang interes mula sa mga namumuhunan sa matalinong mga diskarte sa beta para sa mga pangunahing paghawak ay maliwanag mula sa nangungunang limang pondo ng diskarte ng mga asset sa ilalim ng pamamahala:
- QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF SCHG Schwab US Malaking-Cap Paglago ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Paglago ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Equity IJS iShares S&P Maliit na Katangian ng ETF
Ang mga pamumuhunan sa matalinong beta ng Blackrock at Vanguard ay nagpapakita rin ng pagiging karapat-dapat na pansin ng diskarte. Ayon sa ulat ng Nobyembre 2017 mula sa Financial Times, ang Blackrock at Vanguard ay nangunguna sa matalinong pag-unlad ng pondo ng beta bilang ang tanging dalawang tagapamahala ng asset na may higit sa $ 100 bilyon sa matalinong beta. Ang pamumuhunan ng BlackRock at Vanguard ay mga testamento din sa pagiging kaakit-akit ng kategorya. Tulad nito, ang pagpapalawak ng pagsisikap ng paghahanap upang matiyak at isama ang ilang mga matalinong pagpipilian sa beta kapag ginalugad ang isang bagong alokasyon sa merkado ay lalong nagiging import para sa pag-optimize ng pagbabalik ng portfolio.
