Ang mga namumuhunan ay maraming iba't ibang mga tool na magagamit upang matulungan silang suriin ang mga kumpanya, ang kanilang pagganap, at kung paano ito mabubuti bilang mga pagkakataon sa pamumuhunan. Kabilang sa mga tool na ito ay ang ratio ng presyo-to-earnings (P / E ratio). Si Benjamin Graham, ang ama ng halaga ng pamumuhunan, ay inilarawan ang tool na ito bilang isa sa pinakamabilis na paraan upang matukoy ang kakayahang umangkop ng isang stock at potensyal para sa paglaki.
Ngunit ano ang mangyayari kapag ang isang kumpanya ay walang ratio na P / E? Paano mo ito suriin bilang isang mamumuhunan?
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng presyo-to-earnings (P / E ratio) ay isang tool na ginagamit ng mga mamumuhunan upang matukoy ang kakayahang magamit ng isang stock at potensyal para sa paglaki.AP / E ratio ng N / A ay nangangahulugang ang ratio ay hindi magagamit o hindi naaangkop para sa stock ng kumpanya. Ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng P / E ratio ng N / A kung ito ay bagong nakalista sa stock exchange, tulad ng sa kaso ng isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO).Ang kumpanya ay maaaring magkaroon ng P / E ratio ng N / A kung mayroon itong negatibong kita sa bawat bahagi (EPS).
Pagkalkula ng isang P / E Ratio
Ang mga namumuhunan at analyst ay madalas na titingnan ang ratio ng P / E ng isang kumpanya upang sukatin kung ang isang stock ay labis na nasasapian o hindi gaanong naiisip na kamag-anak sa mga katunggali nito at sa mas malawak na merkado. Sa mga simpleng salita, ang ratio ng P / E ay kung ano ang binabayaran ng isang mamumuhunan ng $ 1 ng mga kita ng isang kumpanya.
Ang P / E ratio ay kinakalkula bilang kasalukuyang presyo ng stock sa merkado na nahahati sa mga kita nito bawat bahagi (EPS):
P / E ratio = Market value per share รท Mga kita bawat bahagi
Pinapayagan ng ratio ng P / E para sa mabilis na mga paghahambing ng mansanas-sa-mansanas sa buong mga stock na nasa parehong sektor ng industriya o sa loob ng parehong stock sa iba't ibang panahon.
Ang isang mataas na ratio ng P / E sa pangkalahatan ay nangangahulugang ang mga namumuhunan ay inaasahan ang paglago ng isang kumpanya ay magiging mas mataas sa hinaharap.
Ang AP / E ratio ay karaniwang ipinahayag bilang isang maramihang. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay may P / E ratio na 15x, ipinapahiwatig nito ang mga namamahagi nito ay nakikipagpalitan ng 15 beses na kita. Kung ang isang direktang kakumpitensya ng kumpanyang iyon ay may P / E ratio na 10x, maaaring ligtas na isipin na ang kumpanyang ito ay isang mas mahusay na halaga na bilhin kaysa sa mas mataas na presyo na 15x P / E stock.
Ngunit kung minsan, ang mga ratio na ito ay hindi umiiral at ipinahayag bilang N / A.
Paano Kumuha ang Mga Kumpanya ng isang "N / A" para sa isang P / E Ratio
Ang isang "N / A, " na nangangahulugang hindi naaangkop o hindi magagamit, kung minsan ay iniulat bilang isang P / E ratio ng stock. Madalas mong mapapansin ang mga ito sa isang tsart para sa isang seguridad. Ito ay maaaring mangahulugan ng isa sa dalawang bagay.
Ang una at pinakasimpleng paliwanag ay walang simpleng magagamit na data sa oras ng pag-uulat. Ito ang mangyayari sa isang bagong nakalista na kumpanya tulad ng isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO) na hindi pa naglabas ng ulat ng mga kita.
Ang pangalawa (at mas karaniwan) na dahilan ay ang P / E ratio ng isang stock kapag kinakalkula ay isang negatibong numero. Ang mga negatibong ratios ng P / E ay posible sa matematika, ngunit dahil sa pangkalahatan ay hindi sila tinanggap ng pamayanang pinansyal, karaniwang iniulat sila bilang "N / A" o hindi naaangkop.
Ang stock ay hindi maaaring magkaroon ng negatibong presyo sa merkado. Ang negatibong bahagi ng ratio ng P / E ay nagmula sa katotohanan na negatibo ang EPS ng kumpanya. Kung ang kita ng isang kumpanya ay eksaktong $ 0 para sa tagal ng panahon, lilitaw din ang isang NA dahil hindi ka maaaring maghati ng zero.
Paano Pangasiwaan ang isang "N / A" P / E Ratio
Kaya ano ang dapat mong gawin kapag nakatagpo ka ng isang kumpanya na may P / E ratio na nagbabasa ng N / A?
Maaaring bigyang kahulugan ng mga namumuhunan ang nakikita ang "N / A" bilang kumpanya na nag-uulat ng isang pagkawala ng net. Dapat silang magkaroon ng kamalayan na sila ay bumili ng pagbabahagi ng isang kumpanya na nawalan ng pera. Siyempre, hindi ito palaging isang dahilan upang mag-alala.
Ang mga kumpanya na may mataas na paglago sa semiconductor, biotech, o internet sektor ay madalas na nawalan ng pera sa mga unang ilang taon habang nakakaranas sila ng mabilis na pagpapalawak o paglaki, palaguin ang kanilang base ng customer, at bubuo ng mga bagong produkto at merkado. Ang inaasahan ay ang kumpanya ay magpapasara ng kita, ngunit sa panandaliang kailangan nilang magsunog ng cash upang mapabilis ang paglaki at kita. Ang Amazon ay isang pangunahing halimbawa ng isang kumpanya na nawalan ng pera taon-taon, ngunit nananatiling isang mataas na flyer sa merkado sa mga tuntunin ng presyo ng pagbabahagi nito at ang capitalization ng merkado.
Ang mga kumpanya na may isang N / A para sa kanilang P / E ratio, gayunpaman, maaari ring magpahiwatig ng isang tanda ng problema. Kung ang isang kumpanya ay may kasaysayan ng isang track record ng kita at pagkatapos ay nagiging negatibo, nangangahulugan ito na sila ay nasa problema sa pananalapi o sa isang namamatay na industriya.
Ang Bottom Line
Kapag nakita ng isang namumuhunan na ang isang kumpanya ay may ratio na P / E na nagbabasa ng N / A, maaaring ito ay isang senyas ng babala na ang isang kumpanya ay nasa problema sa pananalapi. Maaari ring sabihin na ito ay masyadong bago sa mundo ng pamumuhunan. Lantaran, ang ratio ng P / E ay isa lamang sa ilang mga sukatan na ginamit para sa pangunahing pagsusuri. Ang interpretasyon nito ay dapat gawin kasabay ng iba pang mga ratio sa pananalapi, mga uso sa industriya, pagganap sa makasaysayang kabuuan ng mga kapantay, at ang merkado sa kabuuan.
