Talaan ng nilalaman
- Mga Pagtataya ng analyst
- Panoorin ang mga Estima Na Ito
- Huwag Magpahinga ng Madali sa mga Estima
- Tumingin sa Lampas ng Konsensus
- Tumitingin sa Benta
- Ang Bottom Line
Ang panahon ng kinita ay isa sa mga inaasahang puntos sa panahon ng pananalapi para sa merkado. Tumutukoy ito sa mga buwan kung ang quarterly ulat ay inilabas - sa pangkalahatan sa Enero, Abril, Hulyo, at Oktubre. At sa hype ng panahon ay dumating ang isang pagpatay sa mga inaasahan ng analyst, mga pagtataya, at mga resulta na talunin o makaligtaan ang mga dalubhasang pinag-aaralan.
Mga Key Takeaways
- Karaniwang nai-uulat ng mga kumpanyang publiko ang mga kumpanyang apat na beses sa isang taon, sa isang quarterly na batayan. Ang mga quarterly na ulat na ito ay lubos na inaasahan at maaaring maging sanhi ng pag-bid ng mga namumuhunan sa presyo ng stock o iba pang pumutok ito depende sa kung paano bumubuo ang mga numero.Analysts 'consensus forecasts ang sariling pagtatantya ng patakaran ng isang kumpanya ay ginagamit upang magtatag ng isang benchmark kung saan masuri ang aktwal na mga resulta ng kinikita. Dapat malaman ng mga manlalaro kung ano ang aasahan, ngunit makisali rin sa kanilang sariling pagsusuri upang makahanap ng mga pagkakataon sa paligid ng panahon ng kita.
Mga Pagtataya ng analyst
Ang mga analista ay gumagamit ng mga modelo ng pagtataya, gabay, at iba pang mga pundasyon upang makabuo ng isang kita sa bawat bahagi (EPS) tantiya. Ginagamit ng merkado ang mga pagtatantya na ito upang matukoy kung paano gaganap ang isang kumpanya kapag inilabas ang mga kita.
Para sa mas mahusay o para sa mas masahol pa, ang mga kumpanya ay hinuhusgahan ng kanilang kakayahang talunin ang mga inaasahan sa merkado - lahat ng mga mata ay nasa kung ang mga kumpanya ay "tumama sa kanilang mga numero." Sa madaling salita, hinuhusgahan sila kung pinamamahalaan nila upang tumugma sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan sa Wall Street. Ang pagkaalam ng kahalagahan ng mga pagtatantya na ito ay makakatulong sa mga namumuhunan sa pamamahala sa pamamagitan ng mga resulta ng quarterly earnings.
Ngunit tandaan, ang mga ito ay mga pagtatantya, kaya hindi sila maaaring maging pare-pareho mula sa isang analyst sa iba pa. Iyon ay dahil ang isang analista ay maaaring gumamit ng iba't ibang mga sukatan upang makabuo ng kanyang mga pagtatantya kumpara sa iba. Kaya't habang ang iyong mga desisyon sa pamumuhunan ay hindi dapat bigyang-timbang nang labis sa kung ang mga kumpanya ay nakakatugon, makaligtaan, o matalo ang mga pagtataya, ito ay nagkakahalaga na pagmasdan kung paano ang kanilang mga bilang ng mga kinikita ay nakasalalay laban sa mga quarterly estima.
Basahin ang upang malaman ang ilang mga tip para sa kaligtasan habang naglalakad ka sa mga inaasahan at pagtatantya ng analyst sa panahon ng kita.
Panoorin ang mga Estima Na Ito
Ang kakayahan ng isang kumpanya na matumbok ang mga pagtatantya ng kita ay mahalaga sa presyo ng stock nito. Kung ang isang kumpanya ay lumampas sa mga inaasahan, karaniwang gantimpalaan ng isang tumalon sa presyo ng pagbabahagi nito. Kung ang isang kumpanya ay hindi gaanong inaasahan, o kahit na nakamit lamang nito ang mga inaasahan, ang presyo ng stock ay maaaring tumagal ng isang pagkatalo.
