Talaan ng nilalaman
- Katubigan
- Solvency
- Kahusayan sa pagpapatakbo
- Kakayahan
Kapag sinusuri ang isang stock, ang mga mamumuhunan ay palaging naghahanap para sa isang ginintuang keyeng pagsukat na maaaring makuha sa pamamagitan ng pagtingin sa mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya, ngunit ang paghahanap ng isang kumpanya na tumitiklop sa bawat kahon ay hindi madali.
Upang tumpak na suriin ang kalusugan ng pinansiyal at pangmatagalang pagpapanatili ng isang kumpanya, dapat isaalang-alang ang isang bilang ng mga sukatan sa pananalapi. Apat na pangunahing lugar ng kalusugan sa pananalapi na dapat suriin ay ang pagkatubig, solvency, kakayahang kumita at kahusayan sa pagpapatakbo. Gayunpaman, sa apat, malamang na ang pinakamahusay na pagsukat ng kalusugan ng isang kumpanya ay ang antas ng kakayahang kumita.
Mayroong isang bilang ng mga ratio sa pananalapi na maaaring suriin upang masukat ang pangkalahatang kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya at upang makagawa ng isang pagpapasiya ng posibilidad ng pagpapatuloy ng kumpanya bilang isang mabubuhay na negosyo. Ang mga mapag-isa na numero tulad ng kabuuang utang o netong kita ay hindi gaanong makabuluhan kaysa sa mga pinansiyal na ratios na kumokonekta at naghahambing sa iba't ibang mga numero sa sheet ng balanse ng isang kumpanya o pahayag ng kita. Ang pangkalahatang kalakaran ng mga pinansiyal na mga ratio, kung sila ay nagpapabuti sa paglipas ng panahon, ay isang mahalagang pagsasaalang-alang.
Mga Key Takeaways
- Walang isang perpektong paraan upang matukoy ang kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya, hayaan ang pagpapanatili, sa kabila ng pinakamahusay na pagsisikap ng mga namumuhunan. Gayunpaman, mayroong apat na kritikal na lugar ng kagalingan sa pananalapi na maaaring masuri ng mabuti para sa mga palatandaan ng lakas o kahinaan. Ang apat na mga lugar upang isaalang-alang ay ang pagkatubig, solvency, kakayahang kumita at kahusayan sa pagpapatakbo.Ang apat ay mahalaga, ngunit ang pinakamahalagang sukatan ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya ay ang kita.
Katubigan
Ang pagkatubig ay isang pangunahing kadahilanan sa pagtatasa ng pangunahing kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang pagkatubig ay ang halaga ng cash at madaling ma-convert-to-cash assets na pagmamay-ari ng isang kumpanya upang pamahalaan ang mga panandaliang obligasyong pang-utang. Bago ang isang kumpanya ay maaaring umunlad sa pangmatagalang, dapat muna itong mabuhay sa maikling panahon.
Ang dalawang pinaka-karaniwang sukatan na ginamit upang masukat ang pagkatubig ay ang kasalukuyang ratio at ang mabilis na ratio. Sa dalawang ito, ang mabilis na ratio, kung minsan ay tinutukoy din bilang acid test, ay mas tumpak na panukala, dahil, sa paghati sa kasalukuyang mga pag-aari ng mga kasalukuyang pananagutan, hindi kasama ang imbentaryo mula sa mga pag-aari at hindi kasama ang kasalukuyang bahagi ng pangmatagalang utang mula sa mga pananagutan.. Sa gayon, nagbibigay ito ng isang mas makatotohanang praktikal na indikasyon ng kakayahan ng isang kumpanya upang pamahalaan ang mga panandaliang obligasyon na may cash at assets sa kamay. Ang isang mabilis na ratio na mas mababa kaysa sa 1.0 ay isang signal ng panganib, dahil ipinapahiwatig nito ang mga kasalukuyang pananagutan na lumampas sa kasalukuyang mga assets.
Ang isang linya ng kita sa ilalim ng linya ng kita ay ang pinakamahusay na solong tagapagpahiwatig ng kalusugan sa pananalapi at pangmatagalang posibilidad.
Solvency
Malapit na nauugnay sa pagkatubig ay ang konsepto ng solvency, kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga obligasyong pang-utang nito sa isang patuloy na batayan, hindi lamang sa maikling panahon. Ang mga ratio ng solvency ay kinakalkula ang pangmatagalang utang ng isang kumpanya na may kaugnayan sa mga pag-aari o katarungan nito.
