Ang style drift ay ang pagkakaiba-iba ng isang pondo mula sa istilo o layunin ng pamumuhunan nito. Ang estilo ng drift ay maaaring magresulta mula sa pagpapahalaga sa kapital. Maaari rin itong maganap mula sa isang pagbabago sa pamamahala ng pondo.
Pagbabawas ng Estilo ng Pag-break sa Down
Ang istilo ng pamumuhunan ng istilo ay maaaring sumangguni sa anumang pamumuhunan na ginagawa ng manager ng pondo sa labas ng nakasaad na layunin ng pamumuhunan ng pondo. Ang mga rehistradong pondo ay nasa ilalim ng mas malaking pagsusuri para sa istilo ng istilo kaysa sa mga pribadong pinamamahalaang pondo tulad ng mga pondo ng halamang-bakod. Ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay may mga panuntunan na nangangailangan na ang isang pondo ay mamuhunan ng 80% ng mga ari-arian nito sa mga pamumuhunan na iminungkahi ng pangalan ng pondo. Gayunpaman, maaaring mamuhunan ng mga tagapamahala ng pondo ang natitirang bahagi ayon sa kanilang pagpapasya.
Habang ang isang pondo ay maaaring may malinaw na nakasaad na layunin ng pamumuhunan, ang ilang mga parameter ng pondo ay maaaring malawak. Halimbawa, ang isang pondo sa stock o pondo ng bono ay nagbibigay-daan sa manager upang mamuhunan sa buong namumuhunan na uniberso ng mga stock o bono. Kapag ang pinapayagan na pamumuhunan ay malawak, ang portfolio ay may kakayahang umangkop para sa estilo ng pag-drift sa loob ng ligal na mga hadlang ng pondo. Sa isang pondo ng stock, ang pag-drift ng estilo ay maaaring mabilis na magaganap kapag ang mga pamumuhunan ng stock ng isang pondo ay tumataas sa mga threshold ng cap ng merkado. Halimbawa, ang isang pondo ng stock na namuhunan nang malaki sa mga maliliit na takip ay maaaring makita ang pag-anod ng portfolio sa isang portfolio ng mid-cap. Kung ang mga ligal na limitasyon lamang sa pondo ay ang namumuhunan sa mga stock, kung gayon ang estilo ng drift na ito ay sumusunod sa diskarte nito. Sa ilalim ng parehong senaryo, ang isang tagapamahala ng pondo ng stock ay maaari ring makakita ng higit na mga pagkakataon sa pagbabalik sa iba pang mga lugar ng merkado ng equity, na maaaring maging sanhi sa kanya na lumihis mula sa isang itinatag na istilo.
Ang ilang mga tagapamahala ng pondo ay maaaring gumamit ng natitirang 20% ng pondo, na maaaring mamuhunan nang mas madali, upang gumawa ng matinding pamumuhunan sa labas ng pangunahing layunin ng pondo. Sa ilang mga kaso, ito ay maaaring kilala bilang istasyon ng pamumuhunan ng istilo dahil lumihis ito nang malaki mula sa pangunahing pokus ng pondo. Ang mga tagapamahala ng pondo ay maaaring gumamit ng mga derivatives upang mai-proteksyon ang ilan sa mga panganib ng isang pondo para sa suporta sa downside. Ang mga tagapamahala ng pondo ay maaari ring magtaglay ng mga makabuluhang halaga ng cash sa discretionary na bahagi ng isang pondo para sa pamamahala ng pagpapatakbo.
Karaniwan, ang pangako ng isang manager ng portfolio sa pamamahala ng mga ari-arian ng pondo ayon sa nakasaad nitong istilo ng pamumuhunan sa loob ng maraming taon ay positibong kalidad ng pamumuhunan. Para sa mga halatang kadahilanan, ang pagkakapare-pareho sa partikular na lugar na ito ay lalong kanais-nais sa pag-drift ng estilo. Ang mga tagapamahala ng paghabol sa pagganap ay kilala na gumamit ng iba't ibang mga diskarte, na kung saan ay madalas na hindi produktibo at maaaring mabago ang profile-return profile ng pondo para sa namumuhunan.
Estilo na Drift Dahil sa Sipag
Ang mga namumuhunan sa mga regulated na pondo ay maaaring umasa sa mga alituntunin ng SEC para sa ilang proteksyon mula sa pag-drift ng estilo. Ang mga peligro ng pag-drift ng estilo ay maaaring mas mataas para sa mga alternatibong pondo tulad ng mga pondo ng halamang-bakod. Ang pamantayang angkop na pamumuhunan ay maaaring makatulong sa isang mamumuhunan upang makilala ang istilo ng pag-agal at maunawaan ang pagbabago ng mga paglalaan ng kanilang pondo sa pamumuhunan. Ang mga ulat ng Holdings, breakdown ng mix ng asset, mga breakdown ng sektor, at iba pang mga transparent na impormasyon tungkol sa mga paghawak ng pondo ay mahalaga para sundin ng mga namumuhunan. Ang iskedyul ng muling pagbalanse para sa isang pondo ay maaari ring magpahiwatig ng pagkamaramdamin sa pag-drift ng istilo. Ang ilang mga tagapagbigay ng data sa pananalapi ay maaari ring mag-alok ng pag-uulat ng ratio ng istilo ng istilo, na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na sundin ang istilo ng istilo ng isang pondo.
Ang mga namumuhunan hindi balak sa estilo ng pag-drift ay maaaring pumili ng mga pondo ng index, na inaalok ng isang malawak na hanay ng mga diskarte kabilang ang estilo, tema, halaga, paglaki, at momentum. Ang mga na-customize na pondo ng index sa pagsubaybay sa isang tukoy na istilo ay maaaring maging mabuti para sa mga namumuhunan na naghahangad na mabawasan ang mga panganib ng pag-drift ng estilo.