Ang mga pagtatantya sa kita ng beating ay nagsasabi ng isang bagay tungkol sa pangkalahatang kagalingan ng stock. Ang isang kumpanya na regular na lumampas sa mga inaasahan na quarter-after-quarter ay marahil ay gumagawa ng tama. Isaalang-alang ang pagganap ng Cisco Systems noong 1990s. Para sa 43 quarters nang sunud-sunod, pinalo ng player ng internet kagamitan ang mga inaasahan sa Wall Street para sa mas mataas na kita. Samantala, ang presyo ng pagbabahagi nito ay nakakita ng malaking pagtaas sa pagitan ng 1990 at 2000. Bilang isang pangkalahatang tuntunin, ang mga kumpanya na may mahuhulaan na kita ay mas madaling masuri at madalas na mas mahusay na pamumuhunan.
Sa kabaligtaran, ang isang kumpanya na palaging hindi bababa sa mga pagtatantya para sa maraming magkakasunod na quarter ay malamang na may mga problema. Ang isang halimbawa ay ang Lucent Technologies. Sa pagitan ng 2000 at 2001, ang higanteng teknolohiya ay paulit-ulit na napalampas ang mga pagtatantya sa kita — sa maraming kaso ng mga malalawak na asawa. Hindi nito nakaya ni Lucent ang pag-urong ng mga benta, pagtaas ng mga imbensyon, namamatay na cash outlays, at iba pang mga kasawian na nagpadala ng halaga ng pagbabahagi nito mula $ 80 hanggang 75 sentimo sa loob ng dalawang taon. Tulad ng iminumungkahi ng halimbawang ito, ang mga nabigong balita ng mga kita ay madalas na sinusundan ng mas maraming mga pagkabigo sa kita.
Huwag Magpahinga ng Madali sa mga Estima
Mag-ingat sa pagpapagamot ng mga pagtatantya mula sa mga analyst ng Wall Street bilang ang lahat at wakas-lahat ng sukatan para sa pagtatasa ng mga stock. Habang matalino na manood ng mga pagtatantya, mahalaga din na huwag bigyan sila ng higit na paggalang kaysa sa nararapat. Tulad ng sinabi namin sa itaas, ang mga ito ay simpleng mga pagtatantya at dapat gawin tulad nito.
Bukod dito, ang katotohanan ay ang mga kita ay kahanga-hanga mahirap hulaan. Ang mga pagtatantya ng mga kita sa bahay ng broker, sa ilang mga kaso, ay maaaring kaunti lamang kaysa sa mga edukasyong hula. Pagkatapos ng lahat, ang mga kumpanya mismo ay madalas na hindi mataya nang tumpak ang kanilang hinaharap. Bakit ang mga tagamasid sa Wall Street ay dapat na maging mas mahusay na may kaalaman?
Dahil lamang sa isang kumpanya na napapansin ang mga pagtatantya ay hindi nangangahulugang hindi ito maaaring magkaroon ng mahusay na mga prospect ng paglago. Sa pamamagitan ng parehong tanda, ang isang kumpanya na lumampas sa mga inaasahan ay maaari pa ring harapin ang mga paghihirap sa paglago.
Bago matuwa nang labis na nasasabik kapag ang isang kumpanya ay namamahala upang matugunan o matalo ang mga inaasahan, tandaan na ang mga kumpanya ay tumatagal ng malaking pananakit upang matiyak na ang kanilang mga numero ay nasa target. Ang madalas kalimutan ng mga namumuhunan ay ang mga kumpanya kung minsan ay "pamahalaan" ang mga kita upang matumbok ang mga inaasahan ng mga analyst.
Halimbawa, maaaring subukan ng isang kumpanya na palakasin ang mga kita sa pamamagitan ng pagtatala ng kita sa kasalukuyang quarter habang ang pag-antala ng pagkilala sa mga nauugnay na gastos sa isang susunod na quarter. O maaaring matugunan nito ang quarterly estima sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga produkto sa isang mas mababang presyo sa pagtatapos ng quarter. Ang problema ay ang pinamamahalaang mga kita ng ganitong uri ay hindi kinakailangang sumasalamin sa mga tunay na trend ng pagganap. Dapat subukan ng mga namumuhunan at makita ang mga ganitong uri ng trick kapag tinatasa kung paano tugma ang mga quarterly number sa mga pagtatantya.
