Maraming mga mangangalakal ang nangangarap sa araw na maaari nilang isara ang kanilang mga posisyon at mapagtanto na isang malaking pakinabang. Marahil ay narinig mo ang mga kwento ng mga mangangalakal ng baguhan na bumubuo ng kanilang mga trading account mula sa libu-libo lamang sa milyon-milyon.
Ang Biotechnology ay isang sektor kung saan hinahanap ng mga mangangalakal ang malaking kita na ito. Para sa mga matalinong mangangalakal, ang sektor na ito ay maaaring magpakita ng isang hindi kapani-paniwalang lugar ng pagkakataon, ngunit para sa mga hindi handa na gawin ang kanilang araling-bahay, maaari itong maging isang pinsala sa tren na naghihintay na mangyari. Gumagamit kami ng mga halimbawa ng totoong buhay upang mailarawan kung bakit ang sektor na ito ay maaaring maging kaakit-akit at kung anong mga isyu ang dapat mong isaalang-alang bago ilagay sa peligro ang iyong kapital.
Mga Key Takeaways
- Ang mga namumuhunan ay madalas na tinutukso upang tingnan ang sektor ng biotech para sa mataas na pagbabalik na pamumuhunan.Pagsimula sa biotech, gayunpaman, ay may mga panganib, sa bahagi dahil sa katotohanan na marami sa mga produkto na sinaliksik o binuo ay hindi kailanman gagawin ito sa merkado.Biotech firms mukha maraming mga regulasyon pati na rin, kabilang ang mula sa FDA, na nagdaragdag ng peligro sa na pabagu-bago ng likas na katangian ng pagbuo ng mga bagong gamot.Ang mga produktong ginawa sa sektor na ito ay kumplikado, kung saan aabutin ang average na makabuluhang oras ng mamumuhunan upang maunawaan ang mga salik na nakakaapekto sa posibilidad ng produkto ng tagumpay. Kahit na ang mga malalaking institusyong pampinansyal ay may posibilidad na magkaroon ng isang hindi magandang track record pagdating sa hulaan ang pagganap ng mga kumpanyang ito.
Ang Big Win
Ilang mga sektor sa merkado ang nakikita ang mga maliliit na produkto ng solong produkto mula sa pagkakaroon ng maliliit na capitalization ng merkado upang magkaroon ng isang halaga ng higit sa daan-daang milyong halos magdamag. Ang negosyo ng paggamot sa mga sakit ay maaaring maging kapaki-pakinabang, at ang mga mamumuhunan ay tumalon sa bandwagon para sa anumang stock na nagpapakita ng pangako ng isang malaking tagumpay.
Bilang isang halimbawa, tulad ng makikita mo sa Figure 1, ang Novavax Inc. (NVAX) ay tumaas mula sa isang mababang $ 0.74 noong Agosto 2005 sa isang mataas na $ 8.31 noong Marso 2006. Ito ay katumbas ng isang kamangha-manghang 1, 023% sa pitong maikling buwan. Sa mga ganito, madaling makita kung bakit napakaraming nababalisa na maglagay ng pera sa sektor na ito.
Larawan 1
Hindi Ito Lahat ng Rosas
Hindi mo palaging maaaring ibagsak ang $ 10, 000 at bumalik sa pitong buwan upang mangolekta ng $ 102, 300. Kasabay ng pagkakataon na gumawa ng malaking mga nadagdag ay ang potensyal para sa ilang mga napaka-nagwawasak na pagkalugi. Dahil ang karamihan sa mga kumpanya sa sektor na ito ay medyo maliit, na hindi hihigit sa dalawa o tatlong mga produkto, ang mga paglabas ng balita tungkol sa kanilang mga klinikal na pagsubok at / o pag-apruba mula sa Pagkain at Gamot na Pangangasiwa (FDA) ay isa sa mga pangunahing kadahilanan na nagpapasya sa direksyon ng stock ng kumpanya. Ang mga kumpanya sa sektor na ito ay maaaring mabuhay at mamatay sa pamamagitan ng mga anunsyo na ito.
Halimbawa, nakita ng mga namumuhunan ng Threshold Pharmaceutical (THLD) na ang presyo ng kanilang mga pagbabahagi ay naglalakbay sa isang mataas na $ 16.98 noong kalagitnaan ng Abril 2006 lamang na mahulog sa isang mababang $ 3 noong kalagitnaan ng Mayo 2006. Ang pangunahing pagkahulog ay naiugnay sa pagwawakas ng mga klinikal na pagsubok ng kumpanya sa kahilingan ng FDA. Ang pagbagsak ng 82% sa halos isang buwan ay isang magandang halimbawa ng kung ano ang maaaring mangyari kapag inilabas ng isang kumpanya ang ganitong uri ng masamang balita.
Mas masahol pa, pansinin sa Figure 2 kung paano bumagsak ang stock. Nangangahulugan ito na wala kang pagkakataon na maputol ang mga pagkalugi sa sandaling pinasok mo ang kalakalan. Bilang isang halimbawa, sabihin natin na binili mo ang stock sa paligid ng $ 15 at nagkaroon ng isang order na huminto sa pagkawala ng para sa $ 13. Sa teorya, dapat na limitahan ng stop-loss ang iyong pagkawala sa paligid ng $ 2 ($ 15 - $ 13). Sa mga pabagu-bago na merkado na tulad nito, gayunpaman, hindi mo mai-limitahan ang iyong pagkawala. Mapupuno ang iyong order sa bukas na presyo ng $ 3, hindi ang $ 13 na nais mo.
