Ang ratio ng utang-to-equity (D / E) ay isang panukat na nagbibigay ng pananaw sa paggamit ng utang ng isang kumpanya. Sa pangkalahatan, ang isang kumpanya na may mataas na D / E ratio ay tiningnan bilang isang mas mataas na peligro sa mga nagpapahiram at namumuhunan dahil nagmumungkahi na ang kumpanya ay pinanalapi ng mas malaking halaga ng paglago nito sa pamamagitan ng paghiram. Ang itinuturing na isang mataas na ratio ay maaaring depende sa iba't ibang mga kadahilanan, kabilang ang industriya ng kumpanya.
Ano ang Itinuturing na Mataas na Rt-To-Equity Ratio?
Kinakalkula ang D / E Ratio
Inuugnay sa ratio ng D / E ang halaga ng pagpopondo ng utang ng isang kumpanya sa equity. Upang makalkula ito, hatiin ang kabuuang mga pananagutan ng isang kompanya sa pamamagitan ng kabuuang equity shareholder nito - parehong mga item na maaaring matagpuan sa sheet ng balanse ng isang kumpanya. Ang istraktura ng kapital ng kumpanya ay ang driver ng ratio ng utang-sa-equity. Ang mas maraming utang na ginagamit ng isang kumpanya, mas mataas ang ratio ng utang-sa-equity.
Ang utang ay karaniwang may isang mas mababang gastos ng kapital kumpara sa equity, higit sa lahat dahil sa pagkaluma sa kaso ng pagpuksa. Kaya, mas gusto ng maraming mga kumpanya na gumamit ng utang sa equity para sa financing ng kabisera.
Sa ilang mga kaso, ang pagkalkula ng utang-sa-equity ay maaaring higit na ihiwalay upang isama lamang ang panandaliang at pangmatagalang utang. Kadalasan, nagsasama rin ito ng ilang paraan ng karagdagang mga nakapirming pagbabayad. Sama-sama, ang kabuuang utang at kabuuang equity ng isang kumpanya ay pinagsama upang pantay-pantay ang kabuuang kabisera nito, na kung saan ay accounted din bilang kabuuang mga pag-aari.
Pag-aaral ng D / E Ratios ng Industriya
Tulad ng karaniwang sa pagsusuri sa pananalapi, ang isang solong ratio o item ng linya ay karaniwang hindi ginagamit sa paghihiwalay. Sa kadahilanang iyon, ang antas ng ratio ng utang-sa-equity ay karaniwang isinasaalang-alang kasama ang ilang iba pang mga variable.
Gayunpaman, ang isa sa mga pangunahing punto ng pagsisimula para sa pagsusuri ng isang D / E ratio ay ang industriya ng kumpanya. Ang pagtingin sa average na D / E ratio para sa industriya ng isang kumpanya ay madalas na isang mahusay na saligan para sa pagsasaalang-alang kung gaano kataas ang ratio ng D / E.
Sa pangkalahatan, ang mga ratio ng utang-sa-equity ay magkakaiba depende sa industriya dahil ang ilang mga industriya ay may posibilidad na gumamit ng mas maraming pagpopondo sa utang kaysa sa iba. Mahalaga rin na suriin ang malapit na maihahambing na mga kumpanya sa loob ng isang grupo ng industriya para sa mas malalim na pagsusuri. Sa industriya ng pananalapi, halimbawa, ang ratio ng utang-sa-equity ay mas mataas kaysa sa iba pang mga industriya dahil ang mga bangko at iba pang mga institusyong pampinansyal ay humiram ng pera upang magpahiram ng pera, na maaaring magresulta sa isang mas mataas na antas ng utang.
Ang iba pang mga industriya na may posibilidad na magkaroon ng pangangailangan para sa malalaking pamumuhunan sa proyekto ng kapital ay karaniwang magkakaroon din ng mas mataas na pag-asang utang-sa-equity. Ang mga industriya na ito ay maaaring magsama ng mga utility, transportasyon, at enerhiya.
Iba pang mga Salik sa Pag-aaral ng D / E Ratios
Ang pangalawang variable para sa pagsasaalang-alang kapag pinag-aaralan ang ratio ng utang-sa-equity ng isang kumpanya ay sariling average na makasaysayan. Ang isang kumpanya ay maaaring nasa o mas mababa sa average para sa industriya ngunit higit sa sarili nitong average na average, na maaaring maging sanhi ng pag-aalala. Sa kasong iyon, maaari itong pag-aralan ang kasalukuyang kalagayan ng kumpanya at ang mga dahilan para sa karagdagang utang na pagdaragdag nito.
Ang timbang na average na gastos ng kapital (WACC) ay maaari ring magbigay ng kawili-wiling pananaw sa pagkakaiba-iba ng ratio ng utang-sa-equity ng isang kumpanya. Ipinapakita ng WACC ang halaga ng financing ng interes sa average ng bawat dolyar ng kapital. Pinapabagsak din ng equation ang average na payout para sa utang at equity.
Kung ang isang kumpanya ay may mababang average na payout ng utang nangangahulugan ito na makakakuha ng financing sa merkado sa medyo mababang rate. Maaari itong gawing mas kaakit-akit ang paggamit ng utang kahit na ang ratio ng utang-sa-equity ay mas mataas kaysa sa maihahambing na mga kumpanya.
