Ano ang Index ng Pagkumpirma ng Estado ng Mamumuhunan sa Street?
Ang Indeks ng Confidence Confidence Confidence ay isang index na sumusukat sa tiwala ng institusyonal na mamumuhunan. Tinitingnan ng index ang aktwal na antas ng peligro na kinuha ng mga namumuhunan sa kanilang mga portfolio at naiulat ang figure sa huling Miyerkules ng bawat buwan. Hindi ito sinadya upang mahulaan ang mga paggalaw ng stock market sa hinaharap.
Ito ay binuo ng propesor ng Harvard na si Ken Froot at direktor ng associate ng Estado na si Paul O'Connell.
Mga Key Takeaways
- Ang State Street Investor Confidence Index ay tumitingin sa aktwal na antas ng peligro na kinuha ng mga namumuhunan sa kanilang mga portfolio, na kung saan naman ay nagsasabi kung gaano katiyakan ang mga ito.Higher na panganib, mas mataas na kumpiyansa. Ang mas mababang peligro, mas mababang kumpiyansa.Ang index ay hindi inilaan upang mahulaan ang mga paggalaw ng stock market.Ang indeks ay pandaigdigan, na binubuo ng mga panrehiyong sangkap, at batay sa aktibidad sa 45 mga bansa.
Pag-unawa sa State Street Investor Confidence Index
Sinusukat ng State Street Investor Confidence Index ang tiwala sa pamamagitan ng pagtingin sa aktwal na antas ng peligro sa mga portfolio ng pamumuhunan. Hindi tulad ng iba pang mga indeks ng kumpiyansa, hindi ito isang survey na saloobin. Sinusukat ng index ng State Street ang pagtitiwala sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa mga pagbabago sa mga paghawak ng equity ng mga namumuhunan. Ang higit pa sa kanilang portfolio na ang mga namumuhunan ng institusyon ay handa na mamuhunan sa mga pagkakapantay-pantay, mas malaki ang kanilang kumpiyansa.
Paano Nakabalangkas ang Index ng Pagkumpirma ng Estado ng mamumuhunan sa Street
Ang Indeks ng Confidence Confidence Confidence ay pandaigdigan at batay sa aktibidad sa 45 na bansa. Sinusubaybayan ng ulat ang sampu-sampung milyong mga transaksyon taun-taon. Mayroon ding tatlong mga lokal na sangkap: Hilagang Amerika, Europa, at Asya-Pasipiko. Ang magkakahiwalay na weightings ng tatlong sangkap ay nag-iiba buwan sa buwan batay sa aktibidad sa pamumuhunan.
Indeks ng Tiwala sa Tagabenta ng Estado ng Pamuhunan at Sentimento sa Market
Ang damdamin ng merkado ay ang pangkalahatang umiiral na saloobin ng mga namumuhunan kung paano bubuo ang mga presyo sa isang merkado. Ang saloobin na ito ay nabuo sa pamamagitan ng akumulasyon ng maraming mga kadahilanan, kabilang ang kasaysayan ng presyo, ulat sa ekonomiya, pana-panahong mga kadahilanan, at kasalukuyang mga kaganapan.
Kung inaasahan ng mga namumuhunan ang pagtaas ng stock market, ang damdamin ay sinasabing uminit. Kung inaasahan ng mga namumuhunan na mahulog ang merkado ng stock, bumababa ang sentimento sa merkado. Ito ay pinaniniwalaan na isang mahusay na tagahula ng mga gumagalaw sa merkado, lalo na kung ito ay mas matindi. Kung ang isang tagapagpahiwatig ng sentimento sa merkado ay lumilipat sa isang matinding antas, maaaring ipahiwatig nito ang pinagbabatayan na merkado ay malapit nang baguhin ang direksyon.
Ang damdamin ng merkado ay sinusubaybayan ng iba't ibang mga pamamaraan sa teknikal at istatistika, tulad ng bilang ng pagsulong kumpara sa pagtanggi sa mga stock at ang paghahambing ng mga bagong high kumpara sa mga bagong lows.
May mga karagdagang tagapagpahiwatig na umiiral upang masukat ang damdamin partikular sa mga pamilihan ng palitan ng dayuhan. Iba't ibang tingian ng mga dayuhan na palitan ng dayuhan na nagpapalitan ng mga ratios sa pagpoposisyon (katulad ng ilagay / ratio ng tawag) at iba pang data patungkol sa pag-uugali ng kanilang sariling kliyente.
