Kung naghahanap ka ng isang paksa upang makatulong na mabalot ang isang pag-uusap nang mabilis upang maiwanan mong mag-isa upang isipin ang tungkol sa iyong mga pamumuhunan, pagkatapos ay simulan ang pakikipag-usap tungkol sa mga rate ng interes. Ang mga mata ng iyong nakikinig ay ginagarantiyahan na sumilaw, at mag-iisa ka sa walang oras.
Ngunit para sa mga nagmamay-ari ng pamumuhunan, ang paksa ay hindi tuyo tulad ng iniisip mo. Sa katunayan, ito ay isang bagay na dapat gawin ng mga namumuhunan upang maunawaan. Ayon sa teorya sa pananalapi, ang mga rate ng interes ay pangunahing sa pagpapahalaga sa kumpanya, at samakatuwid ay may mahalagang papel sa kung paano namin inilalagay ang isang presyo sa mga stock.
Narito tinitingnan namin ang ugnayan sa pagitan ng mga rate ng interes at presyo ng stock.
Mga rate ng interes at Panganib na Premium
Mag-isip ng isang rate ng interes bilang ang gastos ng pera, na tulad ng gastos ng produksyon, paggawa, at iba pang mga gastos ay isang kadahilanan ng kita ng isang kumpanya.
Ang pangunahing halaga ng pera sa isang mamumuhunan ay ang rate ng tala ng Treasury, na ang pagbabalik ay ginagarantiyahan ng "buong pananampalataya at kredito" ng gobyernong US. Ayon sa teorya sa pananalapi, ang panukala ng halaga ng stock ay nagsisimula doon: ang mga stock ay mapanganib na mga ari-arian, kahit na riskier kaysa sa mga bono dahil ang mga nagbabayad ng bono ay binabayaran ang kanilang kabisera bago ang mga stockholder kung sakaling pagkalugi. Samakatuwid, ang mga namumuhunan ay nangangailangan ng isang mas mataas na pagbabalik para sa pagkuha ng labis na panganib sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga stock sa halip na mga tala sa Treasury, na ginagarantiyahan na magbayad ng isang tiyak na pagbabalik.
Ang dagdag na pagbabalik na maaaring asahan ng mga namumuhunan mula sa mga stock ay tinukoy bilang "premium premium." Ayon sa kasaysayan, ang premium ng panganib ay tumatakbo sa halos limang porsyento. Nangangahulugan ito na kung ang rate ng walang peligro (ang rate ng tala ng Treasury) ay apat na porsyento, pagkatapos ay hihilingin ng mga namumuhunan ng pagbabalik ng siyam na porsyento mula sa isang stock. Samakatuwid, ang kabuuang pagbabalik sa isang stock ay ang kabuuan ng dalawang bahagi: ang rate ng walang peligro at premium na peligro.
Kinakailangan na rate ng Pagbabalik
Kung tumataas ang kinakailangang pagbabalik, bababa ang presyo ng stock, at kabaliktaran. Nangangahulugan ito: kung wala nang nagbabago, ang presyo ay kailangang maging mas mababa para sa mamumuhunan na magkaroon ng kinakailangang pagbabalik. Mayroong isang kabaligtaran na relasyon sa pagitan ng mga kinakailangang pagbabalik at ang mga namumuhunan sa presyo ng stock ay nagtalaga sa isang stock.
Maaaring tumaas ang kinakailangang pagbabalik kung tumataas ang rate ng panganib o pagtaas ng rate ng panganib. Halimbawa, ang panganib ng peligro ay maaaring tumaas para sa isang kumpanya kung ang isa sa mga nangungunang tagapamahala nito ay magbitiw o kung ang kumpanya ay biglang nagpasya na babaan ang pagbabayad ng dibidendo. At ang rate ng walang panganib ay tataas kung tumataas ang mga rate ng interes.
Kaya, ang mga pagbabago sa mga rate ng interes ay nakakaapekto sa teoretikal na halaga ng mga kumpanya at kanilang mga pagbabahagi - talaga, ang patas na halaga ng isang bahagi ay ang inaasahang hinaharap na daloy ng cash na bawas sa kasalukuyan gamit ang kinakailangang rate ng pagbabalik ng mamumuhunan. Kung bumagsak ang mga rate ng interes at lahat ng iba pa ay gaganapin pare-pareho, dapat na tumaas ang halaga. Iyon ang dahilan kung bakit ang merkado sa pangkalahatan ay nagpalakpakan kapag ang US Federal Reserve ay nag-anunsyo ng isang cut rate. Sa kabaligtaran, kung ang Fed ay nagtataas ng mga rate (na pinipigilan ang lahat ng iba pa), pagkatapos ay magbahagi ng mga halaga ay malamang na mahuhulog.
Kung Paano Naaapektuhan ng Mga rate ng interes ang Mga Kumpanya
Ang mga rate ng interes ay nakakaapekto rin sa operasyon ng isang kumpanya. Ang anumang pagtaas sa mga rate ng interes na babayaran nito ay itaas ang gastos ng kapital nito. Samakatuwid, ang isang kumpanya ay kailangang magtrabaho nang mas mahirap upang makabuo ng mas mataas na pagbabalik sa isang mataas na interes na kapaligiran. Kung hindi, ang namamatay na gastos ng interes ay kakain sa kita nito. Ang mas mababang kita, mas mababang cash inflows, at isang mas mataas na kinakailangang rate ng pagbabalik para sa mga mamumuhunan lahat ay isinalin sa nalulumbay na patas na halaga para sa stock ng kumpanya.
Bilang karagdagan, kung ang mga gastos sa rate ng interes ay bumangon hanggang sa isang antas na ang kumpanya ay may mga problema sa pagbabayad ng utang nito, kung gayon ang pagkabuhay nito ay maaaring mapanganib. Sa kasong iyon, hihilingin ng mga mamumuhunan ng isang mas mataas na premium na peligro. Bilang isang resulta, ang makatarungang halaga ay mahuhulog pa.
Sa wakas, ang mga rate ng mataas na interes ay normal na nakikipag-ugnay sa isang mabagsik na ekonomiya. Pinipigilan nila ang mga tao na bumili ng mga bagay at kumpanya mula sa pamumuhunan sa mga pagkakataon sa paglago. Bilang isang resulta, ang mga benta at kita ay bumababa, tulad ng mga presyo ng pagbabahagi.
Ang Bottom Line
Sa teorya ng pananalapi, ang pagpapahalaga ay nagsisimula sa isang simpleng tanong: kung naglalagay ka ng pera sa kumpanyang ito, ano ang mga pagkakataong makakakuha ka ng isang mas mahusay na pagbabalik kaysa sa kung mamuhunan ka sa ibang bagay? Ang mga rate ng interes ay may mahalagang bahagi sa pagtukoy kung ano ang maaaring iba pa. (Para sa higit pa, tingnan kung Paano Naaapektuhan ng Mga rate ng interes ang Stock Market .)
