Ang mga analista sa pananalapi at mamumuhunan ay madalas na interesado sa pag-aralan ng mga pahayag sa pananalapi upang maisagawa ang pagtatasa ng pinansiyal na ratio upang maunawaan ang kalusugan ng ekonomiya ng isang kumpanya at upang matukoy kung ang isang pamumuhunan ay itinuturing na may halaga o hindi.
Ang utang-to-equity ratio (D / E) ay isang ratio ng leverage na pinansyal na madalas na kinakalkula at tiningnan. Ito ay itinuturing na ratio ng gearing. Ang mga ratios ng pag-ibig ay mga ratibo sa pananalapi na naghahambing sa equity o capital ng may-ari sa utang, o mga pondong hiniram ng kumpanya.
Ang ratio ng utang-to-equity ay natutukoy sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang mga pananagutan ng korporasyon sa pamamagitan ng equity shareholder.
Inihahambing ang ratio na ito sa kabuuang pananagutan ng isang kumpanya sa equity equity nito. Ito ay malawak na itinuturing na isa sa mga pinakamahalagang sukatan ng pagpapahalaga sa korporasyon dahil ipinapakita nito ang pag-asa ng isang kumpanya sa mga hiniram na pondo at ang kakayahang matugunan ang mga obligasyong pinansyal.
Dahil ang utang ay likas na mapanganib, ang mga nagpapahiram at mamumuhunan ay may posibilidad na pabor sa mga negosyo na may mas mababang ratios ng D / E. Para sa mga nagpapahiram, ang isang mababang ratio ay nangangahulugang isang mas mababang panganib ng default ng pautang. Para sa mga shareholders, nangangahulugan ito ng isang nabawasan na posibilidad ng pagkalugi sa kaganapan ng isang pagbagsak ng ekonomiya. Ang isang kumpanya na may mas mataas na ratio kaysa sa average ng industriya nito, samakatuwid, ay maaaring nahihirapan sa pagkuha ng karagdagang pondo mula sa alinman sa mapagkukunan.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng utang-sa-equity ay isang ratio ng leverage na pinansiyal, na kung saan ay madalas na kinakalkula at nasuri, na naghahambing sa kabuuang pananagutan ng isang kumpanya sa equity shareholder.Ang D / E ratio ay itinuturing na isang gearing ratio, isang ratio ng pananalapi na naghahambing sa ang equity o capital ng may-ari sa utang, o mga pondong hiniram ng kumpanya.Ang optimal na D / T ratio ay nag-iiba ayon sa industriya, ngunit hindi ito dapat itaas sa antas ng 2.0. Ang AD / E ratio ng 2 ay nagpapahiwatig ng kumpanya na nakakuha ng dalawang-katlo ng financing ng kabisera nito mula sa utang at isang-katlo mula sa equity shareholder.
Ano ang Itinuturing na Mataas na Rt-To-Equity Ratio?
Ang Ginustong Debt-to-Equity Ratio
Ang pinakamainam na ratio ng utang-sa-equity ay may posibilidad na magkakaiba-iba ng industriya, ngunit ang pangkalahatang pinagkasunduan ay hindi ito dapat itaas sa antas ng 2.0. Habang ang ilang napakalaking kumpanya sa nakapirming industriya na mabibigat na asset (tulad ng pagmimina o pagmamanupaktura) ay maaaring magkaroon ng mga ratios na mas mataas kaysa sa 2, ito ay ang pagbubukod sa halip na panuntunan.
Ang AD / E ratio ng 2 ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay nakakuha ng dalawang-katlo ng financing ng kabisera nito mula sa utang at isang-katlo mula sa equity shareholder, kaya hiniram ito ng dalawang beses ng mas maraming pagpopondo habang nagmamay-ari (2 mga yunit ng utang para sa bawat 1 yunit ng equity). Ang pamamahala ng isang kumpanya ay, samakatuwid, subukang maghangad para sa isang pagkarga ng utang na katugma sa isang kanais-nais na D / E ratio upang gumana nang hindi nababahala tungkol sa pagkukulang sa mga bono o pautang nito.
Ang ratio ng utang-sa-equity ay nauugnay sa panganib: Ang isang mas mataas na ratio ay nagmumungkahi ng mas mataas na peligro at na pinopondohan ng kumpanya ang paglaki nito sa utang.
Bakit Mahusay ang Mga Kabilang sa Utang na Utang
Ang isang negosyong hindi binabalewala ang financing ng utang ay maaaring pagpapabaya sa mahalagang mga oportunidad na paglago. Ang benepisyo ng kapital ng utang ay pinapayagan nito ang mga negosyo na magamit ang isang maliit na halaga ng pera sa isang mas malaking halaga at bayaran ito sa paglipas ng panahon. Pinapayagan nito ang mga negosyo na pondohan ang mga proyekto ng pagpapalawak nang mas mabilis kaysa sa maaaring mangyari, sa teoryang pagtaas ng kita sa isang pagtaas ng rate.
Ang isang kumpanya na hindi gumagamit ng potensyal na pag-agaw ng pagpopondo ng utang ay maaaring gumawa ng isang diservice sa pagmamay-ari at mga shareholders nito sa pamamagitan ng paglilimita sa kakayahan ng kumpanya upang makabuo ng maximum na kita.
Ang interes na binabayaran sa utang ay karaniwang din na mababawas ng buwis para sa kumpanya, habang ang equity capital ay hindi. Karaniwan din ang nagdadala ng utang sa isang mas mababang gastos ng kapital kaysa equity.
Papel ng Debt-to-Equity Ratio sa Kumpanya ng Kumpanya
Kung titingnan ang balanse ng isang kumpanya, mahalagang isaalang-alang ang average na mga ratio ng D / E para sa naibigay na industriya, pati na rin sa mga pinakamalapit na kakumpitensya ng kumpanya, at sa mas malawak na merkado.
Kung ang isang kumpanya ay may isang D / E ratio na 5, ngunit ang average ng industriya ay 7, hindi ito maaaring maging isang tagapagpahiwatig ng hindi magandang pamamahala sa korporasyon o panganib sa ekonomiya. Marami ring iba pang mga sukatan na ginamit sa pagsusuri sa accounting at pinansiyal na ginagamit bilang mga tagapagpahiwatig ng kalusugan sa pananalapi na dapat pag-aralan kasabay ng D / E ratio.
