Ano ang Implied Rate?
Ang ipinahiwatig na rate ay ang pagkakaiba sa pagitan ng rate ng rate ng interes at ang rate ng interes para sa pasulong o hinaharap na petsa ng paghahatid. Halimbawa, kung ang kasalukuyang rate ng deposito ng dolyar ng US ay 1% para sa lugar at 1.5% sa oras ng isang taon, ang ipinahiwatig na rate ay ang pagkakaiba ng 0.5%. O, kung ang presyo ng lugar para sa isang pera ay 1.050 at ang presyo ng kontrata sa futures ay 1.110, ang pagkakaiba ng 5.71% ay ang ipinahiwatig na rate ng interes.
Sa pareho ng mga halimbawang ito, positibo ang ipinahiwatig na rate, na nagpapahiwatig na inaasahan ng merkado na mas mataas ang mga rate ng panghihiram sa hinaharap kaysa sa ngayon.
Mga Key Takeaways
- Ang isang ipinahiwatig na rate ay ang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate ng interes sa lugar at rate ng interes para sa pasulong o hinaharap na paghahatid.Implied rate ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng isang paraan upang maihambing ang mga pagbabalik sa buong pamumuhunan.
Mga Pangunahing Kaalaman ng Implied Rate
Ang ipinahiwatig na rate ng interes ay nagbibigay sa mga namumuhunan ng isang paraan upang maihambing ang mga pagbabalik sa buong pamumuhunan at suriin ang panganib at pagbabalik ng mga katangian ng partikular na seguridad. Ang isang ipinahiwatig na rate ng interes ay maaaring kalkulahin para sa anumang uri ng seguridad na mayroon ding opsyon o kontrata sa futures.
Upang makalkula ang ipinahiwatig na rate, kunin ang ratio ng pasulong na presyo sa presyo ng lugar. Itaas ang ratio na iyon sa lakas ng 1 na hinati sa haba ng oras hanggang sa matapos ang kontrata sa pasulong. Pagkatapos ay ibawas ang 1.
ipinahiwatig na rate = (pasulong / lugar) na itinaas sa kapangyarihan ng (1 / oras) - 1
kung saan oras = haba ng pasulong na kontrata sa mga taon
Halimbawa na Naipakita ang Pagkalkula ng Rate para sa Iba't ibang Mga Merkado
Mga Produkto Halimbawa:
Kung ang presyo ng lugar para sa isang bariles ng langis ay $ 68 at isang isang taon na kontrata sa futures para sa isang bariles ng langis ay $ 71, ang ipinahiwatig na rate ng interes ay:
ipinahiwatig na rate = (71/68) -1 = 4.41 porsyento
Hatiin ang presyo ng futures ng $ 71 sa pamamagitan ng presyo ng puwesto na $ 68. Dahil ito ay isang taon na kontrata, ang ratio ay simpleng nakataas sa lakas ng 1 (1 / oras). Ibawas ang 1 mula sa ratio at hanapin ang ipinahiwatig na rate ng interes na 4.41 porsyento.
Halimbawa ng stock:
Kung ang isang stock ay kasalukuyang nangangalakal sa $ 30 at mayroong isang dalawang taong pasulong na kontrata sa kontrata sa $ 39, ang ipinahiwatig na rate ng interes ay:
ipinahiwatig na rate = (39/30) itinaas sa (1/2) kapangyarihan - 1 = 14.02 porsyento
Hatiin ang pasulong na presyo ng $ 39 sa pamamagitan ng spot price na $ 30. Dahil ito ay isang dalawang taong kontrata sa futures, itaas ang ratio sa lakas ng 1/2. Ibawas ang 1 mula sa sagot upang mahanap ang ipinahiwatig na rate ng interes ay 14.02 porsyento.
Mga Halimbawa ng Pera:
Kung ang rate ng lugar para sa euro ay $ 1.2291 at ang isang taon na presyo ng futures para sa euro ay $ 1.2655, ang ipinahiwatig na rate ng interes ay:
ipinahiwatig na rate = (1.2655 / 1.2291) - 1 = 2.96 porsyento
Kalkulahin ang ratio ng pasulong na presyo sa presyo ng lugar sa pamamagitan ng paghahati ng 1.2655 sa pamamagitan ng 1.2291. Dahil ito ay isang taon na pasulong na kontrata, ang ratio ay simpleng nakataas sa lakas ng 1. Pagbabawas ng 1 mula sa ratio ng pasulong na presyo sa mga resulta ng presyo sa lugar ng isang ipinahiwatig na rate ng interes na 2.96 porsyento.
