Ang mga kahulugan ng malaking cap at maliit na takip ay karaniwang nauunawaan ng kanilang mga pangalan. Ang mga malalaking stock stock - na tinukoy din bilang malaking stock ng cap - ay mga namamahagi ng mas malaking kumpanya. Ang mga maliit na stock stock, sa kabilang banda, ay mga pagbabahagi ng mga mas maliliit na kumpanya. Ang mga label na tulad nito ay madalas na mapanligaw dahil maraming tao ang tumatakbo sa ilalim ng pag-aakala na maaari lamang silang kumita ng pera sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga malalaking stock stock. At hindi iyon maaaring higit pa mula sa katotohanan — lalo na sa ngayon. Kung hindi mo napagtanto kung gaano kalaki ang mga maliliit na stock ng cap, makakalimutan mo ang ilang mga magagandang pagkakataon sa pamumuhunan.
Ang mga maliit na stock ng cap ay itinuturing na mahusay na pamumuhunan dahil sa kanilang mababang mga pagpapahalaga at potensyal na lumago sa mga malalaking stock ng cap, ngunit ang kahulugan ng isang maliit na cap ay nagbago sa paglipas ng panahon. Ang itinuturing na isang malaking cap stock noong 1980 ay isang maliit na stock stock ngayon. Ang artikulong ito ay tukuyin ang mga takip at magbigay ng karagdagang impormasyon upang matulungan ang mga namumuhunan na maunawaan ang mga term na madalas na ipinagkaloob.
Mga Key Takeaways
- Ang mga maliit na stock stock ay hindi dapat mapansin kapag pinagsama-sama ang isang magkakaibang portfolio.Big cap stock ay hindi palaging nangangahulugang mas malaking pagbabalik sa pamumuhunan.Small cap stock sa pangkalahatan ay may isang market cap na $ 300 milyon hanggang $ 2 bilyon, at nakilala na maipalabas ang kanilang mga malalaking cap peer.
Scaling Up Stocks
Bago tayo gumawa ng anupaman, kailangan muna nating tukuyin ang salitang cap — na maikli para sa kapital. Gayunman, ang term sa kabuuan nito, ay ang capitalization ng market o market cap. Ito ang pagtatantya ng merkado ng kabuuang dolyar na halaga ng natitirang pagbabahagi ng isang kumpanya. Upang makuha ang figure na ito, kailangan mong dumami ang presyo ng isang stock sa pamamagitan ng bilang ng mga namamahagi na natitirang. Ang isang bagay na dapat tandaan, bagaman, ito ay ang karaniwang konsepto ng capitalization ng merkado, talagang kailangan mong idagdag ang halaga ng merkado ng alinman sa mga bono na ipinagpalit ng publiko upang kalkulahin ang kabuuang halaga ng merkado ng isang kumpanya.
Ipinapakita ng market cap ang laki ng kumpanya, isang bagay na interes sa karamihan ng mga namumuhunan. Iyon ay dahil sa pangkalahatan ay itinuturo ang maraming pangunahing katangian ng isang kumpanya kasama na ang pagtatasa ng peligro. Bagaman ang halaga ng mga maliliit na stock ng cap ay maaaring mag-iba mula sa broker hanggang sa broker, ang pangkalahatang pinagkasunduan ngayon ay mayroon silang mga takip sa merkado na umaabot sa $ 300 milyon hanggang $ 2 bilyon.
Ang isang maling kuru-kuro sa mga tao ay tungkol sa mga maliliit na takip ay ang mga ito ay nagsisimula na mga kumpanya o mga bagong tatag na nilalang na kumalas. Ngunit hindi ito maaaring higit pa mula sa katotohanan. Marami sa mga maliliit na kumpanya ng cap ay katulad lamang ng kanilang mas malaking katapat na mayroon silang mga masidhing track record, maayos na itinatag, at may mahusay na pinansyal. At dahil sila ay mas maliit, ang mga maliliit na presyo ng pagbabahagi ng takip ay may mas malaking posibilidad ng paglaki. Nangangahulugan ito na marami silang potensyal para sa mga mamumuhunan na kumita nang mas mabilis.
Pag-unawa sa Maliit kumpara sa Big-Cap Stocks
Ang Big Boys
Ang mga malalaking stock stock ay tumutukoy sa pinakamalaking kumpanya na ipinagpalit ng publiko na may mga takip sa merkado na higit sa $ 10 bilyon tulad ng General Electric at Walmart. Ang mga kumpanyang ito ay tinatawag ding mga asul na stock ng chip - mga kumpanya na may kasaysayan ng maaasahang kita, solidong reputasyon, at matibay na pananalapi. Habang ang mga kumpanya na tulad nito ay may posibilidad na gumanap nang maayos at magbigay ng ligtas na pagbabalik para sa mga namumuhunan, hindi mo magagamit ito bilang isang kumot para sa lahat ng malalaking takip. Ang ilang mga namumuhunan ay may maling kamalayan na ang malaking cap market ay may mas kaunting panganib kaysa sa iba pa, mas maliit na stock dahil sa kanilang halaga. Mayroong maraming mga kaso sa kasaysayan ng pananalapi na tumuturo sa kabaligtaran — Si Enron ay isang halimbawa lamang. Naghahatid ito upang ipakita na mas malaki ang mga ito, mas mahirap mahulog sila.