Ang utang-to-equity (D / E) ratio ay pangkalahatang isang matibay na tagapagpahiwatig ng pangmatagalang pagpapanatili ng isang kumpanya, sapagkat nagbibigay ito ng isang pagsukat ng utang laban sa equity equity, at samakatuwid ay isang sukatan din ng interes ng mamumuhunan at tiwala sa isang kumpanya. Ang isang mas mababang ratio ng D / E ay nangangahulugang marami sa mga operasyon ng isang kumpanya ay pinondohan ng mga shareholders sa halip na sa mga nagpapahiram. Ito ay isang plus para sa isang kumpanya dahil ang mga shareholders ay hindi naniningil ng interes sa financing na ibinibigay nila.
Ang mga ratio ng D / E ay magkakaiba-iba sa pagitan ng mga industriya, ngunit anuman ang tiyak na likas na katangian ng isang negosyo, ang isang pababang takbo sa paglipas ng panahon sa D / E ratio ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng isang kumpanya ay sa lalong matatag na pinansiyal na batayan.
Kahusayan sa pagpapatakbo
Ang kahusayan sa pagpapatakbo ng isang kumpanya ay susi sa tagumpay sa pananalapi. Ang operating margin nito ay ang pinakamahusay na tagapagpahiwatig ng kahusayan sa pagpapatakbo nito. Ang panukat na ito ay nagpapahiwatig hindi lamang ang pangunahing batayang operational profit ng isang kumpanya matapos na ibawas ang variable na gastos ng paggawa at marketing ng mga produkto o serbisyo ng kumpanya; sa gayon ito ay nagbibigay ng isang indikasyon kung gaano kahusay ang pagkontrol sa pamamahala ng kumpanya.
Mahusay na pamamahala ay mahalaga sa pangmatagalang pagpapanatili ng isang kumpanya. Ang mabuting pamamahala ay maaaring pagtagumpayan ang isang hanay ng mga pansamantalang problema, habang ang masamang pamamahala ay maaaring humantong sa pagbagsak ng kahit na ang pinaka-promising na negosyo.
Ang mga ratios sa pananalapi ay maaaring magamit upang masuri ang pangkalahatang kalusugan ng isang kumpanya; ang mga numero ng nakapag-iisa ay hindi gaanong kapaki-pakinabang kaysa sa ihahambing at pinaghahambing ang mga tiyak na numero sa sheet ng balanse ng isang kumpanya, tulad ng mga presyo-sa-kita (P / E) o mga utang na utang-sa-equity (D / E).
Kakayahan
Habang ang pagkatubig, pangunahing solvency, at kahusayan sa pagpapatakbo ang lahat ng mahalagang mga kadahilanan upang isaalang-alang sa pagsusuri ng isang kumpanya, ang ilalim na linya ay nananatiling ilalim na linya ng isang kumpanya: ang net profit nito. Ang mga kumpanya ay maaaring makaligtas sa loob ng maraming taon nang hindi kumikita, na nagpapatakbo sa mabuting kalooban ng mga nagpapautang at mamumuhunan, ngunit upang mabuhay sa katagalan, ang isang kumpanya ay dapat kalaunan makamit at mapanatili ang kakayahang kumita.
Ang pinakamahusay na sukatan para sa pagsusuri ng kakayahang kumita ay net margin, ang ratio ng kita sa kabuuang mga kita. Mahalagang isaalang-alang ang ratio ng net margin dahil ang isang simpleng dolyar na figure ng kita ay hindi sapat upang masuri ang kalusugan ng pananalapi ng kumpanya. Ang isang kumpanya ay maaaring magpakita ng isang net profit figure na maraming daang milyong dolyar, ngunit kung ang figure na dolyar na iyon ay kumakatawan sa isang net margin na 1% o mas kaunti pa, kung gayon kahit na ang kaunting pagtaas sa mga gastos sa operating o kumpetisyon sa pamilihan ay maaaring mapahamak ang kumpanya sa pula. Ang isang mas malaking net margin, lalo na kung ihahambing sa mga kapantay ng industriya, ay nangangahulugang isang higit na margin ng kaligtasan sa pananalapi, at nagpapahiwatig din na ang isang kumpanya ay nasa isang mas mahusay na posisyon sa pananalapi upang makagawa ng kapital sa paglago at pagpapalawak.
