Ano ang Pansamantalang Return-Capital On Capital (RAROC)?
Ang pagbabalik ng panganib sa pagbabalik sa kapital (RAROC) ay isang binagong pagbabalik sa figure na pamumuhunan (ROI) na isinasaalang-alang ang mga elemento ng panganib. Ang pormula na ginamit upang makalkula ang RAROC ay:
Kung saan:
Kita mula sa kabisera = (singil sa kabisera) x (rate ng walang peligro)
Inaasahang pagkawala = average na pagkawala ng inaasahan sa loob ng isang tinukoy na tagal ng oras
Sa pagsusuri sa pananalapi, ang mga proyekto at pamumuhunan na may higit na mga antas ng peligro ay dapat na masuri nang naiiba; Ang mga account ng RAROC para sa mga pagbabago sa profile ng isang pamumuhunan sa pamamagitan ng pag-diskwento ng mga peligrosong daloy ng pera laban sa mas kaunting peligro na daloy ng pera.
Ang pag-unawa sa Pagbabalik-Kaugnay na Pagbabalik sa Kapital (RAROC)
Ang pagbabalik ng panganib sa kapital ay isang kapaki-pakinabang na tool sa pagtatasa ng mga potensyal na pagkuha. Ang pangkalahatang pinagbabatayan ng palagay ng RAROC ay mga pamumuhunan o proyekto na may mas mataas na antas ng panganib na nag-aalok ng mas mataas na pagbabalik. Ang mga kumpanya na kailangang ihambing ang dalawa o higit pang magkakaibang mga proyekto o pamumuhunan ay dapat tandaan ito.
RAROC at Bankers Trust
Ang RAROC ay tinutukoy din bilang isang balangkas na pagsukat ng kakayahang kumita, batay sa peligro, na nagpapahintulot sa mga analyst na suriin ang pagganap ng pinansiyal ng isang kumpanya at magtatag ng isang matatag na pananaw ng kakayahang kumita sa buong sektor ng negosyo at industriya.
Ang metriko ng RAROC ay binuo noong huling bahagi ng 1970s ng Bankers Trust, na mas partikular na si Dan Borge, ang punong tagadisenyo nito. Ang tool ay lumago sa katanyagan sa pamamagitan ng 1980s, na nagsisilbing isang bagong binuo pagsasaayos sa simpleng pagbabalik sa kapital (ROC). Isang komersyal na bangko sa oras na iyon, pinagtibay ng Bankers Trust ang isang modelo ng negosyo na katulad ng sa isang bank banking. Binawi ng Bankers Trust ang kanyang pautang sa tingian at magdeposito ng mga negosyo at aktibong makitungo sa malayang mga seguridad, na may negosyong nagmula sa pagkuha ng ugat.
Ang mga pakyawan na aktibidad na nagpadali sa pag-unlad ng modelo ng RAROC. Ang pambansang publisidad ay nanguna sa maraming iba pang mga bangko na bumuo ng kanilang sariling mga sistema ng RAROC. Binigyan ng mga bangko ang kanilang mga system ng iba't ibang mga pangalan, mahalagang lingo na ginamit upang ipahiwatig ang parehong uri ng sukatan. Ang iba pang mga pangalan ay kasama ang pagbabalik sa kapital na nababagay ng panganib (RORAC) at nababagay na pagbabalik ng panganib sa kapital na nababagay ng panganib (RARORAC). Ang pinakakaraniwang ginagamit na termino para sa sukatan ay RAROC pa rin. Ang mga non-banking firms ay gumagamit ng RAROC bilang isang sukatan para sa epekto ng peligro ng operasyon, merkado at kredito sa pananalapi.
Bumalik sa Kapital na Inayos ng Panganib
Ang pagbabalik sa kapital na nababagay ng panganib (RORAC) ay ginagamit sa pagsusuri sa pananalapi upang makalkula ang isang rate ng pagbabalik, kung saan ang mga proyekto at pamumuhunan na may mas mataas na antas ng peligro ay nasuri batay sa dami ng kapital na nasa panganib. Parami nang parami ang, ang mga kumpanya ay gumagamit ng RORAC bilang isang mas malaking halaga ng diin ay inilalagay sa pamamahala ng peligro sa buong isang kumpanya. Ang pagkalkula para sa sukatanang ito ay lubos na katulad sa RAROC, na may pangunahing pagkakaiba na ang kabisera ay nababagay para sa panganib na may RAROC sa halip na rate ng pagbabalik.
