Ano ang underweight?
Ang underweight ay tumutukoy sa isa sa dalawang sitwasyon tungkol sa pangangalakal at pananalapi. Ang isang underweight portfolio ay hindi humahawak ng isang sapat na halaga ng isang partikular na seguridad kung ihahambing sa bigat ng seguridad na hawak sa pinagbabatayan ng benchmark portfolio. Ang underweight ay maaari ring sumangguni sa opinyon ng isang analista tungkol sa hinaharap na pagganap ng isang seguridad sa mga sitwasyon kung saan inaasahan itong underperform.
Pag-unawa sa underweight
Habang ang isang underweight portfolio ay maaaring matukoy sa pamamagitan ng simpleng matematika sa pamamagitan ng pagtukoy kung anong porsyento ng isang portfolio ay nakadirekta patungo sa isang partikular na pag-aari, ang isang underweight stock ay nakilala sa mas nababaluktot na termino batay sa mga variable na pinili ng analyst na gumagawa ng pagpapasiya.
Underweight Portfolios
Ang isang underweight portfolio ay nangyayari kapag ang porsyento, o timbang, ng isang partikular na seguridad sa loob ng pinamamahalaang portfolio ay mas mababa kaysa sa gaganapin sa benchmark portfolio. Halimbawa, kung ang portfolio ng benchmark ay gaganapin ang isang partikular na seguridad na may bigat na 20% at ang portfolio ng mamumuhunan ay humawak lamang ng 10% na timbang sa seguridad na iyon, ituturing na mas mababa sa timbang sa seguridad na pinag-uusapan.
Ang isang portfolio manager ay maaaring gumawa ng mga timbang sa timbang kung naniniwala sila na ang mga tiyak na security ay underperform kung ihahambing sa iba pang mga security sa portfolio. Halimbawa, isaalang-alang ang isang seguridad sa portfolio ng benchmark na may bigat na 10%. Kung naniniwala ang tagapamahala na ang seguridad ay hindi magbabago sa loob ng isang tiyak na tagal ng oras, maaari niyang ilalaan ang seguridad ng isang timbang na mas mababa sa 10% - sabihin, sa 8% - para sa panahong iyon. Ang 2% na hindi na nakadirekta patungo sa katiwasayan ay maaaring ilalaan sa iba pang mga seguridad na may mas positibong pananaw sa pag-asang madagdagan ang inaasahang pagbabalik para sa pangkalahatang portfolio.
Underweight Expectations
Ang mga analista ay maaaring tumukoy sa isang seguridad bilang mas mababa sa timbang kung ang inaasahang pagbabalik ay nasa ibaba ng average na pagbabalik ng industriya, sektor o merkado na napili bilang isang punto ng paghahambing. Sa kontekstong ito, ang pagiging mas mababa sa timbang ay katulad ng isang inaasahan ng hindi magandang pagganap at maaaring batay sa ilang napiling mga variable na pinili ng analyst na nagpapasya.
Walang itinakdang oras ng takdang oras o tukoy na benchmark para sa isang analyst na gawin ang pagpapasiya na ito, na humahantong sa mga pagkakaiba-iba batay sa opinyon ng analyst at ang eksaktong mga variable na napili bilang isang punto ng paghahambing. Maaari itong maging sanhi ng pagsasaalang-alang sa isang stock kaysa sa isang index, ngunit hindi kung ihahambing sa isa pa, na humahantong sa dalawang magkakaibang mga rekomendasyon.
Halimbawa ng pagiging Mababa
Maaaring gamitin ng mga namumuhunan ang konsepto ng pagiging timbang sa isang malaking sukat upang makagawa ng mga inpormasyon tungkol sa merkado at mga indibidwal na stock. Halimbawa, ayon sa isang tala sa pananaliksik ng UBS noong Mayo 2017, ang mga pondo ng hedge ay gaganapin ang hindi bababa sa halaga ng Apple kumpara sa pagbawas nito sa mga index sa oras na ito, na ginagawa silang kasaysayan sa timbang. Isinalin ng mga analyst ang underweighting na nangangahulugan na ang stock ay magpapatuloy na mag-advance habang ang mga tagapamahala ng pondo ay sinimulan ang pagbili nito upang makuha ang pagganap nito.