Figure 2
Ang ilusyon ng Kwento
Maraming mga namumuhunan ang nakabalot sa kwento ng isang maliit na kompanya ng biotech at kumbinsihin ang kanilang sarili na ang mga (mga) produkto ng kumpanya ay magbabago sa industriya nito. Ang ilang mga mamumuhunan kahit na naglalagay ng pera sa mga ganitong uri ng mga kumpanya dahil naniniwala sila na ang mga kumplikadong produkto ay mukhang napakabilis na dapat silang gumana. Hindi ito ang mga produktong nakamamanghang-tunog ay hindi maaaring maging matagumpay, ngunit sa halip na napakahirap para sa average na mamumuhunan upang makakuha ng isang hawakan sa mga posibilidad ng tagumpay para sa isang gamot.
Halimbawa, ang isang mamumuhunan na nagsasaliksik sa Micromet Inc. (MITI) ay basahin sa Yahoo! Ang pahina ng pananalapi na "ang platform ng pagbuo ng droga ay batay sa teknolohiya ng BiTE, isang format na batay sa antibody na gumagamit ng cytotoxic potensyal ng mga T-cells. Ang mga pangunahing kandidato ng produkto ng kumpanya ay kasama ang Adecatumumab (MT201), isang recombinant na monoclonal antibody ng tao."
Ito ay maaaring tunog kahanga-hanga, ngunit mayroon kang anumang ideya kung ano ang ginagawa ng kumpanya? Marahil ang sa iyo na may mga doktor sa biology ay nauunawaan, ngunit para sa average na tao (o ang average na analyst), kahit na ang pag-unawa sa produkto ay maaaring maging mahirap. Ano ang ibig sabihin nito, ikaw, ang mamumuhunan, ay kailangang gumawa ng maraming araling-bahay upang malaman kung ano mismo ang produkto, kung ano ang madiskarteng pagsulong ng kumpanya at kung ano ang mga panganib na kasangkot sa kaganapan na ang produkto ay hindi gumagana.
Walang May Tunay na Alam, Hindi Kahit na ang Malalaking Guys
Dahil ang mga kumpanya sa sektor na ito ay maaaring maging kumplikado, maraming mga mangangalakal ang magbabalik sa malalaking institusyong pinansyal para sa paggabay. Ang mga pagbili at pagbebenta ng mga rating na ginawa ng mga kumpanyang ito ay maaaring magamit bilang isang tool upang matukoy kung dapat gawin ang isang desisyon sa pamumuhunan, ngunit tulad ng makikita mo sa Larawan 3, maaari silang maging ganap na mali.
Sa aming unang halimbawa, ang isang bangko ng pamumuhunan ay naglabas ng isang rating ng pagbili sa Valentis Inc. (VLTS) noong Hunyo 23, 2006. labing-isang araw ng pangangalakal, naglabas ang kumpanya ng masamang balita tungkol sa gamot nito at ang stock ay bumagsak ng 79% sa isang araw. Ano ang ginawa ng firm na nagbigay ng rating ng pagbili? Ibinaba nila ang stock sa isang hawak na rating. Na nagtataka ka kung gaano kahina ang dapat gawin ng isang kumpanya upang makakuha ng isang marka ng pagbebenta.
Larawan 3
Ang isa pang halimbawa ng hindi magandang payo sa institusyong pampinansyal na nangyari noong Disyembre 8, 2005, nang ang isang malaking bangko ng pamumuhunan ay naglabas ng isang presyo ng pagbili sa DOV Pharmaceutical Inc. (DOVP). Sa puntong ito sa oras, ang presyo ay humigit-kumulang sa $ 15, ngunit tulad ng nakikita mo sa Figure 4, nagbago ito sa loob ng susunod na ilang buwan habang ang stock ay bumaba at tumama sa isang mababang $ 2.71. Noong Mayo 17, 2006, ang bangko ng pamumuhunan ay lumabas at (muli) ay naglabas ng isang rating ng hawak, ngunit ang rating na ito ay hindi gaanong tulong sa mga namumuhunan habang bumagsak muli ang stock, sa isang bagong mababang $ 1, 85 sa isang buwan mamaya.
Larawan 4
Konklusyon
Ang sektor ng biotechnology ay napaka-kapana-panabik at maaaring maging napaka-reward para sa mga mananatiling maingat at gawin ang kanilang araling-bahay. Gayunpaman, madaling maipit sa panaginip ng 1, 000% na nakuha, o ang nakakaintriga na mga kwento kung paano magbabago ang mundo ng ilang mga kumpanya.
Mahalagang mapagtanto na kung naglalayong ka ng malaking kita sa sektor ng biotech, malamang ay makatagpo ka ng ilang mga masamang pakikipagkalakalan na mag-iiwan sa iyo sa pagbawas sa halaga ng iyong account. Alam nating lahat na ang mga namumuhunan ay nagkakamali at, tulad ng ipinakita sa itaas, kahit na ang mga malalaking manlalaro ay maaaring makita ang kanilang mga pinili mawala sa karamihan ng kanilang halaga. Kung ang mga malalaking manlalaro ay maaaring maging ganap na mali, gayon maaari mo, kaya mangalakal nang may pag-iingat at pagpigil. Pagdating sa pamumuhunan sa sektor na may mataas na peligro na ito, maaaring matalino na gumamit lamang ng maraming pera hangga't maaari mong mawala.