Hindi tulad ng karamihan sa mga panukala ng damdamin sa merkado, na sumusukat sa mga saloobin, sinusukat ng State Street Investor Confidence Index ang mga aktwal na paghawak.
Halimbawa ng Paano Gamitin ang Index ng Pagkumpirma ng Estado ng Investor ng Street
Ang mga figure ng Index ng Tiwala ay madalas na ginagamit bilang isang katwiran para sa mga nakaraang paggalaw sa stock market o upang mahulaan ang mga paggalaw sa presyo ng hinaharap. Hindi ito ang pag-andar ng index. Ang index ay ginagamit upang ipakita ang antas ng kumpiyansa, wala nang iba pa.
Noong 2014, umabot ang index sa 123.9 noong Setyembre, ang pinakamataas na pagbasa sa taong iyon. Kaugnay nito sa isang 9% na pagbagsak sa S&P 500 sa pagitan ng Setyembre at kalagitnaan ng Oktubre.
Noong Hunyo ng 2015, ang index ay tumama sa 127.1, ang pinakamataas na pagbabasa ng taong iyon, at ang S&P 500 ay tumanggi nang higit sa 14% sa pagitan ng Hulyo at kalagitnaan ng Agosto.
Iba pang mga oras ang mga namumuhunan sa institusyon ay nakuha ito ng tama. Noong Abril 2018, ang index ay tumama sa 115.3, ang pinakamataas na pagbabasa mula noong 2015. Natapos na ang pagiging sa ilalim ng isang pagwawasto ng S&P 500, at ang presyo ay lumipat ng higit sa 12% sa Setyembre ng taong iyon.
Noong 2019, ang index ay nanatili sa ibaba ng 75 sa unang bahagi ng taon, kahit na iyon ang pagsisimula ng isang pangunahing S&P 500 na advance, at ang mga antas ay nasa ibaba rin ng 90 na pumapasok sa isang 20% S&P 500 na pag-crash na nauna sa pag-advance.
Ang mga halimbawa ay inilaan upang ipakita na ang index ay hindi isang tagapagpahiwatig ng tiyempo, o ito ay isang tumpak na tagahula ng mga presyo ng stock.
Pagkakaiba sa pagitan ng State Street Investor Confidence Index at CBOE Volatility Index (VIX)
Ang dalawang index na ito ay sumusukat sa iba't ibang mga bagay, kahit na pareho ang pagtingin sa sentimento. Ang volatility index (VIX) ay kumikilos nang palit sa mga index index. Kapag ang VIX ay mababa ito ay nagpapahiwatig ng kasiyahan, sa mga mamumuhunan na nagpapahiwatig na hindi sila nababahala. Kapag ang VIX ay nagsisimula na tumaas ito ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng takot sa pamilihan. Tulad ng iba pang mga index, ang isang napakataas na pagbabasa ng VIX ay maaaring magbayad muli ng isang pagbagong muli sa mga presyo ng stock.
Mga Limitasyon ng Index ng Pagkumpirma ng Tagapagkumpuni ng Street Street
Ang index ay hindi karaniwang isang mahusay na tagapagpahiwatig para sa mga trading stock sa tiyempo. Alalahanin na ang Confidence Index ay pandaigdigan, kaya maaaring hindi palaging align ito sa mga paggalaw ng lokal na merkado. Ang mga panrehiyong sangkap ng index ay maaaring maging mas mahusay.
Sinusubaybayan ng index ang mga namumuhunan na institusyonal, at ang mga namumuhunan sa institusyonal na nagmamaneho ng mga presyo ngunit hindi laging tama ito ng tama. Minsan sila ay nai-load sa maling oras, at iba pang mga oras na nabigo sila upang mag-load up sa tamang oras.
Mayroong maraming mga kadahilanan na maaaring timbangin sa gana ng institusyonal na mamumuhunan para sa panganib, hindi lamang sa mga antas ng presyo ng stock. Ito ang dahilan kung bakit ang index ay hindi mahusay sa paghula sa mga paggalaw ng presyo ng stock.
Bawat State Street, ang index ay hindi inilaan upang mahulaan ang mga kaganapan sa merkado. Ito ay isang simpleng tool na nagpapakita ng gana sa institusyon ng mga namumuhunan para sa peligro dahil nauugnay ito sa mga pagbili ng equity.