Tumingin sa Lampas ng Konsensus
Kinikilala ang mga pagkukulang ng pagsasang-ayon sa pagsasang-ayon, maaari mong gamitin ang mga ito sa iyong kalamangan sa panahon ng pag-uulat ng kita.
Ang mga pagtatantya ng pinagkasunduan ay talaga ang kabuuan ng lahat ng magagamit na mga pagtatantya na hinati sa bilang ng mga pagtatantya. Kaya kapag nabasa mo sa pinansiyal na pindutin na ang isang kumpanya ay inaasahan na kumita ng 4 sentimo bawat bahagi, ang bilang na iyon ay ang average lamang na nakuha mula sa isang hanay ng mga indibidwal na mga pagtataya. Maaaring makita ng dalawang magkakaibang analyst ang kumpanya na kumikita ng 2 sentimo bawat bahagi at 6 sentimo bawat bahagi, ayon sa pagkakabanggit.
Ang pinagkasunduan ay maaaring hindi makuha kung ano ang iniisip ng pinakamahusay na mga analyst tungkol sa mga prospect ng isang kumpanya. Ang ilang mga analyst ay may posibilidad na gumawa ng lubos na tumpak na mga pagtataya ng kita habang ang iba ay maaaring makaligtaan ang mga ito ng isang milya. Samakatuwid, matalino para sa mga namumuhunan na malaman kung aling mga analyst ang may pinakamahusay na record ng track at gamitin ang kanilang mga pagtataya sa halip na ang pinagkasunduan.
Kapag maraming hindi pagkakasundo sa mga analyst, ang mga pagtataya sa isang kumpanya ay ikakalat sa paligid ng nangangahulugang pagtatantya. Sa mga nasabing kaso, ang isang stock ay maaaring maging isang bargain batay sa pinaka-optimistikong pagtatantya, ngunit hindi sa numero ng pinagkasunduan. Ang mga namumuhunan ay maaaring kumita kung ang analyst na may mas mataas na kaysa sa average na pagtatantya ay magiging target.
Sa limitadong kawastuhan ng pinagkasunduan sa isipan, ang pagbabahagi ng halaga ng halaga na kasama ng mga kita na matalo o makaligtaan ang mga pagtatantya ay maaaring hindi mapagpanggap. Sa katunayan, ang isang pagbagsak sa presyo ng stock na mga resulta mula sa mga numero na paparating ay maaaring lumikha ng isang pagkakataon sa pagbili. Gayundin, ang mga resulta na mas mahusay kaysa sa inaasahan ay hindi kinakailangan magandang balita at maaaring mag-alok ng isang magandang pagkakataon upang kumita ng kita.
Tumitingin sa Benta
Habang ang ilang mga namumuhunan ay nagbebenta kaagad kung nawawala ang isang kumpanya, marahil mas masinop na tumingin nang mabuti kung bakit napalampas nito ang target. Ang kumpanya ba ay tataas ang kita bawat quarter? Kung hindi, at binababa ng mga analyst ang kanilang mga inaasahan kung magkano ang maaaring kumita ng isang kumpanya, malamang na bumababa ang presyo ng stock. Sa kabilang banda, marahil ang miss ng kumpanya ay higit na function ng tantiya kaysa sa pagganap ng corporate nito. Ang mga namumuhunan sa savvy ay hindi nagpapahinga nang madali sa mga pagtatantya; tumingin sila sa kabila ng mga numero ng pinagkasunduan.
Ang Bottom Line
Ang mga analista ay nagsasagawa ng mahusay na pananakit upang makamit ang kanilang mga pagtatantya para sa mga kita, gamit ang isang bilang ng iba't ibang mga tool kabilang ang gabay sa pamamahala, nakaraang pagganap, at netong kita. Ngunit ang mga ito ay mga pagtatantya at dapat gawin tulad nito — hindi ang lahat-lahat at wakas-lahat ng iyong mga desisyon sa pamumuhunan dahil sa iba't ibang mga kadahilanan na maaaring makaapekto sa pagganap ng isang kumpanya at stock nito.
