Ang mga namumuhunan na naghahanap ng solidong kita mula sa kanilang mga portfolio ay madalas na pumili ng mga ginustong mga stock, na pinagsasama ang mga tampok ng mga stock at bono, sa halip na Treasury securities o ETF batay sa mga bono sa Treasury. Ang isang kadahilanan sa likod ng desisyon na sumama sa mga ginustong mga stock ay sa pangkalahatan ay nagbabayad sila ng mas mataas na dibidendo. Ang isa pang bentahe sa pagmamay-ari ng mga ginustong pagbabahagi kaysa sa mga bono ay ang kanilang mga dibidendo ay ibubuwis bilang pang-matagalang mga kita sa kabisera, sa halip na kita. Ang interes na binabayaran sa Treasury at corporate bond ay binubuwis bilang ordinaryong kita. Gayunpaman, dapat tandaan ng mga namumuhunan ang mga patakaran ng IRS sa mga kwalipikadong dividend, dahil hindi lahat ng mga dibidendo ay binabubuwis sa mas mababang rate.
Bagaman ang mga ginustong stock ay maaaring mag-alok ng ilang mga benepisyo, nagdulot din sila ng ilang mga panganib. Sinusuri namin ang mga panganib dito at tiningnan din ang dalawang tanyag na mga stock na ETF: ang iShares US Ginustong Stock ETF (NYSEARCA: PFF) at ang First Trust Preferred Securities and Income ETF (NYSEARCA: FPE). Ang lahat ng impormasyong ipinakita dito ay tumpak hanggang Oktubre 5, 2018.
Pangkalahatang mga panganib
Ang isang malaking peligro ng pagmamay-ari ng mga ginustong mga stock ay sensitibo sila sa mga rate ng interes. Sapagkat ang mga ginustong stock ay madalas na nagbabayad ng mga dividends sa average na nakapirming rate sa 5% hanggang 6% na saklaw, bumababa ang presyo ng pagbabahagi habang nananatili ang pagtaas ng rate ng interes. Bilang diskarte ng mga bono sa Treasury ay lumapit sa isang ginustong rate ng dibidendo ng stock, ang demand para sa stock ay tumanggi, na nagpapababa ng presyo nito. Ang ligtas na kanlungan na ibinigay ng Treasury ay maaaring isang kalamangan sa pag-aakala ng mga panganib ng ginustong pagmamay-ari ng stock.
Ang isa pang peligro na ibinahagi ng pinakapaboritong stock at bono ay ang panganib sa tawag dahil pinapayagan ng pinakapaboritong pagbabahagi ang kumpanya ng nagpapalabas na makuha ang mga namamahagi nang hinihingi bago sila tumanda. Karaniwan itong nangyayari kapag bumagsak ang mga rate ng interes. Ang kumpanya na nagpapalabas ay maaaring matubos ang mga namamahagi para sa isang presyo na tinukoy sa prospectus at muling mamuhunan sa kanila sa kung ano ang maaaring maging isang hindi kanais-nais na kapaligiran.
Ang mga ginustong stock ay mayroon ding mga panganib sa pagpuksa. Kung ang isang kumpanya ay likido, dapat itong bayaran muna ang lahat ng mga creditors nito, at pagkatapos ay ang mga bondholders, bago ang ginustong mga stockholders ay inaangkin ang anumang mga assets.
Partikular na mga panganib
Ang mga ginustong stock ay minarkahan ng parehong mga ahensya ng kredito na nag-rate ng mga bono. Ang nangungunang tatlong mga ahensya ng rating ay Moody's, Standard & Poor's and Fitch Ratings. Habang ang mga ginustong stock ay maaaring kumita ng isang rating ng grade-investment, marami ang may mga rating sa ibaba ng BBB at itinuturing na speculative o basura. Ang ilang mga ginustong stock ETFs ay nililimitahan ang kanilang mga hawak sa mga stock na marka ng pamumuhunan, habang ang iba ay kasama ang makabuluhang paglalaan ng mga speculative stock. Ang maingat na mamumuhunan ay dapat maging pamilyar sa partikular na diskarte sa pamumuhunan at paghawak ng portfolio ng ETF. Ang mga sektor ng industriya ay may partikular na mga panganib din, tulad ng ipinakita ng mga paghihirap na tinitiis ng mga sektor tulad ng industriya ng langis at gas.
Ang iShares US Ginustong Stock ETF
Ang iShares US Ginustong Stock ETF ay ang pinakamalaking ginustong stock ETF, na may kabuuang mga ari-arian na lumampas sa $ 15.80 bilyon. Ang trailing 12 na buwang pagbubunga ng pondo ay 5.57%, at mayroon itong ratio ng gastos na 0.46%.
Sinusubaybayan ng ETF na ito ang pagganap ng S&P US ginustong Stock Index. Ang 302 portfolio Holdings nito ay mabigat na lumubog patungo sa sektor ng pananalapi, na may mga security sector securities na binubuo ng 34.42% ng timbang nito, sari-saring pinansiyal na seguridad na binubuo ng 25.14%, at ang sektor ng seguro ay nagkakaloob ng 10.16% ng bigat ng portfolio, na sumasaklaw sa 69.72% ng mga hawak ng pondo.. Ang kakulangan ng pag-iiba ay maaaring makapag-iiba sa isang makabuluhang bilang ng mga namumuhunan sa panganib-averse na lampas sa mga natatakot sa isa pang krisis sa pananalapi.
Unang Pinagkakatiwalaang Mga Seguridad at Kita ng Kita
Sa mga pangunahing ginustong stock ETFs, ang Unang Pinagkakatiwalaang Mga Seguridad at Kita ng ETF ang pangatlo sa pinakamalaking, na may 158 na paghawak at kabuuang net assets na higit sa $ 3.50 bilyon. Ang pondo ay may isang trailing 12 na buwang dividend na ani ng 1.12%. Ito ay isang aktibong pinamamahalaang ETF, at mayroon itong ratio ng gastos na 0.47%.
25.5% lamang ng mga paghawak ng FPE ang grade ng pamumuhunan (BBB o mas mataas). Ang mga pamumuhunan na may marka na speculative, na may mga rating mula sa BBB- hanggang B-, na accounted para sa 68.66% ng mga paghawak ng pondo, at 5.84% ay hindi na-rate. Ang mga namumuhunan na may panganib na peligro ay maaari ring mababahala sa kakulangan ng pag-iiba ng pondo na ito, dahil ito ay may mabibigat na paglalaan sa sektor ng pananalapi. Hanggang Abril 19, 2016, ang sektor ng pagbabangko ay nagkakahalaga ng 38.92% ng bigat ng portfolio ng pondo, na sinundan ng mga seguridad sa seguro sa 18.31% at mga merkado ng kapital sa 11.62%. Sa pamamagitan ng isang karagdagang 5.67% ng mga ari-arian ng pondo na namuhunan sa mga sektor ng sektor ng pananalapi ng consumer, pati na rin ang 5.06% sa sektor ng serbisyo ng pinansyal ng mamimili, ang ETF na ito ay mayroong 79.61% ng kabuuang mga pag-aari na inilalaan sa sektor ng pananalapi.
