Talaan ng nilalaman
- Pag-unawa sa Korelasyon
- Kinakalkula ρ
- Positibong Korelasyon
- Negelasyong Korelasyon
- Ang Bottom Line
Ang koepisyent ng ugnayan (ρ) ay isang panukalang natutukoy ang antas kung saan nauugnay ang dalawang paggalaw ng variable. Ang pinakakaraniwang koepisyent ng ugnayan, na nilikha ng ugnayan ng sandali ng produkto ng Pearson, ay maaaring magamit upang masukat ang magkakaugnay na relasyon sa pagitan ng dalawang variable. Gayunpaman, sa isang di-magkakasunod na ugnayan, ang koepisyentong ugnayan na ito ay maaaring hindi palaging isang angkop na sukatan ng pag-asa.
Mga Key Takeaways
- Ang mga coefficient ng correlation ay ginagamit upang masukat ang lakas ng ugnayan sa pagitan ng dalawang variable.Positive correlation ay isang ugnayan sa pagitan ng dalawang variable na kung saan ang parehong variable ay gumagalaw sa magkatulad - iyon ay, sa parehong direksyon.Negative correlation o kabaligtaran na ugnayan ay isang relasyon sa pagitan ng dalawang variable kung saan lumipat sila sa kabaligtaran ng mga direksyon. Ang negatibong ugnayan ay isang pangunahing konsepto sa konstruksyon ng portfolio, dahil pinapayagan nito ang paglikha ng iba't ibang mga portfolio na mas mahusay na makatiis ng pagkasumpungin ng portfolio at makinis na mga pagbabalik.
Pag-unawa sa Korelasyon
Ang saklaw ng mga halaga para sa koepisyent ng ugnayan ay -1.0 hanggang 1.0. Sa madaling salita, ang mga halaga ay hindi maaaring lumampas sa 1.0 o mas mababa sa -1.0 kung saan ang isang ugnayan ng -1.0 ay nagpapahiwatig ng isang perpektong negatibong ugnayan, at ang isang ugnayan ng 1.0 ay nagpapahiwatig ng isang perpektong positibong ugnayan. Anumang oras ang koepisyent ng ugnayan, na ipinapahiwatig bilang r, ay mas malaki kaysa sa zero, ito ay isang positibong relasyon. Sa kabaligtaran, anumang oras ang halaga ay mas mababa sa zero, ito ay isang negatibong relasyon. Ang isang halaga ng zero ay nagpapahiwatig na walang kaugnayan sa pagitan ng dalawang variable.
Ang ugnayan sa mga variable ay hindi (kinakailangang) nagpapahiwatig ng sanhi.
Sa mga pamilihan sa pananalapi, ginagamit ang koepisyent ng ugnayan upang masukat ang ugnayan sa pagitan ng dalawang mga mahalagang papel. Kapag ang dalawang stock, halimbawa, ay lumipat sa parehong direksyon, ang koepisyent ng ugnayan ay positibo. Sa kabaligtaran, kapag ang dalawang stock ay lumipat sa kabaligtaran ng mga direksyon, negatibo ang ugnayan ng ugnayan.
- Kung ang koepisyent ng ugnayan ng dalawang variable ay zero, ipinapahiwatig nito na walang magkakaugnay na ugnayan sa pagitan ng mga variable. Gayunpaman, ito ay para lamang sa isang guhit na relasyon; posible na ang mga variable ay may isang malakas na relasyon sa curvilinear. Kung ang halaga ng ρ ay malapit sa zero, sa pangkalahatan sa pagitan ng -0.1 at +0.1, ang mga variable ay sinasabing walang magkakaugnay na relasyon o isang napaka mahina na linear na relasyon. Halimbawa, ipagpalagay na ang mga presyo ng kape at ng mga computer ay sinusunod at natagpuan na may isang ugnayan ng +.0008; nangangahulugan ito na walang ugnayan, o relasyon, sa pagitan ng dalawang variable.
Kinakalkula ρ
Upang makalkula ang ugnayan, dapat munang matukoy ng isa ang covariance ng dalawang variable na pinag-uusapan. Susunod, dapat kalkulahin ng isa ang karaniwang paglihis ng bawat variable. Ang koepisyent ng ugnayan ay natutukoy sa pamamagitan ng paghati sa covariance ng produkto ng karaniwang mga deviations ng dalawang variable.
Ang standard na paglihis ay isang sukatan ng pagpapakalat ng data mula sa average. Ang covariance ay isang sukatan kung paano nagbabago ang dalawang variable, ngunit ang magnitude nito ay walang batayan, kaya mahirap ipakahulugan. Sa pamamagitan ng paghati sa covariance ng produkto ng dalawang karaniwang mga paglihis, maaaring makalkula ng isa ang normalized na bersyon ng istatistika. Ito ang koepisyent ng ugnayan.
Korelasyon = ρ = σX σY cov (X, Y)
Positibong Korelasyon
Ang isang positibong ugnayan, kung ang koepisyent ng ugnayan ay higit sa 0, ay nagpapahiwatig na ang parehong mga variable ay gumagalaw sa magkatulad na direksyon o nakakaugnay. Kapag ang ρ ay +1, nangangahulugan ito na ang dalawang variable na inihahambing ay may perpektong positibong relasyon; kapag ang isang variable ay gumagalaw ng mas mataas o mas mababa, ang iba pang variable ay gumagalaw sa parehong direksyon na may parehong magnitude.
Ang mas malapit na halaga ng ρ ay sa +1, mas malakas ang linear na relasyon. Halimbawa, ipagpalagay na ang halaga ng mga presyo ng langis ay direktang nauugnay sa mga presyo ng mga tiket ng eroplano, na may koepisyentong ugnayan ng +0.8. Ang ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng langis at airfares ay may isang napakalakas na positibong ugnayan dahil ang halaga ay malapit sa +1. Kaya kung bumababa ang presyo ng langis, sunud-sunod ang mga airfares. Kung tataas ang presyo ng langis, ganoon din ang presyo ng mga tiket ng eroplano.