Ang kumpanya, na isang mahal sa industriya ng enerhiya, ay paksa ng isang iskandalo sa accounting. Ang kumpanya ay gumagamit ng marka sa merkado (MTM) accounting upang gawin ang kumpanya tulad ng ito ay mas kapaki-pakinabang kaysa sa aktwal na ito. Ang mga subsidiary nito ay nawawalan ng pera, ngunit patuloy na itinago ng kumpanya ang mga pagkalugi nito at pagkakautang, gamit ang mga off-balance-sheet entities upang mag-mask ng mga nakakalason na mga ari-arian. Ang kumpanya ay nabigo, at nagtapos ng pag-file para sa pagkalugi. Ang mga pangunahing tauhan, kabilang ang CEO Jeffrey Skilling at accounting firm ng kumpanya ay nahaharap sa mga kriminal na singil.
Ang aralin? Dahil lamang sa isang malaking takip, hindi nangangahulugang palaging isang mahusay na pamumuhunan. Kailangan mo pa ring gawin ang iyong pananaliksik, na nangangahulugang tumingin sa iba pang mga mas maliit na kumpanya na maaaring magbigay sa iyo ng isang mahusay na batayan para sa iyong pangkalahatang portfolio ng pamumuhunan.
Dow kumpara sa Nasdaq: Ang average na cap ng merkado para sa Dow ay nananatiling mas malaki kaysa sa average market cap para sa Nasdaq 100.
Pag-ranggo ng Caps
Ang mga kahulugan ng malaki o malaking cap, at maliit na stock ng cap ay naiiba sa pagitan ng mga kumpanya ng broker at nagbago sa paglipas ng panahon. Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga kahulugan ng broker ay medyo mababaw at mahalaga lamang sa mga kumpanya na namamalagi sa mga gilid. Mahalaga ang pag-uuri para sa mga kumpanya ng hangganan dahil ang mga pondo ng kapwa ay gumagamit ng mga kahulugan na ito upang matukoy kung aling mga stock ang bibilhin.
Ang kasalukuyang tinatayang mga kahulugan ay ang mga sumusunod:
- Mega Cap: Market cap ng $ 200 bilyon at mas malakiBig Cap: $ 10 bilyon at mas malakiMid Cap: $ 2 bilyon hanggang $ 10 bilyonSmall Cap: $ 300 milyon hanggang $ 2 bilyonMicro Cap: $ 50 milyon hanggang $ 300 milyonNano Cap: Sa ilalim ng $ 50 milyon
Ang mga kategoryang ito ay nadagdagan sa paglipas ng panahon kasama ang mga index index. At mahalagang tandaan na ang mga kahulugan na ito ay likido at hindi maayos. Halimbawa, sa ilang mga lupon, ang mga stock na may mga takip sa merkado na higit sa $ 100 bilyon ay nakikita bilang mga cap ng mega. Noong unang bahagi ng 1980s, ang isang malaking cap stock ay may isang market cap na $ 1 bilyon. Ngayon, ang laki na ito ay tiningnan bilang maliit. Ito ay nananatiling makikita kung ang mga kahulugan na ito ay nabubulok din kapag ang merkado.
Mga Numero ng Paglilipat
Nakakuha ang karamihan ng mga stock ng malaking cap ng pansin sa Wall Street dahil doon makikita mo ang kapaki-pakinabang na negosyo sa pagbabangko sa pamumuhunan. Ang mga malalaking stock stock ay bumubuo sa karamihan ng merkado ng equity sa Estados Unidos, na ang dahilan kung bakit binubuo nila ang nucleus ng maraming portfolio ng mga namumuhunan.
Ang mga stock ng cap ng Mega, sa kabilang banda, ay may posibilidad na mag-shift sa mga numero. Mayroong 17 sa mga stock na ito noong 2007, ngunit ang bilang na iyon ay lumiliit sa mas mababa sa limang sa 2010 dahil sa 2008 mortgage meltdown at ang Great Recession. Noong 2017 at 2018, ang mga stock ng mega cap ay gumawa ng muling pagkabuhay at mga behemoth tulad ng Apple (AAPL) na umabot sa makasaysayang market cap highs. Ang kabuuang bilang ng mga stock ng mega cap sa pagkakaroon ay hindi pa magagamit para sa 2019.
Ngunit ano ang tungkol sa maliit na takip? Tandaan, dahil mayroon silang isang mas maliit na cap ng merkado ay hindi nangangahulugang hindi ka makakahanap ng halaga o mahusay na pagbabalik. Sa katunayan, ang karamihan sa halaga sa stock market ay matatagpuan sa pamamagitan ng maliit na stock ng cap dahil mayroon silang ilan sa mga pinakamalakas na talaan ng track. Marami sa kanila ang may posibilidad na mas mahusay ang kanilang mga malalaking cap peer.
Ang Bottom Line
Ang malaki at maliit na mga label ay naka-attach din sa mga pangunahing stock exchange at index, na humahantong din sa pagkalito. Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay tiningnan bilang binubuo lamang ng mga stock na big-cap habang ang Nasdaq ay madalas na tiningnan bilang binubuo ng maliit na stock ng cap. Ang mga pang-unawa na ito ay karaniwang totoo bago ang 1990, ngunit mula nang nagbago. Dahil ang tech boom, ang mga takip sa merkado ng stock exchange at index ay nag-iiba at magkakapatong.
Ang mga label tulad ng malaki at maliit ay subjective, kamag-anak at pagbabago sa paglipas ng panahon. Malaki ay hindi palaging nangangahulugang mas peligro, ngunit ang mga malalaking takip ay ang stock na mas malapit na sinundan ng mga analyst ng Wall Street. Ang pansin na ito, gayunpaman, sa pangkalahatan ay nangangahulugan na walang mga halaga ng pag-play sa big-cap arena.