Sa tsart sa ibaba, inihahambing namin ang isa sa pinakamalaking mga bangko ng US na JPMorgan Chase & Co (JPM) sa Financial Select SPDR ETF (XLF). Tulad ng naiisip mo ay dapat magkaroon ng positibong ugnayan si JP Morgan sa industriya ng pagbabangko.
Maaari naming makita ang koepisyent ng ugnayan (ilalim ng tsart) ay kasalukuyang nasa.7919, na malapit sa pag-sign ng isang malakas na positibong ugnayan. Ang pagbabasa sa itaas.50 karaniwang senyales ng isang malakas na positibong ugnayan.
Pangangalakal sa Pangangalakal
Ang pag-unawa sa ugnayan sa pagitan ng dalawang stock o isang stock at industriya nito ay makakatulong sa mga namumuhunan na masukat kung paano ang stock ay may kaugnayan sa mga kapantay nito. Ang lahat ng mga uri ng mga seguridad, kabilang ang mga bono, sektor at ETF ay maaaring ihambing sa koepisyent ng ugnayan.
Negelasyong Korelasyon
Ang isang negatibong (kabaligtaran) na ugnayan ay nangyayari kapag ang ugnayan ng ugnayan ay mas mababa sa 0 at nagpapahiwatig na ang parehong mga variable ay gumagalaw sa kabilang direksyon. Sa madaling sabi, ang anumang pagbabasa sa pagitan ng 0 at -1 ay nangangahulugan na ang dalawang mga security ay lumipat sa kabaligtaran ng direksyon. Kapag ang ρ ay -1, ang relasyon ay sinasabing perpektong negatibong nauugnay; sa madaling salita, kung ang isang variable ay tataas, ang iba pang variable ay bumababa na may parehong magnitude, at kabaligtaran. Gayunpaman, ang antas ng kung saan ang dalawang mga security ay negatibong nakakaugnay ay maaaring magkakaiba sa paglipas ng panahon at halos hindi eksaktong eksaktong nauugnay, sa lahat ng oras.
Halimbawa, ipagpalagay na ang isang pag-aaral ay isinasagawa upang masuri ang ugnayan sa pagitan ng labas ng temperatura at mga singil sa pag-init. Ang pag-aaral ay nagtapos na mayroong negatibong ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng mga singil sa pag-init at ang temperatura sa labas. Ang koepisyent ng ugnayan ay kinakalkula na -0.96. Ang malakas na negatibong ugnayan na ito ay nagpapahiwatig na habang bumababa ang temperatura sa labas, tumaas ang mga presyo ng mga singil sa pag-init at kabaligtaran.
Pagdating sa pamumuhunan, ang negatibong ugnayan ay hindi nangangahulugang dapat iwasan ang mga seguridad. Ang koepisyentong ugnayan ay makakatulong sa mga namumuhunan na pag-iba-ibahin ang kanilang portfolio sa pamamagitan ng pagsasama ng isang halo ng mga pamumuhunan na may negatibo o mababang ugnayan sa stock market. Sa madaling sabi, kapag binabawasan ang panganib ng pagkasumpungin sa isang portfolio, kung minsan ang mga sumasalungat ay nakakaakit.
Bilang isang halimbawa, ipalagay na mayroon kang isang $ 100, 000 na balanseng portfolio na namuhunan ng 60% sa mga stock at 40% sa mga bono. Sa isang taon ng malakas na pagganap sa ekonomiya, ang bahagi ng stock ng iyong portfolio ay maaaring makabuo ng isang pagbabalik ng 12%, habang ang bono na bahagi ay maaaring bumalik -2% dahil ang mga rate ng interes ay nasa isang pagtaas ng takbo. Sa gayon, ang pangkalahatang pagbabalik sa iyong portfolio ay 6.4% ((12% x 0.6) + (-2% x 0.4). Sa susunod na taon, habang ang ekonomiya ay bumagal nang maramdaman at binaba ang mga rate ng interes, maaaring mabuo ang iyong stock portfolio -5 % habang ang iyong portfolio ng bono ay maaaring bumalik ng 8%, na nagbibigay sa iyo ng isang pangkalahatang pagbabalik ng portfolio na 0.2%.
Paano kung, sa halip na isang balanseng portfolio, ang iyong portfolio ay 100% na mga pagkakapantay-pantay? Gamit ang parehong pagpapalagay ng pagbabalik, ang iyong all-equity portfolio ay magkakaroon ng pagbabalik ng 12% sa unang taon at -5% sa ikalawang taon, na mas pabagu-bago kaysa sa pagbabalik ng balanseng portfolio ng 6.4% at 0.2%.
Ang Bottom Line
Ang koepisyent ng ugnayan ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa pagtukoy ng relasyon sa pagitan ng iyong pamumuhunan at sa pangkalahatang merkado o iba pang mga mahalagang papel.
Ang ganitong uri ng istatistika ay kapaki-pakinabang sa maraming paraan sa pananalapi. Halimbawa, makakatulong ito sa pagtukoy kung gaano kahusay ang pag-uugali ng isang kapwa pondo kumpara sa benchmark index, o maaari itong magamit upang matukoy kung paano kumikilos ang isa na may kaugnayan sa isa pang pondo o klase ng asset. Sa pamamagitan ng pagdaragdag ng isang mababa o negatibong correlated na kapwa pondo sa isang umiiral na portfolio, ang mga benepisyo sa pag-iba ay nakuha.
